Finansavimo valiuta
Finansavimo valiuta yra valiuta, kuri yra keičiama valiutų pervežimo operacija. Finansavimo valiuta paprastai turi mažą palūkanų normą, palyginti su labai produktyvia (turto) valiuta. Investuotojai skolinasi finansavimo valiutą ir užima trumpas pozicijas turto valiuta, kuriai yra didesnė palūkanų norma.
Kaip veikia finansavimo valiuta
Japonijos jena istoriškai buvo populiari kaip finansavimo valiuta tarp Forex prekybininkų dėl žemų palūkanų normų Japonijoje. Pavyzdžiui, prekybininkas skolinsis Japonijos jenas ir nusipirks valiutą su didesnėmis palūkanų normomis, pavyzdžiui, Australijos dolerį iš Naujosios Zelandijos dolerio. Kitos finansavimo valiutos yra Šveicarijos frankas, o kai kuriais atvejais ir JAV doleris.
Didelio optimizmo ir didėjančių akcijų kainų laikais finansavimo valiutos neveiks, nes investuotojai nori prisiimti daugiau rizikos. Kita vertus, per finansines krizes investuotojai skubės finansuoti valiutas, nes jie laikomi saugaus prieglobsčio turtu.
Pavyzdžiui, per 12 mėnesių prieš Didžiąją recesiją Australijos doleris ir Naujosios Zelandijos doleris Japonijos jenos atžvilgiu padidėjo daugiau nei 25 procentais. Tačiau nuo 2007 m. Vidurio, prasidėjus krizei, šie vertybinių popierių sandoriai nebuvo nutraukti, o investuotojai nusileido didesnio pajamingumo valiutoms finansinės valiutos naudai. Tiek Australijos doleris, tiek Naujosios Zelandijos doleris per recesiją prarado daugiau nei 50 procentų savo vertės Japonijos jenos atžvilgiu.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Finansavimo valiutos yra naudojamos valiutų perkėlimo sandoriuose, kad būtų galima pasikeisti turto turtu.
- Prekyba valiutų pernešimu yra strategija, kuria bandoma užfiksuoti dviejų valiutų palūkanų normų skirtumą, kuris dažnai gali būti didelis, atsižvelgiant į naudojamo sverto dydį.
- Finansavimo valiuta turės mažą palūkanų normą ir naudojama finansuoti didelio pajamingumo turto valiutą.
Finansavimo valiutos ir palūkanų normų politika
Centriniai bankai, finansuojantys valiutas, tokias kaip Japonijos jena, dažnai ėmėsi agresyvių pinigų stimulų, dėl kurių žemos palūkanų normos. Dešimtojo dešimtmečio pradžioje sprogus turto kainų burbului, Japonijos ekonomika pateko į nuosmukį ir ekonominį negalavimą, nuo kurio ji kovojo, iš pradžių dėl mažėjančio gyventojų skaičiaus defliacijos. Atsakydamas į tai, Japonijos bankas sukūrė žemų palūkanų normų politiką, galiojančią iki šiol.
Šveicarijos frankas taip pat buvo populiari nešiojamosios prekybos priemonė, nes Šveicarijos nacionalinis bankas buvo priverstas išlaikyti žemas palūkanų normas tam, kad Šveicarijos frankas negalėtų stipriai kursti euro atžvilgiu.
1:40Prekyba valiuta
Prekyba valiuta
Finansavimo valiutos finansuoja valiutų mainų prekybą, kuri yra viena iš populiariausių „forex“ strategijų, kai negrąžinta milijardai tarpvalstybinių paskolų. Prekyba nešiojimu buvo prilyginta centų rinkimui priešais garlaivį, nes prekybininkai dažnai naudoja didžiulius svertus, kad padidintų savo nedidelę pelno maržą.
Populiariausiose nešiojimo operacijose dalyvavo valiutų porų, tokių kaip Australijos doleris / Japonijos jena ir Naujosios Zelandijos doleris / Japonijos jena, pirkimas, nes šių valiutų porų palūkanų normų skirtumai buvo gana dideli. Pirmasis žingsnis sudarant prekybą nešiojimu yra išsiaiškinti, kuri valiuta siūlo aukštą pajamingumą, o kuri - mažą.
Didelė rizika nešiojant prekybą yra netikrumas dėl valiutų kursų. Remiantis aukščiau pateiktu pavyzdžiu, jei JAV dolerio vertė sumažės, palyginti su Japonijos jena, prekybininkas rizikuoja prarasti pinigus. Be to, šie sandoriai paprastai sudaromi naudojant daug svertų, todėl nedidelis valiutų kursų svyravimas gali sukelti didelių nuostolių, nebent pozicija būtų tinkamai apdrausta.
Įspėjamieji valiutų finansavimo šaltiniai
Japonijos jena (JPY) yra palanki perkėlimo prekybos valiuta 2000-ųjų pradžioje. Kadangi ekonomika krito į nuosmukį ir iš dalies dėl ekonominio nuosmukio mažėjančio gyventojų skaičiaus defliacijos padarinius, BoJ nustatė palūkanų normų mažinimo politiką. Jos populiarumą lėmė beveik nulinės palūkanų normos Japonijoje. Iki 2007 m. Pradžios jena buvo panaudota apytiksliai 1 trilijonui JAV dolerių finansuoti valiutų keitimo sandoriais. Jenos prekyba 2008 m. Įspūdingai neatrodė, kai krito pasaulinės finansų rinkos, dėl kurių jena padidėjo beveik 29%, palyginti su dauguma pagrindinių valiutų. