Kodėl Wall Street yra pagrindinis žaidėjas pasaulio ekonomikoje

Svarbiausias finansinis centras pasaulyje? Įspūdinga sidabrinių šaukštų ir auksinių parašiutų vieta? Kapitalizmo esmė? Arba visa tai, kas išdėstyta aukščiau. Wall Street yra daugybė dalykų daugeliui žmonių, ir suvokimas, koks jis iš tikrųjų yra, priklauso nuo to, ko klausiate. Nors žmonių nuomonė apie Wall Street gali labai skirtis, neabejotinas yra jo ilgalaikis poveikis ne tik Amerikos, bet ir globaliai.

Kas yra Wall Street?

Manhatano miestelyje Niujorke Wall Street gatvė fiziškai užima tik keletą blokų; tačiau jos įtaka plinta visame pasaulyje. Iš pradžių terminas „Wall Street“ buvo vartojamas kalbant apie pasirinktą didelių nepriklausomų maklerio įmonių grupę, kuri dominavo JAV investicinėje pramonėje. Tačiau nuo 2008 m. Nebelikus linijų tarp investicinių bankų ir komercinių bankų, dabartinis Wall Street finansinis balansas yra daugelio JAV investicijų ir finansų pramonėje dalyvaujančių šalių kolektyvinis terminas. Tai apima didžiausius investicinius bankus, komercinius bankus, rizikos draudimo fondus, investicinius fondus, turto valdymo įmones, draudimo bendroves, tarpininkų-prekiautojų, valiutų ir prekių prekybininkus, finansų įstaigas ir pan.

Nors daugelio šių subjektų būstinė gali būti kituose miestuose, tokiuose kaip Čikaga, Bostonas ir San Franciskas, žiniasklaida vis dar nurodo JAV investicijų ir finansų pramonę kaip „Wall Street“ arba tiesiog „The Street“. Įdomu tai, kad termino populiarumas „Wall Street“ kaip įgaliotasis JAV investicinės pramonės atstovas paskatino panašias „Gatves“ tam tikruose miestuose, kur investicinė industrija yra klasifikuojama kaip nuoroda į šios šalies finansų sektorių, pavyzdžiui, Bay Street Kanadoje ir Dalal Street Indijoje.

Kodėl Wall Street daro tokį poveikį

JAV yra didžiausia pasaulio ekonomika. 2013 m. Bendrasis vidaus produktas (BVP) sudarė 16, 80 trilijono USD, ty 22, 4% visos pasaulio ekonomikos produkcijos. Tai beveik dvigubai daugiau nei antra pagal dydį ekonomika, Kinija (2013 m. BVP = 9, 24 trilijono USD). Kalbant apie rinkos kapitalizaciją, JAV yra didžiausia pasaulyje tam tikra prasme, jos rinkos vertė yra 23, 6 trilijono dolerių (2014 m. Rugsėjo 23 d.), Kuri sudaro 36, 3% pasaulinės rinkos kapitalizacijos. Japonijos 4, 6 trilijono USD rinka yra tolima sekundė ir užima šiek tiek daugiau nei 7% pasaulinės rinkos viršutinės ribos.

„Wall Street“ daro tokį didelį poveikį ekonomikai, nes yra didžiausių turtingiausių pasaulio valstybių finansų rinkų prekybos centras. Wall Street yra garbinga Niujorko vertybinių popierių birža (dabar vadinama NYSE Euronext), kuri yra neginčijama lyderė visame pasaulyje pagal vidutinę dienos akcijų prekybos apimtį ir bendrą jos kotiruojamų bendrovių rinkos kapitalizaciją. „Nasdaq OMX“, antra pagal dydį birža pasaulyje, taip pat turi savo būstinę Volstrytoje. Gatvės firmos kartu kontroliuoja trilijonus dolerių finansinio turto, o Niujorkas yra antras pagal dydį prekybos centras užsienio valiutų rinkoje, kur dienos prekybos apimtys viršija 5 trilijonus dolerių.

Kaip Wall Street daro įtaką?

