Faktai apie dividendus

„Pinigai už nieką“ yra ne tik 80-ųjų dešimtmečio Dire Straits dainos pavadinimas; tai taip pat jausmas, kurį daugelis investuotojų gauna, kai gauna dividendus. Viskas, ką jums reikia padaryti, tai nusipirkti tinkamos įmonės akcijas ir gausite dalį jos uždarbio. Kuo tai įdomu?

Nepaisant pranašumo, dividendų mokėjimas ir gavimas turi keletą pasekmių, kurių atsitiktinis investuotojas gali nežinoti. Šiame straipsnyje bus paaiškinta keletas iš jų. Bet pirmiausia pradėkime nuo trumpo grunto.

Kas yra dividendai?

Dividendai yra vienas iš būdų, kaip įmonės „dalijasi turtais“, gautais vykdant verslą. Paprastai tai yra grynųjų pinigų išmoka, dažnai gaunama iš uždarbio, mokama įmonės investuotojams - akcininkams. Jie yra mokami kasmet arba, dažniausiai, kas ketvirtį. Jas mokančios įmonės paprastai yra stabilesnės ir įsitvirtinusios, o ne „greitos augintojos“. Tie, kurie vis dar sparčiai auga savo gyvenimo ciklą, linkę išlaikyti visas pajamas ir reinvestuoti jas į savo verslą.

Poveikis kainai

Išmokėjus dividendus, gali nutikti keli dalykai. Pirmieji iš jų yra vertybinių popierių ir įvairių su juo susijusių daiktų kainos pokyčiai. Ex-dividendų dieną akcijų kaina yra sumažinama pagal dividendų sumą biržoje, kuria akcijos prekiauja. Daugelio dividendų atveju paprastai to nėra laikomasi įprastos dienos prekybos judėjimo aukštyn ir žemyn. Tačiau nesunkiai paaiškėja didesnių dividendų galiojimo pabaigos data, pavyzdžiui, 2004 m. Rudenį „Microsoft“ sumokėjus 3 USD, dėl kurių akcijos sumažėjo nuo 29, 97 USD iki 27, 34 USD.

Koregavimo priežastis yra ta, kad dividendais išmokėta suma įmonei nebepriklauso, ir tai atspindi sumažinta įmonės rinkos riba. Vietoj to ji priklauso individualiems akcininkams. Tiems, kurie perka akcijas pasibaigus ex-dividendų datai, jie nebereikalauja dividendų, todėl birža sumažina kainą, kad atspindėtų šį faktą.

Kai kuriose viešose svetainėse, tokiose kaip „Yahoo!“, saugomos istorinės kainos. Finansai, taip pat pakoreguokite ankstesnes akcijų kainas, sumažindamas dividendų sumą. Kita kaina, kuri paprastai koreguojama žemyn, yra ribinių pavedimų pirkimo kaina. Kadangi akcijų kainos mažinimas gali paskatinti ribinį pavedimą, birža taip pat pakoreguoja neapmokėtus ribinius pavedimus. Investuotojas gali to išvengti, jei jo brokeris leidžia nesumažinti (DNR) limito pavedimo. Tačiau atminkite, kad ne visi mainai atlieka šį koregavimą. JAV biržos daro, bet, pavyzdžiui, Toronto vertybinių popierių birža to nedaro.

Kita vertus, akcijų pasirinkimo sandorių kainos paprastai nėra koreguojamos atsižvelgiant į paprastus dividendus grynaisiais, išskyrus atvejus, kai dividendų suma yra 10% ar didesnė nuo bazinės akcijų vertės.

Faktai apie dividendus, kurių galbūt nežinote

Poveikis įmonėms

Dividendų mokėjimai, nesvarbu, ar jie grynieji, ar akcijų, nepaskirstytąjį pelną sumažina bendrąja dividendų suma. Grynųjų dividendų atveju pinigai pervedami į įsipareigojimų sąskaitą, vadinamą mokėtinais dividendais. Šis įsipareigojimas panaikinamas, kai įmonė sumoka dividendų išmokėjimo dieną, paprastai praėjus kelioms savaitėms nuo ex-dividendų datos. Pavyzdžiui, jei dividendai buvo 0, 025 USD už akciją ir liko 100 mln. Akcijų, nepaskirstytasis pelnas sumažės 2, 5 mln. USD, ir šie pinigai galų gale pateks į akcininkus.

Tačiau akcijų dividendų atveju iš nepaskirstytojo pelno pašalinta suma pridedama prie nuosavybės sąskaitos, paprastosios akcijos nominalia verte, o akcininkams išleidžiamos visiškai naujos akcijos. Kiekvienos akcijos nominali vertė nesikeičia. Pavyzdžiui, už 10% akcijų dividendus, kai nominalioji vertė yra 25 centai už akciją ir liko 100 mln. Akcijų, nepaskirstytasis pelnas sumažinamas 2, 5 mln. USD, paprastosios vardinės vertės akcijos padidinamos šia suma ir bendras akcijų skaičius neapmokėta suma padidinta iki 110 mln.

