Apibrėžimas Istorinis kintamumas (HV)
Istorinis kintamumas (HV) yra statistinis tam tikro vertybinio popieriaus arba rinkos indekso grąžos pasiskirstymo per tam tikrą laikotarpį matas. Paprastai ši priemonė apskaičiuojama nustatant vidutinį nukrypimą nuo vidutinės finansinės priemonės kainos per nurodytą laikotarpį. Standartinis nuokrypis yra labiausiai paplitęs, bet ne vienintelis būdas apskaičiuoti istorinį kintamumą. Kuo didesnė istorinė kintamumo vertė, tuo rizikingesnis yra vertybinis popierius. Tačiau tai nebūtinai yra blogas rezultatas, nes rizika veikia abipusiai - nuolaidži ir meška.
Istorinio kintamumo supratimas
Istorinis kintamumas konkrečiai nematuoja nuostolių tikimybės, nors galima tai panaudoti. Tai išmatuoja, kiek vertybinio popieriaus kaina skiriasi nuo jo vidutinės vertės.
Besivystančiose rinkose istorinis kintamumas išmatuoja, kaip toli parduodamos kainos nukrypsta nuo centrinės ar slenkančios vidutinės kainos. Taip stipriai besikeičianti, bet sklandi rinka gali turėti mažai svyravimų, nors laikui bėgant kainos smarkiai keičiasi. Jo vertė kiekvieną dieną smarkiai nesikeičia, bet bėgant laikui keičiasi nuolat.
Ši priemonė dažnai lyginama su numanomu kintamumu, siekiant nustatyti, ar pasirinkimo sandorių kainos yra per didelės, ar nepakankamai įvertintos. Istorinis kintamumas taip pat naudojamas visų rūšių rizikos vertinime. Atsargos, turinčios didelį istorinį kintamumą, paprastai reikalauja didesnio rizikos toleravimo. Didelio nepastovumo rinkoms taip pat reikia didesnių „stop-loss“ lygių ir galbūt didesnių maržos reikalavimų.
Be opcionų kainodaros, HV dažnai naudojamas kaip įvestis atliekant kitus techninius tyrimus, tokius kaip Bollinger juostos. Šios juostos susiaurėja ir išsiplečia aplink centrinį vidurkį, reaguodamos į kintamumo pokyčius, matuojamus standartiniais nuokrypiais.
Istorinio kintamumo naudojimas
Nepastovumas turi blogą reikšmę, tačiau daugelis prekybininkų ir investuotojų gali gauti didesnį pelną, kai nepastovumas yra didesnis. Galų gale, jei vertybinių popierių ar kito vertybinio popieriaus nestatoma, jo kintamumas yra mažas, tačiau jis taip pat turi mažai galimybių gauti kapitalo prieaugį. Kita vertus, labai aukšto kintamumo vertybiniai popieriai ar kiti vertybiniai popieriai gali turėti milžinišką pelno potencialą, tačiau už didžiulę kainą. Tai gali būti ir nuostolių galimybė. Bet kokio sandorio sudarymo laikas turi būti nepriekaištingas ir net teisingas rinkos reikalavimas gali prarasti pinigus, jei dėl plataus vertybinių popierių kainų pokyčio atsiranda reikalavimas sustabdyti nuostolį arba įkaitas.
Todėl kintamumo lygiai turėtų būti kažkur viduryje, o tas vidurkis įvairiose rinkose ir net kiekvienoje akcijoje skiriasi. Tarpusavio vertybinių popierių palyginimai gali padėti nustatyti, koks kintamumo lygis yra „normalus“.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.