Kasimas giliau: investicinio fondo prospektas

Jūs, kaip investicinio fondo investuotojas, ne kartą girdėjote sakant, kad prieš perduodami pinigus visada turėtumėte pasidomėti investicinio fondo prospektu. Tačiau terminai investicinio fondo prospekte gali būti bauginantys. Ne paslaptis, kad šio dokumento dydį ir jame esančios informacijos tipą sunku išspręsti. Tačiau nesijaudink. Čia yra vadovas, koks yra prospektas, kodėl jis yra svarbus ir kokie elementai turėtų būti svarbiausi jūsų svarstant.

Kas yra investicinio fondo prospektas?

Investicinio fondo prospektas yra dokumentas, kuriame išsamiai aprašomi tam tikro fondo ar fondų grupės investavimo tikslai ir strategijos, taip pat smulkūs ankstesnio fondo veiklos rezultatai, valdytojai ir finansinė informacija. Šiuos dokumentus galite gauti tiesiogiai iš fondų bendrovių el. Paštu, el. Paštu arba telefonu. Taip pat galite juos gauti iš finansų planuotojo ar patarėjo. Daugelis fondų bendrovių savo svetainėse taip pat teikia prospektų PDF versijas.

Žinokite, ko ieškoti

Prospektas yra teisiškai įpareigojanti sutartis tarp fondo ir fondo savininko. Nesunku pasiklysti visame teisiniame žargone ir praleisti svarbiausią informaciją, todėl čia pateikiame skyrių, į kuriuos turėtumėte atkreipti ypatingą dėmesį, aprašą. Atminkite, kad fondo prospekto informacijos organizavimo būdas gali skirtis kiekviename fonde; tačiau pagal įstatymą visus prospektus turi sudaryti šie svarbūs skyriai:

Investiciniai tikslai

Tai yra fondo finansiniai tikslai, kurie atsispindi vertybinių popierių, pasirinktų šiems tikslams pasiekti, tipuose. Investicinių tikslų tipai yra ilgalaikis kapitalo augimas, stabilios pajamos, aukšta bendra grąža ir tt Fondo įmonės negali pakeisti šių tikslų, nebent fondo investuotojai balsuodami sutinka su pakeitimais.

Svarbu nustatyti, ar fondo tikslai atitinka jūsų pačių investavimo tikslus. Pavyzdžiui, fondas, kurio kapitalo augimo tikslas yra didesnis nei vidutinis, greičiausiai nebūtų tinkamas 89 metų našlei, kuriai reikia reguliarių pajamų iš investicijų, kad būtų galima padengti kasdienes išlaidas.

Investicijų strategijos

Ši prospekto dalis paaiškina, kaip fondas paskirsto ir valdo savo išteklius, kad pasiektų savo investavimo tikslus. Į aspektus, į kuriuos atsižvelgiama kuriant tokią strategiją, reikia nustatyti grynosios turto vertės tikslus, nustatyti turto paskirstymą, investavimo apribojimus (pvz., Investuoti tik į tam tikras pramonės šakas) ir nuspręsti, ar (ir kaip) gali būti naudojamos išvestinės priemonės.

Fondo investavimo strategija, kaip ir jo tikslai, turėtų būti suderinta su jūsų investavimo stiliumi. Pavyzdžiui, nors ir mažos kapitalizacijos, ir didelės kapitalizacijos akcijų fondai siekia ilgalaikio kapitalo vertės padidėjimo, jie abu naudoja labai skirtingas strategijas šiam tikslui pasiekti. Prieš pasirenkant vieno tipo fondą, palyginti su kitu, įsitikinkite, kad verta investuoti į bet kurį iš šių turto tipų. Priešingu atveju gali kilti netikėtumų!

Investavimo į fondą rizika

Kadangi investuotojai turi skirtingą rizikos tolerancijos laipsnį, prospekto rizikos skyrius yra labai svarbus. Čia išsamiai aprašoma rizika, susijusi su konkrečiu fondu, tokia kaip kredito rizika, palūkanų normos rizika, rinkos rizika ir pan.

