„Forex“: tendencijų ir diapazonų valiutų nustatymas

Bendra Forex rinkos tendencija paprastai yra didesnė nei visos akcijų rinkos. Kodėl? Akcijų rinką, kuri iš tikrųjų yra daugelio atskirų akcijų rinka, reguliuoja tam tikrų bendrovių mikrodinamika. Kita vertus, Forex rinką lemia makroekonominės tendencijos, kurioms kartais gali prireikti metų. Šios tendencijos geriausiai pasireiškia per pagrindines poras ir prekių bloko valiutas. Pažvelkime į šias tendencijas ir išnagrinėsime, kur ir kodėl jos atsiranda. Tada mes taip pat pažvelgsime į tai, kokios porų rūšys suteikia geriausias galimybes prekiauti diapazonu. (Prekyba 10 populiariausių valiutų porų mūsų NAUJUOSE FOREX prekybos simuliatoriuje „FXtrader“.)

Didieji
„Forex“ yra tik keturios pagrindinės valiutų poros, todėl gana lengva sekti rinką. Jie yra:

• EUR / USD - euras / JAV doleris
• USD / JPY - JAV doleris / Japonijos jena
• GBP / USD - Didžiosios Britanijos svaras / JAV doleris
• USD / CHF - JAV doleris / Šveicarijos frankas

Suprantama, kodėl JAV, Europos Sąjunga ir Japonija turėtų aktyviausias ir likvidžiausias valiutas pasaulyje, bet kodėl Jungtinė Karalystė? Galų gale, nuo 2005 m. Indijos BVP yra didesnis (3, 3 trilijono dolerių, palyginti su 1, 7 trilijono dolerių JK), o Rusijos BVP (1, 4 trilijono USD) ir Brazilijos BVP (1, 5 trilijono USD) beveik sutampa su visa JK ekonomine produkcija. Paaiškinimas, kuris taikomas didžiąją dalį Forex rinkos, yra tradicija. JK buvo pirmoji ekonomika pasaulyje, sukūrusi sudėtingas kapitalo rinkas, ir vienu metu pasaulio atsargų valiuta buvo Britanijos svaras, o ne JAV doleris. Dėl šio palikimo ir dėl Londono, kaip pasaulinių valiutų keitimo sandorių centro, viršenybės, svaras vis dar laikomas viena pagrindinių pasaulio valiutų.

Šveicarijos frankas, kita vertus, užima vietą tarp keturių didžiųjų bendrovių dėl garsaus Šveicarijos neutralumo ir fiskalinio atsargumo. Vienu metu Šveicarijos frankas buvo padengtas auksu 40%, tačiau daugeliui Forex rinkos prekybininkų jis vis dar žinomas kaip „skystasis auksas“. Neramumų ar ekonominio sąstingio metu prekybininkai kreipiasi į Šveicarijos frankus kaip į saugią prieglobsčio valiutą.

Didžiausia pagrindinė pora - iš tikrųjų vienintelė likvidžiausia finansinė priemonė pasaulyje - yra EUR / USD. Ši pora prekiauja beveik 1 trilijonu dolerių per dieną nominalia verte nuo Tokijo iki Londono iki Niujorko 24 valandas per parą, penkias dienas per savaitę. Abi valiutos atspindi du didžiausius ekonominius subjektus pasaulyje: JAV, kurių metinis BVP yra 11 trilijonų JAV dolerių, ir euro zonos, kurių BVP yra apie 10, 5 trilijono JAV dolerių.

Nors JAV ekonomikos augimas buvo daug geresnis nei euro zonos (3, 1 proc., Palyginti su 1, 6 proc.), Euro zonos ekonomika sukuria grynąjį prekybos perteklių, o JAV prekybos deficitas yra lėtas. Dėl geresnės euro zonos balanso padėties ir vien tik euro zonos ekonomikos dydžio euras tapo patrauklia alternatyvia dolerio atsargų valiuta. Daugelis centrinių bankų, įskaitant Rusiją, Braziliją ir Pietų Korėją, kai kuriuos savo rezervus diversifikavo į eurus. Akivaizdu, kad šis įvairinimo procesas užtruko, kaip ir daugelis įvykių ar poslinkių, turinčių įtakos Forex rinkai. Štai kodėl vienas iš pagrindinių sėkmingos prekybos Forex tendencijomis atributų yra ilgalaikė perspektyva.

