Valdytas turtas (AUM)
Valdytas turtas (AUM) yra bendra investicijų, kurias asmuo ar įmonė valdo klientų vardu, rinkos vertė. Turtas pagal valdymo apibrėžimus ir formules priklauso nuo įmonės.
Skaičiuodamos AUM, kai kurios finansų įstaigos į savo skaičiavimus įtraukia banko indėlius, investicinius fondus ir grynuosius pinigus. Kiti apsiriboja savo nuožiūra valdomomis lėšomis, kai investuotojas suteikia įmonei įgaliojimus prekiauti jo vardu.
Apskritai, AUM yra tik vienas aspektas, naudojamas vertinant įmonę ar investicijas. Paprastai taip pat atsižvelgiama į vadovybės veiklos rezultatus ir valdymo patirtį. Tačiau paprastai investuotojai didesnes investicijų įplaukas ir didesnius AUM palyginimus gali laikyti teigiamu kokybės ir valdymo patirties rodikliu.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Valdytas turtas (AUM) yra bendra investicijų, kurias asmuo ar įmonė tvarko investuotojų vardu, rinkos vertė.
- AUM svyruoja kiekvieną dieną, atspindėdamas pinigų srautus į tam tikrą fondą ir iš jo bei turto kainų pokyčius.
- Lėšos, turinčios didesnį AUM, yra labiau likvidžios.
- Fondo ir valdytojo mokesčiai dažnai apskaičiuojami kaip AUM procentai.
Valdomo turto supratimas
AUM nurodo, kiek kliento pinigų finansų įmonė arba finansų specialistas tvarko reguliariai. AUM yra investicijų, kurias valdo savitarpio pagalbos fondas ar fondų grupė, rizikos kapitalo įmonė, tarpininkavimo įmonė arba asmuo, registruotas kaip patarėjas investicijoms ar portfelio valdytojas, suma.
Naudojamas nurodyti dydį ar kiekį, AUM gali būti atskirtas įvairiais būdais. Tai gali reikšti bendrą visų klientų valdomo turto sumą arba gali būti viso konkretaus kliento valdomo turto suma. Į AUM įeina kapitalas, kurį valdytojas gali panaudoti sudarydamas operacijas vienam ar visiems klientams, paprastai savo nuožiūra.
Pavyzdžiui, jei investuotojas turi 50 000 USD investuoti į investicinį fondą, šie fondai tampa viso AUM - fondų fondo - dalimi. Fondo valdytojas gali pirkti ir parduoti akcijas, siekdamas fondo investavimo tikslo, naudodamas visas investuotas lėšas negaudamas jokių papildomų specialių leidimų.
Turto valdymo pramonėje kai kuriems investicijų valdytojams gali būti taikomi AUM pagrįsti reikalavimai. Tai gali būti priemonė nustatyti, ar investuotojas yra tinkamas tam tikros rūšies investicijoms, pavyzdžiui, rizikos draudimo fondui. Turto vadybininkai nori užtikrinti, kad klientas atlaikytų nepalankias rinkas neprisiimdamas per daug finansinio smūgio. Individualus investuotojo AUM taip pat gali būti veiksnys, lemiantis paslaugų, gaunamų iš finansų patarėjų ar finansų maklerio įmonės, tipą. Kai kuriais atvejais individualus valdomas turtas taip pat gali sutapti su asmens grynąja verte.
Valdomo turto apskaičiavimas
Svyruojantis kasdien, AUM priklauso nuo investuotojų pinigų srautų į ir iš tam tikro fondo. Turto vertė taip pat turės įtakos šiam dienos skaičiui. Padidėję investuotojų srautai, kapitalo vertės padidėjimas ir reinvestuoti dividendai padidins fondo AUM.
Priešingai, sumažėję investuotojų srautai ir rinkos vertės nuostoliai sumažins fondo AUM. Jungtinėse Valstijose, kai įmonė valdo daugiau nei 30 milijonų JAV dolerių turtą, ji privalo užsiregistruoti Vertybinių popierių ir biržos komisijoje (SEC).
Valdomo turto apskaičiavimo metodai įvairiose įmonėse skiriasi. Bendras valdomo įmonės turtas padidės, kai padidės investavimo našumas arba kai bus įgyta naujų klientų ir naujų aktyvų. Veiksniai, lemiantys AUM sumažėjimą, yra rinkos vertės sumažėjimas dėl investicijų nuostolių, fondų uždarymo ir klientų išpirkimo. Valdytas turtas gali būti apribotas visu investuotojo kapitalu, investuotu į visus įmonės produktus, arba jis gali apimti kapitalą, priklausantį investicinės bendrovės vadovams.
Kodėl AUM svarbu
Firmos vadovybė stebės AUM, kiek tai susiję su investavimo strategija ir investuotojų produktų srautais, nustatant įmonės stipriumą. Investicinės bendrovės taip pat naudoja valdomą turtą kaip rinkodaros įrankį pritraukti naujų investuotojų. AUM gali padėti investuotojams sužinoti įmonės veiklos dydį, palyginti su konkurentais.
AUM taip pat gali būti svarbi aplinkybė apskaičiuojant mokesčius. Daugelis investicinių produktų imami valdymo mokesčiai, kurie sudaro fiksuotą valdomo turto procentą. Be to, daugelis finansų patarėjų ir asmeninių pinigų tvarkytojų apmokestina klientus procentais nuo viso jų valdomo turto. Paprastai šis procentas mažėja didėjant AUM; tokiu būdu šie finansų specialistai gali pritraukti turtingų investuotojų.
Valdomo turto realiame gyvenime pavyzdys
Vertindami konkretų fondą, investuotojai dažnai atsižvelgia į jo AUM. Panašiai kaip įmonės rinkos kapitalizacija, valdomas turtas nurodo fondo dydį. Tų investicinių produktų, kurių AUM yra didelis, prekybos apimtys rinkoje yra didesni, todėl jie yra labiau likvidūs ir lengviau parduodami.
Pavyzdžiui, SPDR S&P 500 ETF (SPY) yra vienas didžiausių akcijų, kuriomis prekiaujama biržoje, fondų. Nuo 2019 m. Balandžio 4 d. Jos valdomas turtas sudarė 264 milijardus JAV dolerių, o vidutinė dienos apyvarta buvo 80, 8 milijono akcijų. Didelė prekybos apimtis reiškia, kad likvidumas nėra veiksnys investuotojams, norintiems pirkti ar parduoti savo ETF akcijas.
Palyginimui, „First Trust Dow 30 Equal Weight ETF“ (EDOW) valdomas turtas yra 14, 2 mln. USD ir daug mažesnė prekybos apimtis - vidutiniškai 2795 akcijos per dieną. Investuotojams gali būti naudingas šio fondo likvidumas.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.