Dėl lėtesnio augimo Amerikos bankas gali sumažėti 10%

(Pastaba: šios pagrindinės analizės autorius yra finansininkas ir portfelio valdytojas.)

„Bank of America Corp.“ (BAC) atsargos per pastaruosius metus pasiekė solidžią grąžą - padidėjo maždaug 26, 5%, daugiau nei dvigubai viršydamos „S&P 500“ grąžą - 13%. Tačiau sulėtėjęs uždarbis ir pajamų augimas bei sulenkusi pajamingumo kreivė gali kliudyti banko galimybėms atsigauti. Tiesą sakant, nuo kovo vidurio banko akcijos krito beveik 12% nuo jo aukščiausio lygio - maždaug 33 USD. Dabar, žiauriau, iš techninių diagramų matyti, kad bankas gali dar labiau kristi, galbūt net 10% nuo jo dabartinės kainos, maždaug 29 USD. (Taip pat skaitykite: Kodėl „Bank of America mato, kad 2018 m. Vertybinių popierių grąža siekia beveik 20% .“)

Akcijos bandė išsiveržti gegužės viduryje, tačiau apmaudžiai nepavyko ir negalėjo atgauti nė vieno savo ankstesnio impulso. Dar geresni nei tikėtasi balandžio vidurio rezultatai nesugebėjo sustabdyti neigiamos akcijų vertės.

^ „YCharts“ SPX duomenys

Techninis silpnumas

Akcijos buvo mažesnės nei du kritiniai techninės paramos lygiai birželio 22 d., Tai rodo, kad ateityje bus dar daugiau kritimų. Pirma, atsargos nukrito žemiau reikšmingo techninio pakilimo, vykusio nuo 2016 m. Liepos mėn. Jei akcijos ir toliau mažės per kelias ateinančias dienas, tai rodo, kad akcijų kursas yra žemesnis nei kitas paramos lygis - maždaug 25, 95 USD, ty 10, 5%.

Santykinio stiprumo indeksas taip pat buvo mažesnis, nes sausio mėn. Pabaigoje pasiekė per didelę apytikslę 82 vertę - tai ženklas, kad atsargos pasibaigs. Indeksą reikėtų nukristi iki 30, palyginti su dabartiniu maždaug 40, kad pasiektų perparduotos rinkos sąlygas.

Pajamos lėtos

Tikimasi, kad antrojo ketvirčio pajamos bus stiprios, nepaisant to, kad analitikai sumažino įverčius maždaug dviem procentiniais punktais, todėl uždarbis per metus padidės apie 35%. Tačiau manoma, kad pajamos nepadidės, kai bendrovės ataskaitiniai rezultatai bus pateikti liepos viduryje. Manoma, kad visų metų pajamos padidėja apie 40%, o pajamos tikimasi tik 5%. (Norėdami daugiau sužinoti, taip pat skaitykite: Kodėl didžiųjų bankų atsargos pradeda byrėti .)

Kitais metais tai bus problema bankui, tikimasi, kad pajamos padidės tik 13, 6 proc., Nes mokesčių reformos nauda normalizuosis. Tuo tarpu tikimasi, kad pajamos vėl augs apie 5%. Tačiau įdomu tai, kad nuo gegužės vidurio, kai bendrovė paskutinį kartą pranešė apie rezultatus, analitikai sumažino 2019 metų pajamų perspektyvą maždaug 25 baziniais punktais. Tai nėra nerimą kelianti suma, tačiau tendencija, kurią verta stebėti, ar ji turėtų tęstis.

„YACharts“ BAC EPS kitų finansinių metų duomenų sąmata

Derlingumo kreivė

Kitas galimas vėjas yra išlyginamoji pajamingumo kreivė, nes bankų skolinamasi pinigų paskolos tempas mažėja - gali sumažėti pajamos.

Galbūt liepos mėnesio pajamos gali paversti akcijų likimą, tačiau, kol bus gauti rezultatai, tai taip pat gali būti per vėlu.

Michaelas Krameris yra „Mott Capital Management LLC“ įkūrėjas, registruotas patarėjas dėl investicijų ir bendrovės aktyviai valdomo, ilgai trunkančio „Teminio augimo portfelio“ vadovas. Paprastai „Kramer“ perka ir laiko atsargas nuo trejų iki penkerių metų. Norėdami sužinoti Kramerio biografiją ir jo portfelio atsargas, spustelėkite čia. Pateikta informacija yra skirta tik švietimo tikslams ir neketina siūlyti ar prašyti parduoti ar įsigyti konkrečių vertybinių popierių, investicijų ar investavimo strategijų. Investicijos yra susijusios su rizika ir, jei nenurodyta kitaip, negarantuojamos. Prieš įgyvendindami bet kurią čia aptartą strategiją, būtinai pasitarkite su kvalifikuotu finansų patarėju ir (arba) mokesčių specialistu. Gavęs prašymą, patarėjas pateiks visų per pastaruosius dvylika mėnesių pateiktų rekomendacijų sąrašą. Ankstesni rezultatai nerodo būsimų rezultatų.