Volstritas daro įtaką JAV ekonomikai įvairiais būdais, iš kurių svarbiausi yra:

• Turto poveikis : Aktyvios vertybinių popierių rinkos sukelia „turto efektą“ vartotojams, nors kai kurie garsūs ekonomistai tvirtina, kad nekilnojamojo turto pakilimo metu tai labiau pasireiškia nei akcijų bulių rinkos metu. Tačiau atrodo logiška, kad vartotojai gali būti linkę branginti didelius bilietus, kai akcijų rinkos yra karštos ir jų portfeliai padidino nemažą pelną.
• Vartotojų pasitikėjimas : bulių rinkos paprastai egzistuoja, kai ekonominės sąlygos yra palankios augimui, o vartotojai ir verslo atstovai yra tikri dėl ateities perspektyvų. Kai pasitikėjimas savimi auga, vartotojai linkę išleisti daugiau, o tai skatina JAV ekonomiką, nes maždaug 70% vartotojų išlaidų sudaro jų išlaidos.
• Verslo investicijos : Jaučių rinkose įmonės gali naudoti savo brangias atsargas kapitalui kaupti, kurias vėliau gali panaudoti turtui ar konkurentams įsigyti. Didesnės verslo investicijos lemia didesnę ekonominę produkciją ir sukuria daugiau darbo vietų.

Visuotinis varpininkas

Akcijų rinka ir ekonomika turi simbiotinius ryšius, o gerais laikais vienas į kitą nukreipia teigiamų atsiliepimų ciklą. Tačiau neaiškiais laikais akcijų rinkos ir plačiosios ekonomikos tarpusavio priklausomybė gali padaryti stiprų neigiamą poveikį. Didelis akcijų rinkos nuosmukis laikomas nuosmukio priežastimi, tačiau tai jokiu būdu nėra neklystantis rodiklis. Pavyzdžiui, 1929 m. „Wall Street“ katastrofa lėmė 1930 m. Didelę depresiją, tačiau 1987 m. Katastrofa nesukėlė nuosmukio. Šis nenuoseklumas paskatino Nobelio premijos laureatą Paulą Samuelsoną garsiai pabrėžti, kad akcijų rinka numatė devynis iš paskutinių keturių nuosmukių.

Wall Street skatina JAV akcijų rinką, kuri, savo ruožtu, yra stipri pasaulio ekonomikos atstovė. 2000–2002 m. Ir 2008–2009 m. Pasaulinės nuosmukio priežastys buvo JAV, nes atitinkamai sprogo technologijų burbulas ir žlugo būstas. Tačiau Wall Street taip pat gali būti globalios plėtros katalizatorius, kaip matyti iš dviejų dabartinio tūkstantmečio pavyzdžių. 2003–2007 m. Pasaulinė ekonomikos plėtra prasidėjo didžiuliu mitingu Volstrytoje 2003 m. Kovo mėn. Po šešerių metų, po didžiausio nuosmukio nuo 1930-ųjų depresijos, atsitraukimas nuo ekonominės bedugnės prasidėjo didžiuliu Wall Street mitingu 2009 m. Kovo mėn.

Kodėl Wall Street reaguoja į ekonominius rodiklius

Akcijų ir kito finansinio turto kainos yra pagrįstos dabartine informacija, kuri naudojama tam tikroms prielaidoms apie ateitį sudaryti, kurios savo ruožtu sudaro pagrindą įvertinti turto tikrąją vertę. Paskelbus ekonominį rodiklį, jis paprastai turėtų mažai įtakos Volstritui, jei jis patektų į lūkesčius (arba tai, kas vadinama „konsensuso prognoze“ arba „vidutiniu analitikų įvertinimu“). Bet jei jis bus daug geresnis nei tikėtasi, jis gali turėti teigiamą poveikį Volstritui; atvirkščiai, jei jis yra blogesnis nei lūkesčiai, tai neigiamai paveiks Wall Street. Šį teigiamą ar neigiamą poveikį galima išmatuoti pasikeitus akcijų indeksams, pavyzdžiui, pavyzdžiui, „Dow Jones Industrial Average“ arba „S&P 500“.

Pavyzdžiui, tarkime, kad JAV ekonomika artėja prie pakrančių, ir tikimasi, kad atlyginimų skaičiai, kurie bus paskelbti kito mėnesio pirmąjį penktadienį, parodys, kad ekonomika sukūrė 250 000 darbo vietų. Tačiau kai paskelbiama atlyginimų ataskaita, tai rodo, kad ekonomika sukūrė tik 100 000 darbo vietų. Nors vienas duomenų punktas neprognozuoja tendencijos, dėl silpno darbo užmokesčio skaičiaus kai kurie ekonomistai ir rinkos stebėtojai Wall Street gali priversti pergalvoti savo prielaidas apie JAV ekonomikos augimą. Kai kurios „Street“ firmos gali sumažinti JAV augimo prognozes, o šių įmonių strategai taip pat gali sumažinti „S&P 500“ tikslus. Dideli instituciniai investuotojai, kurie yra šių „Street“ firmų klientai, gali pasirinkti išeiti iš ilgų pozicijų gavę jų sumažintas prognozes. Dėl tokio pardavimo ciklo Wall Street akcijų indeksai tą dieną gali būti žymiai mažesni.