Stebint ilgalaikę reikšmę
Norėdami pamatyti šios ilgesnės perspektyvos svarbą, pažiūrėkite į 1 ir 2 paveikslus, kuriuose abu naudojami trys paprasto kintamo vidurkio (trys-SMA) filtrai.

1 paveikslas: EUR / USD keitimo kurso diagrama nuo 2005 m. Kovo 1 d. Iki gegužės 15 d. Atkreipkite dėmesį į naujausius kainų veiksmus, susijusius su lėtumu ir galima nuosmukio pradžia, nes visi trys paprasti slenkamieji vidurkiai sutampa.

2 paveikslas: EUR / USD kurso diagrama nuo 2002 m. Rugpjūčio mėn. Iki 2005 m. Birželio mėn. Kiekviena juosta atitinka vieną savaitę, o ne vieną dieną (kaip 1 paveiksle). Šioje ilgesnės trukmės diagramoje išryškėja visiškai kitoks požiūris - pakilimas išlieka nepakitęs kiekvienu judesiu žemyn darant ne ką daugiau, kaip tik suteikiant pradinį tašką naujiems aukštumoms.

Trijų SMA filtras yra geras būdas įvertinti tendencijų tvirtumą. Pagrindinė šio filtro prielaida yra ta, kad jei trumpalaikė tendencija (septynių dienų SMA) ir vidutinės trukmės tendencija (20 dienų SMA) ir ilgalaikė tendencija (65 dienų SMA) yra suderinta viena kryptimi, tada tendencija yra stipri.

Kai kuriems prekybininkams gali kilti klausimas, kodėl mes naudojame 65 SMA. Teisingas atsakymas yra tas, kad šią idėją pasirinkome iš Johno Carterio, ateities sandorių prekybininko ir pedagogo, nes tai buvo jo naudojamos vertybės. Tačiau trijų SMA filtro svarba priklauso ne nuo konkrečių SMA verčių, o veikiau dėl SMA pateiktų trumpalaikių, vidutinės trukmės ir ilgalaikių kainų tendencijų sąveikos. Kol naudosite pagrįstus tarpinius serverius kiekvienai iš šių tendencijų, trijų SMA filtras pateiks vertingą analizę.

Žvelgdami į EUR / USD iš dviejų laiko perspektyvų, galime pamatyti, kokie skirtingi gali būti tendencijų signalai. 1 paveiksle parodytas dienos kainų pokytis 2005 m. Kovo, balandžio ir gegužės mėnesiais, parodantis nenuoseklų judėjimą, turint aiškų lokio paklaidą. Tačiau 2 paveiksle pateikiami visų 2003, 2004 ir 2005 m. Savaitiniai duomenys ir pavaizduotas labai skirtingas vaizdas. Remiantis 2 paveikslu, nepaisant kai kurių labai staigių pataisų, EUR / USD kursas išlieka aiškus.

Warrenas Buffettas, garsus investuotojas, gerai žinomas dėl ilgalaikių prekybos sandorių, buvo smarkiai kritikuojamas už tai, kad laikėsi savo didžiulės ilgos EUR / USD pozicijos, dėl kurios patyrė tam tikrų nuostolių. Pažvelgus į figūrą, pateiktą 2 paveiksle, tampa daug aiškiau, kodėl „Buffet“ gali paskutinį kartą juoktis.

Prekių blokų valiutos
Trys likvidžiausios prekių valiutos forex rinkose yra USD / CAD, AUD / USD ir NZD / USD. Kanados doleris meiliai vadinamas „loonie“, Australijos doleris - „Aussie“, o Naujosios Zelandijos doleris - „kiviu“. Šios trys tautos yra didžiulės prekių eksportuotojos ir dažnai labai stipriai keičiasi atsižvelgdamos į kiekvienos jų pagrindinės eksporto prekės paklausą.