Tai skiriasi nuo akcijų padalijimo, nors akcininko požiūriu tai atrodo vienoda. Akcijų padalijimo metu visos senosios akcijos yra įtraukiamos į apyvartą, išleidžiamos naujos akcijos, o nominalioji vertė sumažinama atvirkštiniu padalijimo santykio santykiu. Pvz., Jei vietoj 10% akcijų dividendų aukščiau minėta bendrovė deklaruoja akcijų atsiskyrimą nuo 10 iki 10, yra pareikalauta 100 mln. Akcijų ir išleidžiama 110 mln. Naujų akcijų, kurių kiekvienos nominali vertė yra 0, 222727 USD. Tai reiškia, kad bendrosios akcijos nominaliosios vertės sąskaitoje iš esmės nesikeičia. Nepaskirstyta ir nepaskirstytojo pelno sąskaita.

Poveikis investuotojams

Dažniausiai paplitę grynųjų pinigų dividendai yra apmokestinami taikant įprastą mokesčio tarifą arba taikant mažesnį 5% arba 15% tarifą JAV investuotojams. Tai taikoma tik dividendams, išmokamiems už neapmokestinamų mokesčių sąskaitą, tokią kaip IRA.

Atskirtis tarp normalaus mokesčio tarifo ir sumažinto arba „tinkamo“ tarifo yra tai, kiek laiko nuosavybės vertybinis popierius priklausė. Remiantis IRS, norėdamas gauti lengvatinį tarifą, investuotojas 60 dienų iš eilės turi turėti akcijų per 121 dienos laikotarpį, kurio viduryje yra dividendų galiojimo diena. Tačiau atminkite, kad pirkimo data neįskaičiuojama į 60 dienų sumą. Grynieji dividendai nesumažina akcijų bazės.

Kapitalo prieaugis

Kartais, ypač ypatingo, didelio dividendo atveju, dalį dividendų įmonė deklaruoja kaip kapitalo grąžą. Šiuo atveju, užuot apmokestinant paskirstymo metu, kapitalo grąža naudojama siekiant sumažinti atsargų bazę, darant didesnį kapitalo prieaugį, darant prielaidą, kad pardavimo kaina yra didesnė už bazinę.

Pavyzdžiui, jei perkate akcijas, kurių kiekvienos pagrindas yra 10 USD, ir gausite 1 USD specialų dividendą, kurio 55 centai yra kapitalo grąžinimas, apmokestinamasis dividendas yra 45 centai, naujas pagrindas yra 9, 45 USD ir jūs sumokėsite kapitalo prieaugio mokestį nuo kad 55 centai, kai kada nors ateityje parduosite savo akcijas.

Vis dėlto yra situacija, kai kapitalo grąžinimas apmokestinamas iškart. Tai atsitinka, jei kapitalo grąžinimas sumažintų pagrindą žemiau 0 USD. Pvz., Jei pagrindas yra 2, 50 USD, o jūs gausite 4 USD kaip kapitalo grąžą, jūsų naujas pagrindas būtų 0 USD, o kapitalo prieaugio mokestį būtumėte skolingi nuo 1, 50 USD.

Bazė taip pat koreguojama akcijų pasidalijimo ir akcijų dividendų atveju. Investuotojui tai traktuojama vienodai. Pažvelkite į mūsų 10% akcijų dividendų pavyzdį, tarkime, kad jūs turite 100 bendrovės akcijų, kurių pagrindas yra 11 USD. Sumokėję dividendus, jums priklausys 110 akcijų, kurių vertė 10 USD. Tas pats pasakytina ir tuo atveju, jei bendrovė vietoj to dividendų akcijų paskirstytų nuo 11 iki 10.

Galiausiai, kaip ir visa kita, susijusi su investicijų apskaitos tvarkymu, kiekvienas investuotojas turi teisingai sekti ir pranešti apie tai. Jei perkate skirtingu metu su skirtingomis bazinėmis sumomis, kiekvienai reikia apskaičiuoti kapitalo grąžą, akcijų dividendus ir atsargų padalijimo pagrindinius patikslinimus. Investuotojas taip pat turi tiksliai sekti kvalifikuotą laikymo laiką ir pranešti apie jį, net jei per mokestinį sezoną gauta forma 1099-DIV teigia, kad visiems išmokėtiems dividendams taikomas mažesnis mokesčio tarifas. IRS leidžia įmonei pranešti apie dividendus kaip kvalifikuotus, net jei jie nėra, jei atskaitingoji įmonė nepraktiška nustatyti, kurie yra kvalifikuoti, o kurie ne.

Esmė

Daugelis investuotojų dividendus mato kaip „pinigus už nieką“, tačiau dividendų išmokėjimas ir gavimas gali reikšti daug darbo tiek įmonei, tiek investuotojui. Jei reinvestuojate savo dividendus pagal dividendų reinvestavimo planą (DRIP) arba lygiavertį dokumentą, popieriaus tvarkymas ir bazės stebėjimas gali tapti gana varginantis. Nėra tokio dalyko kaip nemokami pietūs. Kaip ir visais kitais investavimo aspektais, tikslūs įrašai yra svarbūs, todėl tikriausiai reiktų naudoti skaičiuoklę ar panašų įrankį, kad galėtumėte sekti tokią informaciją.