Geriausia aukso investuotojų strategija

Aukso ieškojimas lėmė žmogžudystes ir chaosas, karus ir nepaliaujamą susižavėjimą didžiąją istorijos dalį. Auksas yra toks svarbus, kad jis tapo žodžio „turtas“ sinonimu. Tačiau turėdami aukso grynuolių, monetų ar ateities sandorių, dar nereiškia, kad jūsų portfelio vertė auga ar kad jis yra saugus. Panagrinėkime aukso ateities sandorius, taip pat jų naudojimą investiciniame portfelyje.

Kažkur virš horizonto

Didžioji dalis rinkai tiekiamo aukso kiekvienais metais patenka į pagamintus produktus, o likusi dalis - privatiems investuotojams ir piniginiams rezervams. Auksas jau seniai naudojamas kaip valiuta arba kaip rezervas, papildantis kitas pinigų formas. Tačiau aukso standarto šiuo metu nenaudoja nė viena vyriausybė, jį visiškai pakeitė „fiat“ valiuta. (Norėdami sužinoti daugiau, skaitykite „Auksinis standartas peržiūrėtas“ .)

Investicijos į finansų rinkas reikalauja sugebėjimo ilgainiui pakeisti perspektyvas. Jei perkami aukso strypai arba Krugerrands (vienos uncijos Pietų Afrikos aukso moneta), tada fizinis to aukso turėjimas išlieka tas pats, nepriklausomai nuo rinkos kainos. Investicijos yra pasirinkimas rizikuoti kapitalu tikintis pelno. Tačiau nuosavybė yra nuosavybės tikslais, nepaisant kainos padidėjimo.

Portfelio diversifikavimas reiškia skirtingą turto klasę. Atsargos yra viena turto klasė. Auksas yra dar viena. Kompanijos akcijų turėjimas reiškia įmonės akcijų paketą. Vertė didėja arba mažėja, keičiasi rinkoje ir popieriniai sertifikatai gali būti nieko verti. Aukso vertė didėja ir mažėja, keičiasi su rinka, bet niekada nėra verta. Jame yra pagrindinis skirtumas. Jūs negalite gauti naudos iš aukso, tačiau bent jau turėsite trokštamą materialųjį turtą, kad ir kokia būtų piniginė vertė.

1 paveikslas: Auksinių ateities sandorių kainos kyla aukštyn, žemyn ir į šoną. Prekės ta pati, kaina ne.

Šaltinis: „TradeStation“

Portfelio planavime taip pat atsižvelgiama į ketinimą. Ar ketinama padidinti turtą ar turėti auksą, kuriuo bet kuriuo metu galima prekiauti maistu ar pastoge ". Aukso gavybos įmonės atsargos. Aukso laikymas nepaprastosios padėties atveju nebūtinai padidina turtą. Auksas gali būti turto dalis, tačiau gali sumažėti ir vertė.

Palyginkime „Krugerrands“ aukso pirkimą su kito fizinio turto, pavyzdžiui, namo, pirkimu. Nesvarbu, ar namo kaina auga, ar žemėja, jūs vis tiek turite gyventi, ir tai yra jūsų turto dalis. Nesvarbu, ar aukso kaina „Krugerrands“ didės, ar mažės, jūs vis tiek juos laikote ir jie yra jūsų turto dalis. Dabar pažvelkime į biržoje prekiaujamo fondo (ELP), kaip antai SPDR auksinių akcijų GLD (NYSE: GLD), akcijų pirkimą (2 paveikslas). Jei kaina nukrenta ten, kur ją perkate, praradote pinigus ir popierius netgi gali tapti bevertis.

2 paveikslas: Tai aukso pasitikėjimo GLD. Tai seka aukso judėjimą, tačiau tai nėra sunkus turtas.

Šaltinis: „TradeStation“

Auksiniai ateities sandoriai

Yra du būdai, kaip investuoti į aukso rinką: pirkti fizinį žaliavą arba pirkti ateities sandorius. Fizinio prekių aukso pirkimas reiškia nuosavybės teises. Taigi, nors kaina svyruos, nuosavybės teisė yra galutinė. Ateities sandorių ar akcijų pirkimas yra spekuliacija, kai auksas jums nepriklauso, tačiau galite užsidirbti. (Norėdami sužinoti daugiau, perskaitykite „Auksinis pristatymas: ETF ir ateities sandoriai ir prekybos aukso ir sidabro ateities sutartimis“ .)

Aukso ateities sandoriai yra teisiškai įpareigojantis susitarimas dėl aukso pristatymo ateityje už sutartą kainą. Sutartys yra standartizuotos pagal ateities sandorius pagal kiekį, kokybę, pristatymo laiką ir vietą. Kintama tik kaina. Sutartyje nurodoma prekė „auksas“. Aukso atsargos šia prasme nėra prekė. Aukso kasyklų ar susijusių bendrovių atsargos siūlo akcijas, tačiau tai nereiškia jokios aukso nuosavybės formos.

Aukso luitai yra bet kokie aukso gaminiai, parduodami atsižvelgiant į aukso kiekį. Bet kokio pavidalo aukso kainos atitinka dienos aukso kainą. Aukso lydinių rinka yra tarptautinė. Paklausa yra pasaulinė. Auksu prekiaujama bet kurioje pasaulio vietoje beveik kiekvieną paros valandą.

