5 iššūkiai, su kuriais susiduria „Goldman Sachs“ 2019 m

Investicinės bankininkystės ir prekybos jėgainė „Goldman Sachs Group Inc.“ (GS) per pastarąsias 52 savaites plaukė grubiai - jos akcijos sumažėjo 31%, palyginti su 20% kritimu KBW banko akcijų indekse. Ilgą laiką laikomas viena svarbiausių franšizių Wall Street gatvėje, Goldmaną sukėlė daugybė problemų, pradedant skandalais ir baigiant augimo problemomis.

Bargain medžiotojai gali būti privilioti, jei tikimasi, kad Goldman įveiks trumpalaikius ir vidutinės trukmės iššūkius ir ilgainiui atgaus savo premjero statusą. Tačiau skeptikų gausu. Gerbiamas banko akcijų analitikas Dikas Bove'as CNBC sakė: „Aš nenoriu liesti Goldmano Sachso“.

5 iššūkiai, su kuriais susiduria „Goldman“:

• Laivo stabilumas skandalų ir prastų rezultatų sąlygomis
• Skandalų, kurie gali užtraukti dideles baudas ir baudas, sprendimas
• Netinkamo elgesio tyrimai gali užsitęsti
• Gerinti silpnus verslo vienetus
• Veikia naujos vadovų komandos, augimo iniciatyvos ir išlaidų kontrolė

Šaltiniai: CNBC, „Barron's“, „Fortune“

Reikšmė investuotojams

Laivo stovėjimas: 57 metų Davidas Solomonas yra generalinis direktorius nuo 2018 m. Spalio 1 d., Taip pat pirmininkas nuo 2019 m. Sausio 1 d., Pakeisdamas Lloydą Blankfeiną iš abiejų vaidmenų. Jis prisijungė prie firmos kaip partneris 1999 m., Buvo vienas iš investicinės bankininkystės vadovų nuo 2006 iki 2016 m., Vėliau - Goldmano prezidentas ir vyriausiasis operacinis direktorius (COO). Saliamonas laukia sunki užduotis, įskaitant skandalų ir nepakankamo darbo rezultatus atkuriant pasitikėjimą tvirta įmone. Pasitikėjimo stiprinimo užduotys bus susijusios tiek su klientais, tiek su darbuotojais, tiek su investuotojais.

Skandalai: Malaizijos vyriausybė paprašė Goldmano sumokėti 7, 5 milijardo dolerių kompensacijų dėl tariamo netinkamo elgesio santykiuose su valstybiniu investiciniu fondu 1MDB, praneša CNBC. „1MDB“ fondas buvo apkaltintas korupcija ir pinigų plovimu, o Goldmanas neigia bet kokius pažeidimus.

Tačiau banko analitikas Dickas Bove'as mano, kad „atrodo, kad jų atitikties operacijos viduje suskaidytos“, ir nurodo tai kaip pagrindinę priežastį, kodėl jis vengtų Goldmano akcijų. Michaelas Carrieris, „Bank of America Merrill Lynch“ analitikas, skaičiuoja, kad Goldmanui gali tekti sumokėti iki 2 milijardų USD baudą dėl 1MDB romano, kuris prilygtų maždaug vieno ketvirčio vertės uždarbiui už „Barron“.

Tyrimai: „ Bove“ tikisi, kad Malaizijos reikalas privers Goldmaną dvejus ar trejus metus naudoti JAV vertybinių popierių ir bankų reguliuotojų mikroskopu, beveik visais tiriamos įmonės aspektais. Bove'as mano, kad procesas gali kainuoti dešimtis milijonų dolerių, o galbūt šimtus milijonų.

Pažymėjęs, kad Goldmanui „gali grėsti baudos, baudos ir kitos sankcijos“, Michaelas Carrieris taip pat pareiškė, kad tyrimai kurį laiką gali trukti. Be to, jis netiki, kad ištekliai gali pradėti atsigauti, kol nebus aiškiau apie galimą poveikį. Kita vertus, jis mano, kad jo prognozuojamas „vertybinių popierių rezultatas buvo daugiau nei diskontuotas“, konkrečiai - iki 2 milijardų JAV dolerių baudos.

Veiklos gerinimas: „ Goldman“ vertybinių popierių prekybos padalinys sumažėjo nuo daugiau nei pusės įmonės pajamų 2012 m. Pateikimo iki šiek tiek daugiau nei trečdalio 2017 m., Pateikiant kitą CNBC ataskaitą, kurioje nurodoma, kad prekybos pakitimas turėtų būti svarbiausias Davido Solomono prioritetas. Anksčiau 2018 m. Jis nurodė, kad įmonė investuoja į savo prekybos technologijos tobulinimą.

Augimo iniciatyvos: „ Goldman“ planuoja padidinti metines pajamas 5 milijardais JAV dolerių iki 2020 m., Iš dalies įgyvendindama naujas verslo iniciatyvas, pažymi CNBC. Pavyzdžiui, įmonė trečiojoje CNBC ataskaitoje pateko į internetinės vartotojų bankininkystės rinką savo internetinėse „Marcus“ sąskaitose, kuriose neseniai padidino palūkanų normas.

„Turime ambicijų sukurti didelę, diferencijuotą, labai pelningą skaitmeninę vartotojų finansavimo platformą“, - sakė Saliamonas 2018 m. Gegužės mėn., Cituojamas CNBC. Gali būti, kad „Goldman“ gali pasiūlyti išplėsti savo finansinių paslaugų vartotojų pėdsaką siūlydamas draudimą, hipotekas, automobilių paskolas ir turto valdymo paslaugas, pastebi ir CNBC.

Tiesą sakant, „Goldman“ siūlo turto valdymo paslaugas, tačiau tik ypač turtingiems klientams, kuriems per „SmartAsset“ reikia investuoti 10 milijonų dolerių ar daugiau. Turėdamas tik 700 finansinių patarėjų ir 184 milijardų dolerių valdomą turtą, „Goldman“ turi didelį augimo potencialą, jei nuspręstų sumažinti savo sąskaitos minimumus. Pavyzdžiui, „Morgan Stanley“ (MS), kurio sąskaitos yra nuo 100 000 iki 250 000 USD, turi 15 712 finansinių patarėjų ir 2, 4 trilijono USD valdomo turto už tą patį šaltinį.

Žvelgdamas į priekį

Remiantis jo naujos vadovų komandos įvertinimu, augimo iniciatyvomis ir išlaidų kontrolės pastangomis, „BofAML“ analitikas Michaelas Carrier'as mano, kad Goldman turi geras ilgalaikes perspektyvas. Iš tiesų, nepaisant pastarojo meto rūpesčių, Goldmanas išlieka vienas labiausiai varginančių vardų finansinėse paslaugose, o tai turėtų padėti išplėsti jo plėtrą.

Jei įmonė gali užkirsti kelią Malaizijos skandalui ir padaryti kuo mažesnę finansinę bei reputacijos reputaciją, kartu įgyvendindama savo augimo ir įvairinimo iniciatyvas, akcija gali būti pirkinys. Tačiau pastangos paįvairinti savo verslo modelį plėtojant daugiau masinės rinkos bankų ir finansinių paslaugų pateks į nusistovėjusius konkurentus.