Ar techninė analizė yra savaime išsipildantis pranašystės?

Po techninės analizės išradimo tai buvo daug diskusijų sukėlusi tema ir išlieka labai arši diskusija. Savarankiška pranašystė yra įvykis, kurį sukelia tik ankstesnis numatymas ar tikėjimasis, kad jis įvyks.

Viena vertus, techninėje analizėje naudojamos priemonės, tokios kaip palaikymas ir pasipriešinimas, tendencijos, svarbiausias dienos slenkamasis vidurkis ir kiti rodikliai, atrodo, turi numatomųjų savybių. Turto kaina dažnai juda šių rodiklių numatoma kryptimi.

Tačiau tie, kurie techninę analizę laiko savaime išsipildančia pranašyste, tvirtina, kad šie rodikliai yra „teisingi“ tik todėl, kad ypač daug žmonių grindžia prekybos sprendimus tais pačiais rodikliais, todėl naudoja tą pačią informaciją pozicijai užimti ir savo ruožtu stumia kaina numatoma kryptimi.

Išanalizuota techninė analizė

Kiti teigia, kad techniniai rodikliai gali numatyti kainų pokyčius ateityje, nes pagrindiniai techninės analizės principai, kuriais grindžiamas šių rodiklių dizainas, yra pagrįsti ir suteikia realų įžvalgą apie rinką ir ją perkeliančias vidines jėgas. Abi diskusijos pusės tam tikru mastu gali būti teisingos.

Tiesa, kad bendrieji techninės analizės generuojami signalai gali savaime išsipildyti ir padidinti ar sumažinti vertybinio popieriaus kainą, sustiprindami signalo stiprumą. Beje, greičiausiai tai gali trukti tik trumpą laiką. Kadangi dalyvaujančių investuotojų ir prekybininkų tikslai yra skirtingi ir yra šimtai rodiklių, informuojančių šiuos rinkos dalyvius - jau neminint pagrindinių kainų jėgą lemiančių veiksnių -, ilgainiui atlikti techninę analizę tampa beveik neįmanoma.

Kas kelia kainas?

Pvz., Daugelis techninių prekybininkų pateiks „stop-loss“ nurodymą, mažesnį nei 200 dienų slenkamasis tam tikros įmonės vidurkis. Jei tai padarys daugybė prekybininkų, o atsargos pasieks šią kainą, bus gauta daugybė pardavimo užsakymų, kurie sumažins atsargas, patvirtindami numatomą prekybininkų judėjimą.

Tada kiti prekybininkai pastebės kainos sumažėjimą ir taip pat parduos savo pozicijas, sustiprindami tendencijos stiprumą. Šis trumpalaikis pardavimo spaudimas gali būti laikomas savaime išsipildančiu, tačiau tai turės mažai įtakos tam, kur turto kaina bus savaitės ar mėnesiai nuo dabar. Apibendrinant, jei pakankamai žmonių naudoja tuos pačius signalus, jie gali sukelti signalo numatytą judėjimą, tačiau ilgainiui ši vienintelė prekybininkų grupė negali nustatyti kainos. (Taip pat žiūrėkite: Techninės analizės pagrindai ir diagramų modelių analizė .)