Bernulio hipotezė
Bernoulli hipotezė teigia, kad asmuo prisiima riziką ne tik remdamasis galimais nuostoliais ar nauda, bet ir naudingumu, kurį įgyja pats rizikingas veiksmas. Hipotezę pasiūlė matematikas Danielis Bernoulli, bandydamas išspręsti tai, kas buvo žinoma kaip Sankt Peterburgo paradoksas.
Sankt Peterburgo paradoksas iš esmės kėlė klausimą, kodėl žmonės nenori dalyvauti sąžininguose žaidimuose, kur tikimybė laimėti yra tokia pati, kaip ir galimybė prarasti. Bernoulli hipotezė paradoksą išsprendė įvesdama tikėtino naudingumo sąvoką ir teigdama, kad naudingumo dydis, gaunamas žaidžiant žaidimą, yra reikšmingas apsisprendimo faktorius, norint dalyvauti ar nedalyvauti.
Bernoulli hipotezės supratimas
Bernoulli hipotezė taip pat pristato ribinio naudingumo, įgyjamo turint vis didesnes pinigų sumas, sąvoką. Kuo daugiau pinigų žmogus turi, tuo mažiau naudos jie gauna iš daugiau pinigų. Tai padarys asmenį, kuris laimėjo kelis žaidimo raundus ir uždirbo papildomų pinigų, mažiau tikėtina, kad ateityje dalyvaus, nes naudingumo koeficiento nebėra, net jei šansai nepasikeitė.
Bernulio hipotezė finansuose
Bernoulli hipotezę galima pritaikyti finansų pasaulyje vertinant investuotojo toleranciją rizikai. Didėjant pinigų sumai, žmogus gali vengti rizikuoti (nepaisant jų sugebėjimo prisiimti riziką, padidėjant padidėjusiam kapitalui), nes dėl kiekvieno papildomo uždirbto dolerio jie patiria mažesnį ribinį naudingumą. Kadangi jie nebejaučia naudingumo jausmo iš savo pelno, jie nebenori žaisti rizikingo žaidimo. Racionaliai tariant, nėra jokios priežasties nustoti žaisti žaidimą, turintį teisingų šansų. Kitaip tariant, nėra jokios priežasties sustoti investuojant į aukštesnį rizikos ir atlygio spektrą, norint maksimaliai padidinti grąžą. Tačiau praktikoje pinigų sumos, kurias galima laimėti / uždirbti, žmogui yra nebe tokios vertos, nes kiekvieno dolerio naudingumas mažėja, nes jų turite daugiau nei pakankamai.
Glaudžiai susijęs su ribinės grąžos mažinimo idėja, Bernoulli hipotezė iš esmės teigia, kad nereikėtų sutikti su labai rizikingu investavimo pasirinkimu, jei potenciali grąža duos mažai naudos ar naudos. Galima tikėtis, kad jaunas investuotojas, kuriam dar reikia daugiausiai pajamų uždirbti metus, prisiims didesnę investavimo riziką, nes galima grąža gali būti labai vertinga, palyginti su tokio asmens santykiniu turto trūkumu. Kita vertus, investuotojui pensininkams, turintiems daug santaupų banke, nereikėtų ieškoti labai nepastovių ar rizikingų investicijų, nes tikėtina, kad potenciali nauda nėra verta rizikos.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.