Pasiūlymo-užduoties paskirstymo pagrindai

Sąlygos pasiskirstyti arba „bid-ask“ pasiskirstymas yra būtinas akcijų rinkos investuotojams, tačiau daugelis žmonių gali nežinoti, ką tai reiškia ar kaip ji susijusi su akcijų rinka. Siūlymo-paklausimo skirtumas gali paveikti kainą, kuria atliekamas pirkimas ar pardavimas, ir tokiu būdu investuotojo bendrą grąžą.

Pasiūla ir poreikis

Investuotojai pirmiausia turi suprasti pasiūlos ir paklausos sąvoką, prieš pradėdami mokytis skirtumų. Pasiūla reiškia tam tikro daikto kiekį ar gausą rinkoje, pavyzdžiui, atsargų tiekimą parduoti. Paklausa reiškia asmens norą mokėti tam tikrą kainą už daiktą ar atsargas.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Siūlymo-pardavimo kainos skirtumas yra labai priklausomas nuo likvidumo - kuo likvidesnės akcijos, tuo stipresnis skirtumas.
• Pateikdamas užsakymą, pirkėjas ar pardavėjas privalo pirkti ar parduoti savo akcijas už sutartą kainą.
• Skirtingi užsakymų tipai suaktyvina skirtingas užsakymų vietas. Kai kurie užsakymų tipai, pavyzdžiui, „užpildyti arba žudyti“ reiškia, kad jei tikslus užsakymas negalimas, brokeris jo neužpildys.

Pasiūlymo-užduoties paskirstymo pavyzdys

Spredas yra skirtumas tarp siūlomos ir prašomos kainos kainų už tam tikrą vertybinį popierių.

Pavyzdžiui, tarkime, kad „Morgan Stanley Capital International“ (MSCI) nori įsigyti 1 000 XYZ akcijų už 10 USD, o „Merrill Lynch“ nori parduoti 1 500 akcijų už 10, 25 USD. Spredas yra skirtumas tarp prašomos kainos 10, 25 USD ir pasiūlymo kainos 10 USD arba 25 centų.

Individualus investuotojas, pažvelgęs į šį pasiskirstymą, tada žinotų, kad jei jie nori parduoti 1 000 akcijų, tai galėtų padaryti už 10 USD, pardavę MSCI. Tas pats investuotojas, atvirkščiai, žinotų, kad iš Merrill Lynch gali nusipirkti 1 500 akcijų už 10, 25 USD.

Akcijų pasiskirstymo dydį ir kainą lemia pasiūla ir paklausa. Kuo daugiau pavienių investuotojų ar bendrovių norės pirkti, tuo daugiau pasiūlymų bus, tuo tarpu daugiau pardavėjų pateiks daugiau pasiūlymų ar paklausimų.

Kaip dera paskirstymas

Niujorko vertybinių popierių biržoje (NYSE) pirkėją ir pardavėją gali suderinti kompiuteris. Tačiau kai kuriais atvejais specialistas, kuris tvarko atitinkamas atsargas, sutaps su pirkėjais ir pardavėjais mainų aukšte. Neatlikus pirkėjų ir pardavėjų, šis asmuo taip pat skelbia akcijų pasiūlymus ar pasiūlymus, kad palaikytų tvarkingą rinką.

„Nasdaq“ rinkos formuotojas, naudodamasis kompiuterio sistema, skelbia pasiūlymus ir pasiūlymus, iš esmės atlikdamas tą patį vaidmenį kaip specialistas. Tačiau fizinių grindų nėra. Visi užsakymai pažymimi elektroniniu būdu.

Pateiktų pavedimų įpareigojimai

Kai įmonė paskelbia aukščiausią kainą arba paklausia ir kai jai pateikiamas užsakymas, ji privalo jos laikytis. Kitaip tariant, aukščiau pateiktame pavyzdyje, jei MSCI paskelbia aukščiausią pasiūlymą už 1 000 akcijų, o pardavėjas pateikia įsakymą parduoti 1000 akcijų bendrovei, MSCI turi įvykdyti savo pasiūlymą. Tas pats pasakytina apie paklausos kainas.

Trumpai tariant, mažmeniniam investuotojui visada nepalankus yra pasiūlymo-paklausimo skirtumas, nepaisant to, ar jie perka, ar parduoda. Kainų skirtumą arba kainų skirtumą tarp pirkimo ir pardavimo kainų lemia bendra investicinio turto pasiūla ir paklausa, o tai daro įtaką turto prekybos likvidumui.

Populiariose ir intensyviai parduodamose akcijose yra žymiai mažesni siūlomų paklausti kainų skirtumai, tuo tarpu mažai prekiaujamose akcijose, kurių paklausa maža, yra žymiai didesni siūlomų paklausti kainų skirtumai.

