Finansų etika: kaip tai veikia specialistus

Finansų pramonė mums pateikė daugybę skandalų ir naujienų istorijų apie finansų specialistus, kurie apgavo investuotojus, darbdavius ​​ir kolegas. Neabejojama, kad godumas yra stipri emocija, tačiau kartais neetiškas elgesys lemia tai, kad trūksta žinių apie pagrindinius finansinių standartų principus.

Pažvelgę ​​į įvairias situacijas, kurios dažnai iškyla per finansų specialisto karjerą, ir kaip turėtų būti elgiamasi su tokiomis aplinkybėmis, mes galime geriau suprasti, kaip pramonė gali ne tik atitikti šiuos standartus, bet ir juos viršyti.

Medžiagos tvarkymas nevieša informacija

Daugeliui specialistų, dirbančių su vertybiniais popieriais, gali kilti atvejų, kai jie įgyja reikšmingos neviešos informacijos. Ši informacija apibūdinama kaip bet kuri, kas gali turėti įtakos vertybinio popieriaus, kuris dar neturi būti viešai prieinamas, kainai.

Pvz., Jei jūsų įmonės generalinis direktorius per susitikimą jums pasakė, kad būsimi uždarbio rezultatai nuvilia, ką tik gavote svarbią neviešą informaciją. Kaip jūsų įmonės akcininku, jums gali kilti pagunda iškviesti brokerį ir pateikti pardavimo pavedimą, kad būtų išvengta kapitalo nuostolių. Tačiau tai būtų priskiriama prekybai viešai neatskleista informacija, o su šia prekyba susijusios baudos yra daug blogesnės nei bet kokie popieriaus nuostoliai, kuriuos galite patirti.

Medžiaga, nevieša, gali būti įvairių formų, skirtų įvairiems finansų specialistams. Pvz., Portfelio valdytojas, kontroliuojantis didelę daugelio mažų kapitalų akcijų dalį, gali turėti didelę įtaką trumpalaikiam akcijų judėjimui, grindžiamam bet kokiu reikšmingu šių akcijų pardavimu ar pirkimu. Jei vadovas, remdamasis vienos iš jų firmos pirkėjų analitikų rekomendacijomis, planuoja išeiti iš didelės pozicijos mažų kapitalų akcijose, vadovui būtų neetiška įspėti kelis „didelės vertės“ klientus, kurie gali turėti akcijų prieš savarankiškai parduodant akcijas. Nors tai gali atrodyti nedaug, prekybos viešai neatskleista informacija įstatymai greičiausiai buvo pažeisti ir susijusios šalys gali būti patrauktos baudžiamojon atsakomybėn.

Analizė naudojant mozaikos teoriją

Viešai neatskleista informacija jokiu būdu nėra nespalvota sąvoka. Gana dažnai profesionalai nenoriai gali užklupti tokią informaciją arba perklausyti pokalbius biure ir aplink.

Ši tema tampa dar silpnesnė analitikams, tiriantiems kompanijas ir teikiantiems profesionalias rekomendacijas dėl jų vertybinių popierių. Buvo žinoma, kad direktoriai prognozuoja pajamas analitikų susitikimuose prieš viešą išleidimą. Dabar, kai tai gali būti laikoma viešąja informacija, kai ją gauna visa analitikų salė, prekyba tokia informacija posėdžio metu arba iškart po jo gali būti klasifikuojama kaip prekyba viešai neatskleista informacija. Tinkamas veiksmas tokioje situacijoje būtų paraginti valdybą nedelsiant atskleisti informaciją visuomenei. Praėjus pakankamai laiko, prekyba ar informacijos pateikimas yra sąžiningas žaidimas.

Kadangi analitikai kaupia informaciją apie įmones ir vertybinius popierius, kad susidarytų aiškų jų tikrosios vertės vaizdą, jie gali surinkti labai daug informacijos iš įvairių šaltinių, kurie gali būti vieši, materialūs ar nematerialūs. Analitikas gali padaryti išvadas, kurios būtų laikomos viešai neatskleista informacija, jei apie jas praneštų įmonės viešai neatskleista informacija.

Tačiau analitikai gali laisvai teikti rekomendacijas, remdamiesi savo išvadomis, vadovaudamiesi mozaikos teorijos gairėmis. Mozaikos teorija teigia, kad analitikai savo profesinių tyrimų metu gali laisvai naudoti viešąją, materialiąją ir nematerialiąją informaciją, o išvados, kurias jie daro iš tos informacijos, laikomos „sąžiningu žaidimu“ ir priskiriamos jų tyrimams - o ne viešai neatskleista informacija.

Pranešimas apie neetišką veiklą

Mes žinome, ką galvojate ... "Aš esu sąžiningas žmogus ir nebūčiau patekęs į tokią situaciją, kai mano etikos standartai būtų suabejoti". Tai gali būti tiesa, tačiau profesinė etika ir standartai peržengia individo ribas - etika yra visos pramonės pastangos.

Jei vienas iš jūsų bendradarbių ar bendraamžių užsiima abejotina veikla, nepakanka atsiriboti nuo to asmens. Sąmoningai leisdamas tęsti neteisėtą ar neetišką veiklą, jūs pats galite būti įtrauktas į bet kokius baudžiamuosius veiksmus, atsirandančius dėl šių veiksmų. Nors niekam nepatinka, kai reikia švilpti švilpuką bendradarbiui ar draugui, galų gale jūs esate atsakingi už sąžiningos praktikos vykdymą finansų pramonėje, o svarbiausia - atsisakyti savo etikos.

Specialistai taip pat gali paskatinti darbdavius ​​sukurti tokią darbo vietą, kurioje darbuotojams būtų daromas mažiau prieštaringas spaudimas. Pavyzdžiui, įgyvendindami „Kinijos sieną“ tarp skirtingų padalinių, tokių kaip tarpininkavimas ir patariamasis skyrius, galima apriboti viešai neatskleistos informacijos nutekėjimą ir užkirsti kelią tarpininkams, patarėjams, analitikams ir kitiems specialistams patekti į saugumo pažeidimo vidurį. Be to, investiciniai bankai taip pat gali įgyvendinti „pilkuosius sąrašus“, kai aptariami bet kokie vertybiniai popieriai, kuriais siekiama sudaryti ar reitingus pakeisti. Tokie sąrašai įpareigoja, kad jokie darbuotojai negali sąmoningai prekiauti vertybiniais popieriais, kuriems gali turėti įtakos banko veiksmai.

Esmė

Tai tik subraižys etinių dilemų tipus ir situacijas, su kuriomis finansų specialistai gali susidurti bet kurią dieną. Per daugelį metų finansų specialistai dalyvavo nesuskaičiuojamuose skandaluose ir įtarimuose dėl sukčiavimo, kurie sukrėtė pramonę ir suteikė finansiniams specialistams akį. Žinodami laikytinus nurodymus, skatindami apsaugos priemones darbo vietoje ir laikydamiesi aukščiausių etikos standartų, galite imtis pagrindinio vaidmens užtikrindami, kad finansų pramonė išliktų sąžininga ir skaidri visiems dalyviams.