Padalijimo vertė

Padalijimo vertės APIBRĖŽIMAS

Atskyrimo vertė yra viešai parduodamos bendrovės dalių suma. Investuotojai gauna šią vertę, atskirai analizuodami kiekvieną įmonės verslo segmentą. Atskyrimo vertė paprastai taikoma didelėms kapitalams, kurie gali veikti keliose skirtingose ​​rinkose ar pramonės šakose. Investuotojai gali nuspręsti atlikti nuodugnesnę atskyrimo vertės analizę, jei įmonės rinkos riba ilgesnį laiką yra mažesnė už padalijimo vertę.

SUMAŽĖJIMO SUMOS VERTĖ

Jei įmonės rezultatai blogi arba akcijų atsargos neišlaikė iki „visiškos vertės“ lygio, investuotojai gali reikalauti, kad įmonė būtų padalinta į dalis, o pajamos investuotojams būtų grąžintos kaip grynieji pinigai, atsargos atskirtose įmonėse., arba jų derinys.

Investuotojai taip pat gali apskaičiuoti visiškai sveikos kompanijos atskyrimo vertę, kaip būdą nustatyti galimą akcijų žemumą ir (arba) potencialų pirkėjo įėjimo tašką. Norint tiksliai apskaičiuoti įmonės atskyrimo vertę, reikia išsamių duomenų apie įmonės pajamas, pajamas ir pinigų srautus kiekvienam atskiram veiklos vienetui. Taigi santykiniai vertinimai, pagrįsti viešai prekiaujamais pramonės lygiais, gali padėti nustatyti segmento vertę.

Padalijimo vertė ir verslo vertinimas

Analitikai vertina kiekvieną įmonės dalį analizuodami išskaidytą vertę. Vienas iš būdų tai padaryti yra atlikti santykinius vertinimus, pagal kuriuos nustatoma, kaip įmonė kaupiasi, atsižvelgiant į įmonės pramonės kolegas. Naudojant daugiklius, tokius kaip kaina nuo uždarbio (P / E), išankstinis P / E, kaina iki pardavimo (P / S), kaina knygai (P / B) ir kaina siekiant laisvo grynųjų pinigų srauto, analitikai gali nustatyti, kaip verslo segmentai veikia panašiems subjektams.

Analitikai taip pat gali naudoti vidinį vertinimo modelį, pavyzdžiui, diskontuotus pinigų srautus arba DCF modelį. Šiame scenarijuje analitikai naudoja verslo segmento būsimas laisvų pinigų srautų prognozes ir jas diskontuoja, naudodamiesi reikalaujama metine norma, kad gautų dabartinę vertę.

DCF apskaičiuojamas taip:

DCF = [CF1 / (1 + r) 1] + [CF2 / (1 + r) 2] + ... + [CFn / (1 + r) n]

CF = grynųjų pinigų srautas

r = diskonto norma (WACC)

Kiti verslo vertinimo metodai apima rinkos kapitalizaciją, kuri apima paprastą įmonės akcijų kainos padauginimą iš bendro neapmokėtų akcijų skaičiaus. Be to, laiko pajamų metodas remiasi per tam tikrą laikotarpį gautų pajamų srautu, kuriam analitikas taiko specialų koeficientą, gautą iš pramonės ir ekonominės aplinkos. Pvz., Sparčiai augančios pramonės technologijų įmonė gali būti įvertinta 3 kartus daugiau, o mažiau aptarnaujanti įmonė - 0, 5 karto.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Pelno skelbimas Pelno skelbimas yra oficialus viešas bendrovės pelningumo pareiškimas tam tikru laikotarpiu, paprastai ketvirčiu ar metais. Jei įmonė dirbo pelningai, jos akcijų kaina paprastai padidės paskelbus informaciją. daugiau Absoliutioji vertė Absoliučioji vertė yra verslo vertinimo metodas, kuris naudoja diskontuotų pinigų srautų analizę įmonės finansinei vertei nustatyti. daugiau Kaip veikia „Sum-of-the-Parts“ vertės nustatymas „Sum-of-the-parts" vertinimas (SOTP) - tai įmonės įkainojimo procesas, nustatant, ko vertų būtų visi jos padaliniai, jei jie būtų atskirti ar įsigyti kitos bendrovės . daugiau Suprasti diskontuotus grynųjų pinigų srautus (DCF) Diskontuoti pinigų srautai (DCF) yra vertinimo metodas, naudojamas įvertinti investicinės galimybės patrauklumą. daugiau Verslo vertinimų supratimas Verslo vertinimas yra verslo ar įmonės ekonominės vertės nustatymo procesas. daugiau kas yra uždarbio siurprizas? Pajamų netikėtumas įvyksta, kai bendrovės pateiktas ketvirtinis arba metinis pelnas yra didesnis nei analitikų lūkesčiai arba mažesnis. daugiau partnerių nuorodų