Skolos / nuosavybės apsikeitimas
Skolos / nuosavybės apsikeitimas yra sandoris, kurio metu įmonės ar asmens įsipareigojimai ar skolos keičiami į kažkokią vertę, nuosavybę. Akcijų, kurių akcijomis prekiaujama viešai, atveju tai paprastai reiškia obligacijų mainus į akcijas. Apsikeičiamų akcijų ir obligacijų vertę paprastai nustato rinka mainų metu.
Skolos / nuosavybės apsikeitimo sandorių supratimas
Skolos / nuosavybės apsikeitimas yra refinansavimo sandoris, kurio metu skolos turėtojas įgyja nuosavybės poziciją mainais už skolos panaikinimą. Apsikeitimas paprastai atliekamas siekiant padėti sunkumus patiriančiai įmonei tęsti veiklą. To logika yra ta, kad nemoki įmonė negali sumokėti savo skolų ar pagerinti savo nuosavybės būklę. Tačiau kartais įmonė gali tiesiog norėti pasinaudoti palankiomis rinkos sąlygomis. Paktai, esantys obligacijų įtraukoje, gali užkirsti kelią apsikeitimui neįvykus be sutikimo.
Bankroto atvejais skolos turėtojas neturi galimybės pasirinkti, ar jis nori pakeisti skolą / nuosavybę. Tačiau kitais atvejais jis gali pasirinkti. Norėdami privilioti žmones į skolos ir (arba) nuosavybės apsikeitimo sandorius, verslas dažnai siūlo palankų prekybos santykį. Pvz., Jei verslas siūlo apsikeitimo santykį 1: 1, obligacijos turėtojas gauna atsargas, kurių vertė yra lygi tiek pat, kiek jo obligacijų, o ne ypač palankią prekybą. Tačiau jei bendrovė siūlo santykį 1: 2, obligacijų turėtojas gauna akcijų, kurių vertė yra dvigubai didesnė už jo obligacijas, todėl prekyba tampa patrauklesnė.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Skolos / nuosavybės apsikeitimo sandoriai apima nuosavybės keitimą į skolas, siekiant nurašyti skolingus kreditoriams pinigus.
- Paprastai jie vykdomi bankrotų metu, o skolos ir nuosavybės apsikeitimo santykis gali skirtis atsižvelgiant į atskirus atvejus.
Kodėl verta naudoti skolos / nuosavybės apsikeitimo sandorius?
Skolos / nuosavybės apsikeitimo sandoriai gali pasiūlyti skolų savininkams nuosavybę, nes verslas nenori ar negali sumokėti išleistų obligacijų nominaliosios vertės. Norėdami atidėti grąžinimą, jis siūlo atsargas.
Kitais atvejais verslas turi išlaikyti tam tikrus skolos ir nuosavybės koeficientus ir kviesti skolų savininkus iškeisti skolas į nuosavybę, jei įmonė padeda pakoreguoti tą balansą. Šie skolos ir nuosavybės santykiai dažnai yra skolintojų nustatytų finansavimo reikalavimų dalis. Kitais atvejais įmonės, vykdydamos bankroto restruktūrizavimą, naudoja skolos / nuosavybės apsikeitimo sandorius.
Skolos / nuosavas kapitalas ir bankrotas
Jei įmonė nusprendžia paskelbti bankrotą, ji gali pasirinkti tarp 7 ir 11 skyrių. Pagal 7 skyrių visos verslo skolos panaikinamos, o verslas nebevykdo veiklos. Pagal 11 skyrių verslas tęsia savo veiklą pertvarkydamas savo finansus. Daugeliu atvejų 11 skyriaus reorganizavimas panaikina turimas bendrovės akcijas. Tada skolos turėtojams išleidžiamos naujos akcijos, o obligacijų turėtojai ir kreditoriai tampa naujaisiais bendrovės akcininkais.
Skolos / nuosavybės apsikeitimo sandoriai ir nuosavybės / skolų apsikeitimo sandoriai
Nuosavybės / skolos apsikeitimas yra priešingas skolos / nuosavybės apsikeitimui. Užuot prekiavę skolomis už nuosavybę, akcininkai keičia nuosavybę į skolą. Iš esmės jie keičia akcijas į obligacijas. Paprastai nuosavybės ir skolų apsikeitimo sandoriai yra vykdomi siekiant palengvinti sklandų įmonių susijungimą ar restruktūrizavimą.
Skolos / nuosavybės apsikeitimo pavyzdys
Tarkime, kad įmonė ABC turi 100 mln. USD skolą, kurios negali aptarnauti. Mainais už visos skolos nurašymą įmonė siūlo 25% procentų nuosavybės teisę į du savo skolininkus. Tai yra skolos ir nuosavybės apsikeitimas, kai įmonė iškeitė savo skolinius įsipareigojimus į dviejų skolintojų nuosavybės teises į nuosavybės teises.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.