Kodėl opcionų prekeiviams reikia atidaryti palūkanų ir prekybos apimtį?

Kainų pokyčiai opcionų rinkoje atspindi milijonų pasirinkimo sandorių prekybininkų priimtus sprendimus pirkti ar parduoti. Tačiau kaina nėra vienintelis skaičius, kurį sėkmingai prižiūri pasirinkimo sandorių prekybininkas. Dienos prekybos apimtys ir atviras susidomėjimas taip pat yra pagrindiniai skaičiai, į kuriuos reikia atkreipti dėmesį, kai prekybos galimybės yra suprantamos ir šie du skaičiai gali padėti priimti geriau apgalvotus investavimo sprendimus.

Dienos prekybos apimtis

Prekybos apimtis yra akcijų ar sutarčių, kuriomis prekiaujama tam tikru laikotarpiu, skaičius. Žiūrint į pasirinkimo sandorio pagrindines atsargas, ši apimtis gali suteikti jums informacijos apie dabartinio kainų pokyčio stiprumą. Prekybos apimtis pasirinkimo sandoriais, kaip ir akcijomis, yra dabartinių palūkanų rodiklis.

Tačiau prekybos apimtis yra santykinė. Jis turi būti lyginamas su vidutine pagrindinių atsargų paros norma. Didelis kainos pokytis kartu su didesne nei įprasta apimtimi rodo tvirtą rinkos nuotaiką pokyčio linkme. Tačiau didelis kainų padidėjimas kartu su maža prekybos apimtimi nebūtinai reiškia stiprumą. Tiesą sakant, šis derinys gali reikšti, kad netrukus bus pakeista kaina.

Prekyba pasirinkimo sandoriais: apimtis ir atviros palūkanos

Atviros palūkanos

Atviros palūkanos yra aktyvių sutarčių skaičius. Tai yra vienas iš duomenų laukų daugelyje pasirinkimo kainų pasiūlymų ekranų, kartu su pasiūlymo kaina, paklausimo kaina, apimtimi ir numanomu kintamumu. Tačiau daugeliu pasirinkimo sandorių prekybininkai nepaiso aktyvių sutarčių, o tai gali sukelti nenumatytų pasekmių.

Atviros palūkanos nurodo bendrą šiuo metu sudarytų opcionų sutarčių skaičių. Tai yra sutartys, kuriomis buvo prekiaujama, bet dar nebuvo likviduotos vykdant įskaitymo sandorį arba vykdant akcijų perleidimą ar perleidimą.

Svarbus dalykas: skirtingai nuo prekybos opcionais apimties, atviros palūkanos prekybos dienos metu nėra atnaujinamos.

Pirkdami ar parduodami pasirinkimo sandorį, sandoris įvedamas kaip pradžios arba pabaigos sandoris. Jei perkate 10 „ABC“ skambučių, perkate skambučius norėdami atidaryti. (Kiekvienas kvietimas parodo 100 akcijų, taigi iš viso tai yra 1000 akcijų.) Šis pirkimas padidins 10 atvirų palūkanų skaičiaus. Jei norėtumėte išeiti iš pozicijos, parduotumėte tas pačias galimybes uždaryti. Tada atviras susidomėjimas sumažėtų 10.

Opciono pardavimas taip pat gali padidinti atvirą susidomėjimą. Jei jums priklausė 1 000 „ABC“ akcijų ir norėjote atlikti draudžiamąjį kvietimą, pardavę 10 skambučių, jūs pradėsite pardavimą atidaryti. Kadangi tai yra pradinis sandoris, jis padidintų 10 prie atvirų palūkanų. Jei vėliau norėjote atpirkti pasirinkimo sandorius, įvesite pirkimo operaciją norėdami baigti. Tada atviros palūkanos sumažėtų 10.

Ne visos operacijos yra skaičiuojamos pagal atvirąsias palūkanas. Pvz., Jei jūs perkate 10 iš ABC skambučių, kad galėtumėte atidaryti, ir esate susitaikę su žmogumi, kuris parduoda 10 iš ABC skambučių, norėdami baigti, bendras atvirų palūkanų skaičius nepasikeis.

Kodėl atviros palūkanų normos

Kai žiūrite į bendrą atvirą pasirinkimo sandorio susidomėjimą, negalima žinoti, ar pasirinkimo sandoriai buvo pirkti ar parduoti. Tikriausiai todėl daugelis pasirinkimo sandorių prekybininkų visiškai nepaiso atviro susidomėjimo. Vis dėlto neturėtumėte manyti, kad ten nėra svarbios informacijos.

Vienas iš būdų panaudoti atvirus interesus yra pažvelgti į juos atsižvelgiant į parduodamų sutarčių kiekį. Kai apimtis viršija esamą atvirą palūkanų normą tam tikrą dieną, tai rodo, kad tą dieną prekyba ta opcione buvo ypač didelė.

Atviros palūkanos taip pat suteikia jums pagrindinės informacijos apie pasirinkimo sandorio likvidumą. Jei pasirinkimo sandoris nėra atviras, tai nėra antrinės rinkos. Kai pasirinkimo sandoriai susiduria su dideliu atviru interesu, tai reiškia, kad pirkėjų ir pardavėjų yra daug. Aktyvi antrinė rinka padidina galimybes įsigyti opcionų užsakymų už gerą kainą.

Visi kiti dalykai yra vienodi, kuo didesnis atviras susidomėjimas, tuo lengviau bus parduoti šią parinktį pagrįstu pasiskirstymu tarp pasiūlymo ir klausimo.

Pavyzdžiui, tarkime, kad jūs žiūrite į „Apple Inc.“ parinktis ir matote, kad susidomėjimas yra 12 000. Tai rodo, kad „Apple“ opcionų rinka yra aktyvi ir rinkoje gali būti daug investuotojų, norinčių prekiauti. Opciono siūloma kaina yra 1 USD, o opciono siūloma kaina yra 1, 05 USD. Todėl tikėtina, kad jūs galite nusipirkti vieną pirkimo pasirinkimo sandorį už vidutinę rinkos kainą.

Kita vertus, tarkime, kad atviras susidomėjimas yra 1. Tai rodo, kad tomis pirkimo pasirinkimo galimybėmis yra labai mažai susidomėta ir nėra antrinės rinkos, nes susidomėjusių pirkėjų ir pardavėjų yra labai mažai. Sunku būtų patekti į šias galimybes ir išeiti iš jų už gerą kainą.

Esmė

Prekyba nevyksta vakuume. Rodikliai, kurie parodo, ką daro kiti rinkos dalyviai, gali informuoti apie jūsų prekybos sistemą. Dienos prekybos apimtis ir atviras susidomėjimas gali būti naudojami nustatant prekybos galimybes, kurių kitu atveju galite nepastebėti. Šie rodikliai taip pat yra naudingi užtikrinant, kad jūsų parduodamos galimybės yra likvidžios, leidžiančios lengvai įeiti ir išeiti iš prekybos už geriausią įmanomą kainą.