Pagrindinis investuotojo, svarstančio akcijų pirkimą, aspektas, atsižvelgiant į pasiūlymo-paklausimo skirtumą, yra tiesiog klausimas, ar jie įsitikinę, kad akcijų kaina kils iki taško, kuriame jis žymiai pašalins kliūtį gauti pelną, kad „bid-ask“ platinamos dovanos. Pvz., Apsvarstykite vertybinius popierius, kurių prekybos kaina yra 7 USD, o pardavimo kaina - 9 USD.

Jei investuotojas perka akcijas, jis turės iš anksto sumokėti 10 USD už akciją, kad investuotojui uždirbtų 1 USD pelną vienai akcijai. Tačiau jei investuotojas mano, kad akcijos gali brangti nuo 25 USD iki 30 USD už akciją, tada jie tikisi, kad akcijos duos labai didelį pelną, viršijantį 9 USD už akciją kainą, kurią reikia sumokėti norint įsigyti akciją. akcijų.

Užsakymų rūšys

Asmuo gali pateikti penkių rūšių užsakymus pas specialistą ar rinkos formuotoją:

1. Rinkos pavedimas - rinkos pavedimas gali būti užpildytas rinkos arba vyraujančia kaina. Taikant aukščiau pateiktą pavyzdį, jei pirkėjas pateiktų užsakymą pirkti 1500 akcijų, pirkėjas gaus 1 500 akcijų už 10, 25 USD kainą. Jeigu jie pateiktų rinkos pavedimą už 2 000 akcijų, pirkėjas gautų 1 500 akcijų po 10, 25 USD ir 500 akcijų už kitą geriausią pasiūlymo kainą, kuri gali būti didesnė nei 10, 25 USD.
2. Ribinis užsakymas - Asmuo pateikia ribinį pavedimą parduoti ar nusipirkti tam tikrą atsargų kiekį už nurodytą ar geresnę kainą. Naudodamasis aukščiau pateiktu pavyzdžiu, asmuo gali pateikti ribinį pavedimą parduoti 2 000 akcijų už 10 USD. Pateikęs tokį pavedimą, asmuo iš karto parduos 1 000 akcijų pagal esamą 10 USD pasiūlymą. Tada jiems gali tekti laukti, kol ateis kitas pirkėjas ir pasiūlys 10 USD ar daugiau, kad užpildytų užsakymo likutį. Vėlgi, akcijų likutis nebus parduodamas, nebent akcijos prekiaus 10 USD ar daugiau. Jei akcijų vertė nesiekia 10 USD už akciją, pardavėjas niekada negalės iškrauti akcijų. Pagrindinis dalykas, kurį investuotojas, naudojantis ribinius pavedimus, turi nepamiršti, kad jei jis bando pirkti, tada prašoma kaina, o ne tik siūloma kaina, turi nukristi iki ribinės pavedimo kainos lygio arba žemiau, kad pavedimas būti užpildytas
3. Dienos užsakymas - Dienos pavedimas yra tinkamas tik tai prekybos dienai. Jei ji nebus užpildyta tą dieną, užsakymas atšaukiamas.
4. Užpildyti arba užmušti (FOK) - FOK įsakymas turi būti nedelsiant užpildytas ir visas arba visiškai neįvykdytas. Pvz., Jei asmuo pateiktų FOK nurodymą parduoti 2 000 akcijų už 10 USD, pirkėjas iškart imtųsi visas 2 000 akcijų už tą kainą arba atsisakytų vykdyti pavedimą, tokiu atveju jis būtų atšauktas.
5. Sustabdyti užsakymą - „Stop“ įsakymas eina į darbą, kai atsargos peržengia tam tikrą lygį. Pvz., Tarkime, kad investuotojas nori parduoti 1 000 XYZ akcijų, jei jų apyvarta sumažėja iki 9 USD. Tokiu atveju investuotojas gali pateikti sustabdymo pavedimą po 9 USD, kad, kai akcijos prekiauja iki tokio lygio, pavedimas įsigaliotų kaip rinkos pavedimas. Aišku, tai negarantuoja, kad užsakymas bus įvykdytas tiksliai už 9 USD, tačiau tai garantuoja, kad akcijos bus parduotos. Jei pardavėjų gausu, kaina, už kurią vykdomas užsakymas, gali būti daug mažesnė nei 9 USD.

Esmė

Pasiūlymo-prašymo paskirstymas iš esmės yra vykstančios derybos. Norėdami būti sėkmingi, prekybininkai turi būti pasirengę atsistoti ir pasišalinti iš kainos pasiūlymo proceso per limitinius pavedimus. Vykdydami rinkos pavedimą, nesirūpindami kainos pasiūlymu ir nereikalaudami ribos, prekybininkai iš esmės patvirtina kito prekybininko pasiūlymą ir sukuria grąžą tam prekybininkui.