Auksinė taisyklė

Frazė „skrydis į kokybę“ paprastai reiškia auksą, kuris dažnai vadinamas paskutinės išeities valiuta. Prielaida yra ta, kad jei įvyks ekonominis žlugimas ir popieriniai pinigai pasensta, auksas išlaikys vertę. Valiuta yra bet kuri bet kurios šalies pinigų forma, o pinigai yra bet kas, ką galima pakeisti arba pakeisti mainais į ką nors kitą, todėl auksas yra didžiausia pinigų forma ekonominio nuosmukio metu. (Norėdami sužinoti daugiau apie tai, kaip keičiami pinigai, skaitykite skyrelyje „ Nuo mainų iki banknotų“ .)

Jei norite, kad prekė būtų kaip alternatyvi mainų priemonė, nusipirkite aukso luitų. Užsienio valiutos nepakeičia aukso, nes nė viena šalis neatitinka aukso standarto. Priklausomai nuo poreikio, norint nusipirkti, gali prireikti daugiau ar mažiau aukso, tačiau auksas paprastai yra priimtinas. (Norėdami sužinoti daugiau, skaitykite Kas yra pinigai “>

Aukso atsargos už auksą nėra išperkamos. Auksinės ateities sutartys retai išperkamos už auksą. Pirkimas aukso fonde ar indekse nereiškia, kad jūs turite žaliavą auksą. Užsienio valiutų pirkimas nepakeičia prekių aukso.

Aukso nuosavybė įgyjama tik perkant aukso luitus. Aukso luitai yra bet kokie aukso gaminiai, parduodami atsižvelgiant į aukso kiekį. Tai gali būti auksinės monetos, aukso strypai ar auksiniai papuošalai.

3 paveikslas: Aukso lydinių pavyzdžiai

Šaltinis: Šiaurės Vakarų teritorinė monetų kalykla

Valiutos prekybos pasekmės

Pinigai ir auksas gali atrodyti vienodi ir visi jie gali būti vienodai priimtini valiuta, tačiau jie skiriasi. Pinigai yra viskas, kas priimama kaip mokėjimas. Valiuta dažnai priklauso nuo konkrečios šalies ir ją atspindi vyriausybės išleisti popieriniai banknotai. Tai pinigai, bet ne auksas. Auksas (kaip ir sidabras) yra pinigai ir mainų priemonė. Auksas gali būti valiuta, tačiau jis yra ir daugiau, nes tai yra materialus turtas ir vienintelė investicija, iš kurios neuždirbama skolų.

Žemiau 4 paveiksle parodytas atvirkštinis aukso ir JAV dolerio santykis.

4 paveikslas: Auksas ir JAV doleris yra atvirkščiai koreliuojami. Kai doleris pakyla, aukso kainos krinta.

Šaltinis: „TradeStation“

Kita diagrama (5 pav.) Rodo atvirkštinį JAV dolerio ir Šveicarijos franko santykį. Šveicarijos frankas paprastai juda priešingai nei JAV doleris. Šveicarijos frankas yra teigiamai koreliuojamas su auksu. Koreliacijos yra geras valdymo įrankis paskirstant portfelį.

5 paveikslas: JAV doleris ir Šveicarijos frankas yra atvirkščiai koreliuojami

Šaltinis: „TradeStation“

Užsienio valiutų rinka (forex arba FX) reiškia valiutų rinką. Užsienio valiutų rinka nereiškia aukso atstovavimo. Tai aiškiai yra vienos šalies valiuta kitos atžvilgiu. „Fiat“ pinigus galima išpirkti veltui, tuo tarpu auksas visada išlaiko piniginį statusą. (Norėdami sužinoti daugiau, skaitykite Dažniausiai užduodamus klausimus apie prekybą valiuta .)

Kita diagrama (6 paveikslas) yra kryžminis kursas (arba valiutų pora, į kurią neįeina JAV doleris), palyginti su auksu. Nei vienos šalies popieriniai banknotai nėra konvertuojami į iš anksto nustatytą, fiksuotą aukso kiekį.

6 paveikslas. Kryžminio kurso valiutų pora, palyginti su auksu, rodo teigiamą koreliaciją

Šaltinis: „TradeStation“

Euro / Japonijos jenos pora yra teigiamai koreliuojama su auksu (5 paveikslas), tuo pačiu metu kaina kyla arba žemėja. Aukso ir šios valiutų porcijos pirkimas nėra diversifikuotas, nes nuostoliai ar pelnas yra dvigubai didesni. (Norėdami daugiau sužinoti, pasakos iš „Trenches“: Puikiai neigiamas pelningumas .)

7 paveikslas: Auksinė diagrama ir S&P 500

Šaltinis: „TradeStation“

7 paveiksle SPY jau keldavosi aukštyn, kol auksas pradėjo judėti aukštyn. Nuo 2004 iki 2008 m. SPY padidėjo 50 proc. Auksas pradėjo kilti tik iš 2007 m. Pabaigos. Akcijų rinka vėl krito į 2004 m. Žemiausią lygį, o aukso kainos taip pat yra žemesnės. Prekės per šį ciklą atsiliko nuo akcijų rinkos. Akivaizdu, kad portfelio valdymas yra efektyvesnis, kai atsižvelgiama į ekonomikos ciklus.

Apatinė eilutė

Yra posakis, kad „biržos prekės apsaugos portfelius nuo rinkos rizikos“. Tačiau kiekvienoje turto klasėje yra rinkos, sisteminė ir kainos rizika. Vienintelė portfelio apsauga yra protingas turto valdymas. Kitaip tariant, nors auksas yra naudingas investuotojams, aukso turėjimas neužtikrina turto vertės padidėjimo. „Midas“ prisilietimas iš tikrųjų yra tik geras pinigų valdymas.