Skolos instrumentas
Skolos priemonė yra priemonė, kurią ūkio subjektas gali panaudoti kapitalui pritraukti. Tai yra dokumentais pagrįstas įpareigojimas, suteikiantis ūkio subjektui lėšų už ūkio pažadą grąžinti skolintojui ar investuotojui pagal sutarties sąlygas. Į skolos priemonių sutartis įtraukiamos išsamios nuostatos dėl sandorio, tokios kaip susijęs užstatas, palūkanų norma, palūkanų mokėjimo grafikas ir, jei taikoma, terminai iki išpirkimo.
1:10Kas yra skolos priemonės?
Skolos priemonių supratimas
Bet kurios rūšies priemonės, pirmiausia klasifikuojamos kaip skolos, gali būti laikomos skolos priemonėmis. Skolos priemonės yra priemonės, kurias individas, vyriausybinis subjektas ar verslo subjektas gali panaudoti kapitalui gauti. Skolos priemonės suteikia kapitalą įmonei, kuri žada grąžinti kapitalą laikui bėgant. Kredito kortelės, kredito linijos, paskolos ir obligacijos gali būti visos skolos priemonių rūšys.
Paprastai terminas skolos instrumentas visų pirma yra susijęs su institucinių subjektų pritrauktu skolų kapitalu. Instituciniai subjektai gali būti vyriausybės ir privačios, ir valstybinės įmonės. Finansinio verslo apskaitos tikslais Finansinių apskaitos standartų valdybos visuotinai priimtiems apskaitos principams (BAP) ir Tarptautinių apskaitos standartų valdybos tarptautiniams finansinės atskaitomybės standartams (TFAS) gali būti taikomi tam tikri reikalavimai pateikti informaciją apie įvairių tipų skolos priemones ūkio subjekto finansinėse ataskaitose.
Institucionalizuotų subjektų išleidimo rinkos iš esmės skiriasi pagal skolos priemonės tipą. Kreditinės kortelės ir kredito linijos yra tokios rūšies skolos priemonės, kurias įstaiga gali naudoti kapitalui gauti. Šios atnaujinamų skolų eilutės paprastai yra paprastos struktūros ir turi tik vieną skolintoją. Paprastai jie nėra siejami su pagrindine ar antrine pakeitimo vertybiniais popieriais rinka. Sudėtingesnės skolos priemonės apims pažangų sutarčių sudarymą ir kelių skolintojų ar investuotojų dalyvavimą, paprastai investuojant per organizuotą rinką.
Priemonės sandara ir tipai
Paprastai skola yra pagrindinis pasirinkimas didinant institucinį kapitalą, nes ji turi nustatytą grąžinimo grafiką ir todėl yra mažesnė rizika, leidžianti mokėti mažesnes palūkanas. Skolos vertybiniai popieriai yra sudėtingesnė skolos priemonių rūšis, apimanti išsamesnį struktūrizavimą. Jei institucinis subjektas nusprendžia struktūrizuoti skolą siekdamas gauti kapitalą iš kelių skolintojų ar investuotojų per organizuotą rinką, jis paprastai apibūdinamas kaip skolos vertybinių popierių priemonė. Skolos vertybiniai popieriai yra sudėtingos, pažangios skolos priemonės, sudarytos išleisti keliems investuotojams. Kai kurios iš labiausiai paplitusių skolos vertybinių popierių yra tokios: JAV iždai, savivaldybių obligacijos ir įmonių obligacijos. Ūkio subjektai išleidžia šias skolos vertybinių popierių priemones, nes jų struktūros leidžia kapitalą gauti iš kelių investuotojų. Skolos vertybiniai popieriai gali būti struktūrizuojami trumpalaikiais arba ilgalaikiais. Trumpalaikiai skolos vertybiniai popieriai grąžinami investuotojams ir uždaromi per vienerius metus. Ilgalaikiams skolos vertybiniams popieriams investuotojai turi mokėti daugiau nei vienerius metus. Ūkio subjektai paprastai struktūriškai siūlo skolos vertybinius popierius, kurių grąžinimas svyruoja nuo vieno mėnesio iki 30 metų.
Žemiau yra keletas labiausiai paplitusių skolos vertybinių popierių priemonių, kurias subjektai naudoja kapitalui pritraukti.
JAV iždai
JAV iždai yra įvairių formų, žymimi visoje JAV iždo pajamingumo kreivėje. JAV iždas skolos vertybinius popierius išleidžia su vieno mėnesio, dviejų mėnesių, trijų mėnesių, šešių mėnesių, vienerių, dvejų, trejų, penkerių, septynerių, 10 metų, 20-ies metų vertybiniais popieriais. metų ir 30 metų terminai. Kiekvienas iš šių pasiūlymų yra skolos vertybinių popierių priemonė, kurią JAV vyriausybė siūlo visai visuomenei kaupti kapitalą vyriausybei finansuoti.
Savivaldybių obligacijos
Savivaldybių obligacijos yra tam tikros rūšies skolos vertybiniai popieriai, kuriuos išleido JAV vyriausybės agentūros infrastruktūros projektams finansuoti. Savivaldybių obligacijų vertybiniai popieriai pirmiausia yra instituciniai investuotojai, tokie kaip investiciniai fondai.
Įmonių obligacijos
Įmonių obligacijos yra skolos vertybinių popierių rūšis, kurias ūkio subjektas gali sukaupti, kad pritrauktų kapitalą iš visos investuojančios visuomenės. Instituciniai investicinių fondų investuotojai paprastai yra vieni žymiausių įmonių obligacijų investuotojų, tačiau asmenys, turintys tarpininkavimo galimybę, taip pat gali turėti galimybę investuoti ir į įmonių obligacijų išleidimą. Įmonių obligacijos taip pat turi aktyvią antrinę rinką, kuria naudojasi tiek individualūs, tiek instituciniai investuotojai.
Bendrovės struktūrizuoja skirtingo termino įmonių obligacijas. Įmonių obligacijų trukmės struktūros nustatymas yra įtakojantis obligacijos siūlomų palūkanų normų faktorius.
Alternatyvūs struktūriniai skolų apsaugos produktai
Rinkoje taip pat yra įvairių alternatyvių struktūrizuotų skolos vertybinių popierių produktų, kuriuos finansinės institucijos pirmiausia naudoja kaip skolos vertybinius popierius. Šie pasiūlymai apima turto, išleisto kaip skolos vertybinis popierius, paketą. Finansų įstaigos ar finansinės agentūros gali išsirinkti produktus iš savo balanso į vieną skolos vertybinių popierių pasiūlymą. Kaip saugumo priemonė, siūlymas pritraukia kapitalą įstaigai, taip pat atskirdamas susietą turtą.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Bet kurios rūšies priemonės, pirmiausia klasifikuojamos kaip skolos, gali būti laikomos skolos priemonėmis.
- Skolos priemonė yra priemonė, kurią ūkio subjektas gali panaudoti kapitalui pritraukti.
- Verslo įmonės gali lanksčiai naudoti naudojamas skolos priemones ir tai, kaip jos pasirenka jų struktūrą.