Vidutinė kaina
Vidutinė turto ar vertybinio popieriaus kaina laikoma paprastu aritmetiniu vidurkiu, skaičiuojančiu uždarymo kainas per tam tikrą laikotarpį arba per tam tikrus laikotarpius dienos metu. Dienos vidurkio kainą, pakoreguotą pagal prekybos apimtį, galima apskaičiuoti pagal kainą apskaičiuotą vidutinę kainą (VWAP).
Vidutinė obligacijos kaina apskaičiuojama pridedant jos nominalią vertę prie už ją sumokėtos kainos ir padalijant sumą iš dviejų. Vidutinė kaina kartais naudojama nustatant obligacijų pajamingumą iki išpirkimo, kai vidutinė kaina pakeičia pirkimo kainą apskaičiuojant pajamingumą iki išpirkimo.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Vidutinė kaina yra vidutinė turto ar vertybinio popieriaus kaina tam tikru laikotarpiu.
- Dienos vidurkiams prekybininkai ir investuotojai yra svarbi metrika, apskaičiuota pagal tūrį, arba VWAP.
- Technikos prekybininkams kintamieji vidurkiai (MA) naudojami įvairiems tendencijų ir atvirkščių rodikliams.
- Vidutinė obligacijos kaina yra apskaičiuojama pagal jos nominalią vertę ir rinkos kainą ir naudojama išvestinėms obligacijoms gauti iki išpirkimo (YTM).
Vidutinės kainos supratimas
Pagrindinėje matematikoje vidutinė kaina yra tipiškas kainų diapazono, apskaičiuojamo atimant verčių sumą ir padalijant ją iš tiriamų kainų skaičius, matas. Vidutinė kaina sumažina diapazoną į vieną vertę, kurią vėliau galima palyginti su bet kuriuo tašku, kad būtų nustatyta, ar vertė yra didesnė, ar mažesnė, nei būtų galima tikėtis.
Tais atvejais, kai yra kainų diapazonas, gali būti naudinga apskaičiuoti vidutinę kainą, kad skaičių diapazonas būtų supaprastintas į vieną vertę. Pavyzdžiui, jei per keturių mėnesių laikotarpį uždirbote 104, 105, 110 ir 115 USD iš savo investicijų, vidutinė jūsų portfelio grąža bus (104 USD + 105 USD + 110 USD + 115 USD) / 4 = 108, 50 USD.
Vidutinės obligacijų kainos pavyzdys
Finansų sektoriuje vidutinė kaina daugiausia priskiriama obligacijoms. Obligacijų savininkai, norintys sužinoti bendrą grąžos normą, kurią jie gaus iš obligacijų, laikomų iki termino pabaigos, gali apskaičiuoti metriką, vadinamą pajamingumu iki išpirkimo (YTM). Pajamų iki išpirkimo vertę galima apskaičiuoti naudojant obligacijų vidutinę palūkanų normą iki išpirkimo (ARTM). ARTM nustato pajamingumą išmatuodamas vidutinės grąžos per metus santykį su vidutine obligacijos kaina. Kupono obligacijų pajamingumą iki išpirkimo galima apskaičiuoti taip:
- YTM = C + [(F - P) / n] ÷ (F + P) / 2
Kur:
- C = atkarpos norma
- F = nominalioji vertė
- P = pirkimo kaina
- n = metų skaičius
Pvz., Apsvarstykite investuotoją, kuris įsigijo korporatyvines obligacijas, kurių premija yra lygi 1100 USD, o metinė kupono norma yra 5%, suėjus šešeriems metams. Taigi metinės kupono įmokos bus 5% x 1000 USD nominalios vertės obligacijų = 50 USD. YTM yra toks:
- 50 USD + [(1 000 USD - 1 100 USD) / 6] ÷ (1 000 USD + 1 100 USD) / 2
- 33, 33 USD / 1 050 USD = 3, 17%
Formulės logika yra tokia, kad įmokos suma, viršijanti nominalią vertę, tai yra, F - P = 1 000 USD - 1 100 USD = - 100 USD yra padalinta per metus iki išpirkimo. Taigi - 100 USD / 6 = - 16, 67 USD yra suma, sumažinanti kupono išmokėjimą per metus. Taigi, net jei investuotojas gauna 50 USD kuponą per metus, jo tikroji arba vidutinė grąža yra 50 USD - 16, 67 USD = 33, 33 USD per metus, nes jis nupirko obligaciją už kainą, viršijančią par. Padalijus vidutinę grąžą iš medianos arba vidutinės kainos, yra obligacijos turėtojo pajamingumas iki išpirkimo.
Nors vidutinė obligacijos kaina nėra pats tiksliausias metodas norint surasti jos YTM, ji investuotojams suteikia apytikslį ir paprastą matmenį sužinoti, kokia yra obligacijos vertė.
Atminkite, kad jei obligacija buvo įsigyta su nuolaida iki nominalios vertės, investuotojo vidutinė grąža per metus bus didesnė nei atkarpos įmoka. Be to, jei investuotojas nusipirko obligaciją nominalia verte, jo vidutinė grąža per metus bus lygi atkarpos normai. Šiuo atveju YTM taip pat prilygs kupono normai, padalijusi vidutinę grąžą per metus iš vidutinės obligacijos kainos.
Vidutinė pagal kainą apskaičiuota kaina
Vidutinė pagal kainą apskaičiuota kaina (VWAP) yra prekybininkų naudojamas prekybos etalonas, kuris suteikia vidutinę kainą, kuria buvo prekiaujama vertybiniu popieriumi per dieną, remiantis tiek apimtimi, tiek kaina. Tai svarbu, nes tai suteikia prekybininkams žinių apie vertybinių popierių tendencijas ir vertę.
Stambūs instituciniai pirkėjai ir investiciniai fondai naudoja VWAP koeficientą, kad padėtų patekti į atsargas arba išbristi iš jų, kai rinkos poveikis yra kuo mažesnis. Todėl, kai įmanoma, įstaigos bandys pirkti žemiau VWAP arba parduoti virš jos. Tokiu būdu jų veiksmai verčia kainą grįžti prie vidutinio, o ne nukrypti nuo jos.
Mažmenininkai dažniausiai naudoja VWAP kaip tendencijų patvirtinimo įrankį, panašų į slenkamąjį vidurkį. Kai kaina yra didesnė nei VWAP, jie atrodo tik inicijuojantys ilgas pozicijas. Kai kaina yra žemesnė už VWAP, jie nori inicijuoti tik trumpąsias pozicijas.
VWAP apskaičiuojamas sudedant dolerius, kuriais prekiaujama už kiekvieną operaciją (kainą padaugintą iš parduodamų akcijų skaičiaus), ir tada padalijant iš visų parduotų akcijų.
VWAP = ∑Price * Volume∑Volume \ text {VWAP} = \ frac {\ suma \ text {Price * Volume}} {\ suma \ text {Volume}} VWAP = ∑Volume∑Price * Volume
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.