Kodėl Wall Street reaguoja į įmonės rezultatus

Daugeliui vidutinių ir didelių įmonių priklauso keli tyrimų analitikai, įdarbinti Volstryto įmonėse. Šie analitikai turi išsamių žinių apie įmones, kurias apima, ir jų reikalauja analitiniai ir įžvalgos ieškantys instituciniai investuotojai (pensijų fondai, investiciniai fondai ir kt.). Dalis analitikų tyrimų pastangų yra skirta finansuoti tų bendrovių, kurias jos apėmė, finansinius modelius ir naudoti šiuos modelius kiekvienai bendrovei prognozuoti ketvirčio (ir metines) pajamas ir pajamas vienai akcijai. Analitikų ketvirčio pajamų ir EPS prognozių vidurkis konkrečiai įmonei yra vadinamas „gatvės sąmata“ arba „gatvės lūkesčiais“.

Taigi, kai įmonė praneša apie savo ketvirčio rezultatus, jei jos pateiktos pajamos ir EPS skaičiai atitinka „Street“ sąmatą, teigiama, kad įmonė atitiko „Street“ sąmatą ar lūkesčius. Bet jei įmonė viršys „Street Street“ lūkesčius ar juos praleis, reakcija į jos akcijų kainą gali būti esminė. Bendrovė, viršijanti „Street“ lūkesčius, paprastai pastebės akcijų kainų kilimą, o nusivylusi įmonė gali pamatyti savo akcijų kainos kritimą.

Wall Street kritika

Kai kurios Wall Street kritikos yra šios:

• Tai rinka, kurioje rinka - nors „Wall Street“ dažniausiai veikia sąžiningai ir vienodomis sąlygomis, „Galleon Group“ įkūrėjo Raj Rajaratnam ir kelių „SAC Capital“ patarėjų įsitikinimai dėl prekybos viešai neatskleista informacija viename didžiausių tokių skandalų sustiprina kai kuriuose ketvirčiuose vyravo suvokimas, kad rinka yra netinkama.
• Tai skatina rizikuoti prisiimti riziką - „Wall Street“ verslo modelis skatina rizikingai rizikuoti, nes prekybininkai gali uždirbti netikėtą pelną, jei jų lažybos yra teisingos, tačiau neprivalo prisiimti didžiulių nuostolių, kurie atsirastų suklydus. Manoma, kad per didelis rizikos prisiėmimas lėmė hipotekos garantuojamų vertybinių popierių nuosmukį 2008–2009 m.
• Wall Street išvestinės priemonės yra masinio naikinimo ginklai - Warrenas Buffettas 2002 m. Perspėjo, kad Wall Street sukurti išvestiniai instrumentai yra masinio naikinimo finansinis ginklas, ir tai pasitvirtino JAV būsto griūties metu, kai hipoteka garantuoti vertybiniai popieriai pateko į laisvą kritimą.
• Wall Street gali priversti ekonomiką atsiklaupti - Kaip jau buvo aptarta anksčiau ir kaip matyti iš Didžiosios 2008–2009 m. Nuosmukio.
• TBTF gelbėtojams reikia mokesčių mokėtojų lėšų - milžiniškiems Volstrito bankams ir firmoms, kurios laikomos „per didelėmis, kad žlugtų“, prireiktų mokesčių mokėtojų lėšų, jei joms reikia gelbėjimo.
• Atsijungimas nuo pagrindinės gatvės - daugelis mato Wall Street kaip vietą, kur gausu nereikalingų tarpininkų, kuriems labai gerai mokama, nepaisant to, kad jie nesukuria vertės realiajai ekonomikai, kaip daro Main Street.
• „Wall Street“ sukelia kai kuriuos pavydą, daugelyje - pyktį. Milijonų dolerių išmokėjimai, kurie yra gana įprasti Wall Street, kai kuriems sukelia pavydą, daugeliui - ypač po 2008–2009 m. Nuosmukio. Pavyzdžiui, „Occupy Wall Street“ manifeste tvirtina, kad „kovoja prieš korozinę didžiųjų bankų ir daugianacionalinių korporacijų įtaką demokratiniam procesui ir Wall Street vaidmenį kuriant ekonomikos griūtį, sukėlusią didžiausią nuosmukį. kartose “.

Esmė

Wall Street, kaip didžiausios pasaulio ekonomikos prekybos centras, daro ilgalaikį poveikį ne tik Amerikos, bet ir pasaulio ekonomikai.