Pirkite sklaidą
Spredo pirkimas reiškia pasirinkimo sandorio strategijos inicijavimo aktą, apimantį tam tikro pasirinkimo sandorio pirkimą ir panašaus pigesnio pasirinkimo sandorio pardavimą per vieną operaciją. Pasirinkimo strategijos, apimančios daugiau nei vieną sutartį skirtingomis įspėjimo kainomis, vadinamos kainų skirtumu. Pasirinkimo sandorių pasiskirstymas, kaip ir kitos prekybos priemonės, gali būti inicijuojamas pirkimo arba pardavimo sandoriu. Perkamas pasirinkimo sandorio skirtumas reiškia, kad jis turi grynųjų išlaidų ir kad šios pasirinkimo strategijos uždarymas įvyks pardavus sandorį.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Opcionų pasiskirstymą galima nusipirkti arba parduoti kaip vieną prekybą.
- Spredai, kurie atidaromi su pirkimo pavedimu, paprastai yra debeto skirtumai.
- Prekyba debeto paskirstymo strategijos pranašumu yra griežtai kontroliuojama rizika.
- Spredai geriausiai veikia labai likvidžiose rinkose.
Supratimas, kaip nusipirkti užtepėlę
Pasirinkimo sandorių pasiskirstymas yra įvairių konstrukcijų, kurių kiekvienoje yra viena ar kelios specializuotos prekybos strategijos. Paskirstymas apima dvi ir kai kada keturias pasirinkimo sandorius. Visi variantai turi pirkimo ir pardavimo užsakymą, o paskirstymą galima inicijuoti naudojant bet kurį iš šių variantų. Įsigijus skirtumą, visos skirtingos sutartys, sudarančios palūkanų normą, užsakomos tuo pačiu metu. Kiekvienos sutarties pirkimo ir pardavimo kainos skiriasi, ir tai kartais lemia geresnį kainų efektyvumą likvidžiose rinkose.
Pirkimo pavedimai paprastai reiškia, kad prekybininkas sumoka pinigų skirtumus (taip pat žinomus kaip debeto kainų skirtumus) ir tikisi parduoti kainų skirtumus, kai skirtumas yra didesnis nei buvo iš pradžių sumokėta už jį. Jei norite sužinoti kainų skirtumą, atverkite prekybą.
Pardavimo pavedimai taip pat gali būti naudojami prekybai inicijuoti, o kai tai įvyksta, dinamika šiek tiek skiriasi. Inicijuodami pardavimo pavedimus paprastai reikia pasakyti, kad prekybininkas surenka pinigus skirtumui parduoti (taip pat žinomas kaip kredito skirtumas) ir tikisi pasilikti dalį ar visus pinigus, nes skirtumas sumažėja arba pasibaigia jo vertė. Tokiu atveju perkant skirtumą reikia uždaryti prekybą nepasibaigus galiojimo laikui.
Pasirinkimo sandorio pasiskirstymo pranašumas yra kruopščiai apriboti riziką, naudojant svertą, kad būtų galima gauti naudos iš bazinių priemonių kainų svyravimo. Ši strategija geriausiai veikia labai likvidžias akcijas ar ateities sandorius.
Paprastas debeto skirtumas
Pasirinkimo sandorių pasiskirstymas, kai viena sutartis perkama su įspėjimu, kuris yra susijęs su pinigais, o kita - tuo pačiu metu, kai perkama du ar daugiau streikų iš pinigų, yra įprasti prekybininkai, mokantys sumą debetu. Tokie pasiskirstymo sandoriai yra vadinami vertikaliais spredais, nes vieninteliai įsigytų ir parduotų opcionų skirtumai yra streiko kainos. Pavadinimas kilęs iš parinkčių grandinės ekrano, kuriame pateikiamos parinktys vertikaliai pagal įspėjimo kainas. Du pagrindiniai vertikalaus debeto kainų skirtumai yra kryptinio pobūdžio: bulių skambučių ir „meškos“ kainų skirtumai.
Išankstinių skambučių pasiskirstymas apima pirkimo pasirinkimo sandorių pirkimą už konkrečią pardavimo kainą, tuo pat metu parduodant ar rašant tą patį skambučių skaičių tuo pačiu turtu ir galiojimo pabaigos dieną, bet už didesnę pardavimo kainą. Neapmokėtų skolų skirtumas yra naudojamas, kai numatomas nedidelis pagrindinio turto kainos padidėjimas.
„Bear“ pardavimo kainų skirtumai apima pirkimo pasirinkimo sandorių pirkimą už konkrečią pardavimo kainą, tuo pat metu parduodant ar užrašant tą patį turto pardavimo tą patį turtą ir galiojimo laiką, tačiau už mažesnę pardavimo kainą. Lėšų padengimo skirtumas yra naudojamas, kai numatomas nedidelis pagrindinio turto kainos sumažėjimas.
Papildomi debeto kainų pasiskirstymo tipai, kuriais dažnai prekiaujama, yra kalendoriniai, drugelių, spordai, užpakaliniai dydžiai ir daug kitų mažiau žinomų veislių. Kiekvienu iš šių atvejų prekybininkas perka vieną iš pinigų pasirinkimo galimybių ar šalia jų ir parduoda kitą pinigų išpardavimo galimybę, sukuriančią grynąjį sąskaitos debetą. Maksimalus pelnas paprastai pasiekiamas, jei pagrindinis turtas uždaromas tada, kai pasirenkama maksimali išeitis iš pinigų.
Pirkimo kainų skirtumų pranašumas
Pagrindinis ilgų kainų skirtumų pranašumas yra tai, kad sumažėja grynoji prekybos rizika. Parduodant pigesnius variantus, galima kompensuoti brangesnio pasirinkimo pirkimo išlaidas. Todėl grynosios kapitalo išlaidos yra mažesnės nei perkant vieną pasirinkimą. Ir ji prisiima kur kas mažesnę riziką, nei prekiaudama pagrindinėmis vertybinių popierių biržomis ar vertybiniais popieriais, nes rizika apsiriboja grynosiomis kainų skirtumo sąnaudomis.
Jei prekybininkas mano, kad pagrindinės akcijos ar vertybiniai popieriai nuo prekybos datos iki galiojimo laiko pabaigos svyruos ribotai, tada idealus pasirinkimas galėtų būti ilgas skirtumas. Tačiau jei pagrindinės akcijos ar vertybiniai popieriai keičiasi didesne suma, prekybininkas atsisako galimybės reikalauti to papildomo pelno. Daugeliui prekybininkų patrauklus yra kompromisas tarp rizikos ir galimo atlygio.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.