Pavyzdžiui, pažiūrėkite į 3 paveikslą, kuriame parodytas Kanados dolerio ir žalios naftos kainų santykis. Kanada yra didžiausia naftos eksportuotoja į JAV ir beveik 10% Kanados BVP sudaro energetikos tyrimų sektorius. USD / CAD kursai keičiasi atvirkščiai, todėl Kanados dolerio stiprumas sukuria poros nuosmukį.

3 paveikslas: Šioje diagramoje parodytas santykis tarp neapmokėtos naftos kainos ir kainos. Kanados ekonomika yra labai turtingas naftos atsargų šaltinis. Diagrama rodo, kad kylant naftos kainai Kanados dolerį turintis asmuo tampa pigesnis, kad galėtų nusipirkti JAV dolerių.

Nors Australija neturi daug naftos atsargų, šalis yra labai turtingas tauriųjų metalų šaltinis ir yra antra pagal dydį aukso eksportuotoja pasaulyje. 4 paveiksle matome Australijos dolerio ir aukso santykį.

4 paveikslas: Šioje diagramoje nagrinėjamas Aussie ir aukso kainų (JAV doleriais) santykis. Atkreipkite dėmesį, kaip aukso padidėjimas nuo 2002 m. Gruodžio mėn. Iki 2004 m. Lapkričio mėn. Sutapo su labai stipriu Australijos dolerio kurso padidėjimu.

Kryžiai yra geriausi diapazonui
Priešingai nei didžiųjų bendrovių ir pagrindinių prekių valiutos, kurios abi prekybininkams siūlo stipriausias ir ilgiausias tendencijas, valiutų kursų keitimai rodo geriausius prekybos diapazonus. „Forex“ kryžiai yra apibrėžiami kaip valiutų poros, kurių poroje nėra USD. EUR / CHF yra vienas iš tokių kryžių, ir buvo žinoma, kad ji yra bene geriausia prekybai skirta diapazono pora. Viena iš priežasčių, be abejo, yra tai, kad Šveicarijos ir Europos Sąjungos augimo tempai labai skiriasi. Abu regionai turi einamosios sąskaitos perteklių ir laikosi fiskalinės konservatyvios politikos.

Viena strategija prekiautojams asortimentu yra nustatyti poros diapazono parametrus, padalyti šiuos parametrus iš vidutinės linijos ir paprasčiausiai nusipirkti žemiau mediagos ir parduoti virš jos. Diapazono parametrus lemia aukščiausias ir žemiausias kainų svyravimai tam tikru laikotarpiu. Pavyzdžiui, EUR / CHF ribose prekiautojai diapazonu nuo 2004 m. Gegužės mėn. Iki 2005 m. Balandžio mėn. Galėjo nustatyti 1, 5550 kaip viršutinę ir 1, 5050 kaip apatinę diapazoną su 1, 5300 vidurine linija, nurodančia pirkimo ir pardavimo zonas. (Žr. 5 pav. Žemiau).

5 paveikslas: Tai diagrama EUR / CHF (nuo 2004 m. Gegužės mėn. Iki 2005 m. Balandžio mėn.) Su 1, 5550 viršutine ir 1, 5050 apatine, 1, 5300 kaip vidurine linija. Viena prekybos diapazonu strategija apima pardavimą virš vidutinės vertės ir pirkimą žemiau vidutinės.

Atminkite, kad prekiautojai asortimentu neplanuoja krypties (daugiau apie tai skaitykite prekybos tendencijose ar diapazone), jei perkate sąlygas ir perkate palyginti perparduotas sąlygas.