Norėdami maksimaliai išnaudoti šį skyrių, turėtumėte būti susipažinę su tuo, kas išskiria skirtingas rizikos rūšis, kodėl jos yra susijusios su tam tikrais fondais ir kaip jos dera su visos jūsų portfelio rizikos pusiausvyra. Pvz., Jei fondas investuoja didelę savo turto dalį į užsienio vertybinius popierius, turite suprasti, kad tai gali kelti didelę užsienio valiutos ir šalies riziką, tačiau taip pat turite nustatyti, ar tokia rizika veikia ir kitų rūšių riziką. savo portfelyje patenkinti savo toleranciją.

Ankstesnis spektaklis

Šiame skyriuje parodomi fondo veiklos rezultatai, tačiau nepamirškite bendro atsisakymo, kad „ankstesni rezultatai nėra būsimo rezultato požymis“. Kritiškai perskaitykite istorinius fondo rezultatus ir būtinai atsižvelkite į ilgalaikius ir trumpalaikius rezultatus. Be to, įsitikinkite, kad fondo pasirinktas etalonas yra tinkamas. Pavyzdžiui, nenaudinga naudoti federalinių iždo vekselių rezultatus kaip akcijų fondo etalonas - „S&P 500“ paprastai yra priimtas akcijų indeksas. Be to, atminkite, kad daugelis istoriniuose duomenyse pateiktų deklaracijų neapmokestina mokesčių, arba kai kurie fondai apskaičiuoja deklaracijas po mokesčių, kurių tarifas gali būti didesnis ar mažesnis nei jūsų. Pažiūrėkite į visus šių skyrių smulkius atspaudus, nes jie turėtų pasakyti, ar buvo atsižvelgta į mokesčius.

(Taip pat žiūrėkite: „ Grįžimo palyginimas su indeksais“ ).

Platinimo politika

Fondas moka savo investuotojams pajamas iš realizuoto kapitalo prieaugio, dividendų, palūkanų ar kitų pajamų, gautų iš fondo vertybinių popierių ir investicinės veiklos. Platinimo politikoje nurodoma, kaip atliekami šie mokėjimai. Kai kurie fondai platina grąžą tiesiogiai investicinių vienetų savininkams, o kiti reinvestuoja paskirstymus atgal į fondą, pirkdami daugiau vienetų fondo savininkams.

Nesvarbu, ar šie paskirstymai yra mokami grynaisiais, ar reinvestuojami, investicinių vienetų savininkai turi mokėti mokesčius už juos. Jei jums rūpi mokesčiai, yra mokesčių administruojamų fondų, kurie riboja pajamų ir kapitalo prieaugio paskirstymą. Šie mokesčiais tvarkomi fondai leidžia užtikrinti, kad maksimaliai išnaudosite savo apsaugotas nuo mokesčių galimybes, tokias kaip 401 (k) ar IRA.

Mokesčiai ir išlaidos

Šis skyrius yra labai svarbus atsižvelgiant į tai, nes mokesčiai ir išlaidos įskaičiuos į jūsų bendrą fondo investicijų grąžą. Čia rasite informacijos apie bet kokias atsargines ar priekines apkrovas, 12B-1 mokesčius ir valdymo išlaidų santykį. Tai daro įtaką jūsų grąžai, nepriklausomai nuo fondo veiklos.

(Taip pat žiūrėkite: Nustokite mokėti didelius mokesčius .)

Fondo valdymas

Čia galite sužinoti, kiek laiko jūsų fondo valdytojas valdė jūsų fondą. Stebėkite, ar fondas veikia žymiai ilgiau, nei jį tvarkė fondo valdytojas. Tokio fondo veiklos rezultatus galima įskaityti ne dabartiniam valdytojui, o ankstesniems. Jei dabartinis valdytojas fondą valdo tik trumpą laiką, pažiūrėkite į jo ar jos ankstesnius rezultatus su kitais fondais, turinčiais panašius investavimo tikslus ir strategijas. Tada galėsite geriau įvertinti jo talentą ir investavimo stilių.

Esmė

Perskaitę aukščiau aprašytus prospekto skyrius, turėsite gerą idėją, kaip veikia fondas ir kokią riziką jis gali kelti. Svarbiausia, kad galėsite nustatyti, ar jis jums tinka. Jei jums reikia daugiau informacijos nei numatyta prospekte, galite susipažinti su fondo metine ataskaita, kurią galite gauti tiesiogiai iš fondo bendrovės arba per finansų specialistą.