Spalva
Spalva yra „graikų“ parinktys, kuriomis matuojamas greitis, kuriuo laikui bėgant keisis gama. Tiksliau, tai yra trečiosios eilės opciono vertės išvestinė, kartkartėmis ir du kartus sudaranti pasirinkimo sandorio kainą. Gama matuoja deltos pokytį reaguojant į pagrindinio turto vieno vieneto kainos pokytį, o delta matuoja, kaip išvestinė priemonė kinta, reaguodama į pagrindinio turto kainos pokytį.
Spalva taip pat žinoma kaip gama irimas arba gama darinys laiko atžvilgiu (DgammaDtime).
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Spalva matuoja greitį, kuriuo gama keisis per vienerius metus. Jį galima perskaičiuoti į dienos sumą padalijant iš dienų skaičiaus per metus.
- Spalva yra svarbi gama apsidraudimui, nes ji parodo, kaip pasikeis gama.
- Spalva yra trečiosios eilės darinys, matuojantis gama, o gama matuojant deltos pokyčius. Delta yra pasirinkimo sandorio kainos jautrumas pagrindinio turto kainos pokyčiams.
Spalvos supratimas
Pasirinkimo sandoriai matuoja daugelį opcionų kainodaros ypatybių, pradedant nuo to, kaip greitai opcionų kaina kinta atsižvelgiant į pagrindinio turto, vadinamo delta, kainų pokyčius, iki opciono laiko vertės, vadinamos theta, nuosmukio greičio.
Norint suprasti spalvą, svarbu pirmiausia suprasti gama, nes spalva matuoja, kaip laikui bėgant keisis gama.
Gama išmatuoja pasirinkimo sandorio delta pokyčio procentą už pagrindinio turto kainos pokytį vienu tašku. Delta yra pirmasis darinys, gama - antra, o spalva - trečioji. Spalva yra svarbus bruožas, kurį reikia stebėti išlaikant gama apdraustą portfelį, nes jis padeda prekybininkui įvertinti gyvatvorės efektyvumą bėgant laikui.
Gama taip pat naudojama bandant įvertinti pasirinkimo sandorio kainos pokytį, atsižvelgiant į sumą, kurią ji sudaro ar išleidžia iš pinigų. Kai išmatuojamas pasirinkimas yra labai didelis arba jo trūksta, gama yra maža. Kai galimybė yra arti pinigų arba už juos, gama yra didžiausia. Gama taip pat didesnė, kuo arčiau galiojimo laiko, ir kuo mažesnė, tuo toliau nuo galiojimo pabaigos.
Visos parinktys, turinčios ilgąją poziciją, turi teigiamą gama, tuo tarpu visos trumposios parinktys turi neigiamą gama.
Prekybininkai, kurie naudojasi gama apsidraudimo opcionų prekybos strategija, naudoja spalvas norėdami fiksuoti informaciją apie opciono gamą per metus. Dienos skaičių galima rasti padalijus rezultatą iš dienų skaičiaus per metus.
Spalva suteikia patikimesnę figūrą, kai pasirinkimo galimybė pasibaigia. Tačiau, pasibaigus galiojimo laikui, spalva tampa nestalesnė, gali keistis dienos metu ir yra mažiau patikima.
Kiti trečiosios eilės graikai apima greitį, kuris yra gama pokyčio greitis, palyginti su pagrindine kaina, ultima ir zomma.
Naudojant spalvą
Skolinimasis iš fizikos, jei delta yra pasirinkimo sandorių kainos judėjimo greitis bazinės vertės atžvilgiu, tada gama yra pagreitis. Kadangi trečiasis darinys yra šiek tiek sunkiai suvokiamas ne mokslininkams, mes galime šiuos žvilgsnius perkelti vienu lygiu žemyn. Dabar laikykite gama delta greičiu, todėl spalva yra gama pagreitis.
Gama plečiasi, kai artėja galiojimo laikas, ir spalva ją matuoja. Gama taip pat plečiasi, kai galimybė artėja prie pinigų, ir spalva tai taip pat matuoja. Jei gama yra maža, nes pasirinkimo galimybė pasibaigia iki galiojimo pabaigos arba pagrindinis turtas yra toli nuo įspėjimo kainos, spalva tai atspindės.
Spalvos pavyzdys prekiaujant opcionais
Tarkime, kad pasirinkimo sandorio delta yra 0, 65. Tai reiškia, kad už kiekvieną 1 USD kurso pokytį tikimasi, kad pasirinkimo sandoris pakils 0, 65 USD, o visa kita liks lygi.
Dabar tarkime, kad šios parinkties galiojimo kaina yra 10 USD, o pagrindinės priemonės šiuo metu prekiauja 11 USD. Akcijų kaina didėja ir netrukus pasiekia 12 USD, todėl akcijos dar labiau įdedamos į pinigus. Akcijų delta dabar yra 0, 90.
Pasirinkus pinigų pasirinkimo sandorį, delta padidės, nes artėja laikas iki galiojimo pabaigos. Bet kokiu atveju, už kiekvieną dolerio pokytį akcijoje opcija dabar juda 0, 90 USD. Skirtumas tarp senojo deltos ir naujojo yra tas, kurį matuoja gama. Gama padidėjo 0, 25. Vis dėlto atminkite, kad gama pradės mažėti, tuo arčiau deltos bus viena, nes kai delta yra 0, 90, ji gali padidėti tik 0, 10, tai yra mažiau, nei ji buvo padidinta anksčiau.
Spalva yra gama pratęsimas, matuojantis, kiek ji juda laikui bėgant. Spalva parodo, kiek gama turėtų pasikeisti. Dienos suma parodo, kiek gama turėtų keistis kiekvieną dieną. 0, 03 spalva reiškia, kad gama svyruos maždaug 0, 03 per dieną. 0, 1 rodmuo reiškia, kad gama svyruos 0, 1 per dieną.
Kainai artėjant prie pabaigos, spalva yra labiau linkusi į greitą kaitą, todėl nėra tokia patikima.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.