Kryžminės valiutos yra tokios patrauklios, kad strategija būtų ribojama, nes jos atspindi valiutų poras iš kultūriškai ir ekonomiškai panašių šalių; todėl disbalansas tarp šių valiutų dažnai grįžta į pusiausvyrą. Sunku įsivaizduoti, kad, pavyzdžiui, Šveicarija išgytų depresiją, o likusi Europa džiugiai plečiasi. Tačiau tokio paties polinkio į pusiausvyrą negalima pasakyti apie panašaus pobūdžio atsargas. Gana lengva įsivaizduoti, kaip, tarkime, „General Motors“ galėtų pareikšti ieškinį dėl bankroto net tuo metu, kai „Ford“ ir „Chrysler“ tęsia verslą. Kadangi valiutos atspindi makroekonomines jėgas, jos nėra tokios jautrios rizikai, kuri kyla mikrolygmeniu, - kaip atskirų bendrovių atsargos. Taigi valiutos yra daug saugesnės prekybai asortimentu.

Nepaisant to, rizika egzistuoja visose spekuliacijose, ir prekybininkai niekada neturėtų prekiauti jokiomis poromis be sustojimo. Tinkama strategija yra naudoti sustojimą per pusę viso diapazono amplitudės. EUR / CHF diapazono, kurį apibrėžėme 5 paveiksle, atveju stotelė būtų 250 taškų virš aukščiausio ir 250 žemiau žemiausios. Kitaip tariant, jei ši pora pasiekė 1.5800 arba 1.4800, prekybininkas turėtų sustabdyti savo veiklą nuo prekybos, nes greičiausiai asortimentas būtų nutrūkęs.

Palūkanų normos - paskutinis galvosūkio kūrinys
EUR / CHF santykinai nedidelis 500 taškų diapazonas per metus, kaip parodyta 5 paveiksle, tokios poros, kaip GBP / JPY, yra daug didesnis - 1800 taškų, o tai parodyta 6 paveiksle. Palūkanų normos yra skirtumo priežastis .

Palūkanų normos skirtumas tarp dviejų šalių daro įtaką jų valiutų porų prekybos diapazonui. 5 paveiksle pavaizduotu laikotarpiu Šveicarijos palūkanų norma yra 75 baziniai punktai (bps), o euro zonos normos yra 200 bazinių punktų, sukuriant tik 125 bazinių punktų skirtumą. Tačiau 6 paveiksle pavaizduotu laikotarpiu JK palūkanų normos yra 475 bazinių punktų, o Japonijoje, kuriai taikoma defliacija, - 0 bazinių punktų, o tai daro didžiulį 475 bazinių punktų skirtumą tarp dviejų šalių. „Forex“ taisyklė yra kuo didesnis palūkanų normos skirtumas, tuo nepastovesnė pora.

6 paveikslas: Tai parodo GBP / JPY (nuo 2003 m. Gruodžio mėn. Iki 2004 m. Lapkričio mėn.). Atkreipkite dėmesį, kad šios poros diapazonas yra beveik 1800 taškų!

Norėdami toliau parodyti prekybos intervalų ir palūkanų normų ryšį, pateikiame įvairių kryžių lentelę, jų palūkanų normos skirtumus ir maksimalų kainų pokytį nuo žemiausio iki žemiausio nuo 2004 m. Gegužės mėn. Iki 2005 m. Gegužės mėn.

Nors santykiai nėra tobuli, jie tikrai yra esminiai. Atkreipkite dėmesį, kaip poros, kurių palūkanų normos skiriasi, paprastai prekiauja didesniais intervalais. Todėl, svarstydami prekybos intervalais strategijas Forex srityje, prekybininkai turi gerai žinoti kursų skirtumus ir atitinkamai pakoreguoti kintamumą. Neatsižvelgę ​​į palūkanų normos skirtumus, potencialiai pelningos diapazono idėjos gali virsti pasiūlymų praradimu.

Forex rinka yra neįtikėtinai lanksti, pritaikyta tiek tendencijų, tiek asortimento prekybininkams, tačiau, kaip ir sėkmei bet kurioje įmonėje, svarbiausia yra tinkamos žinios.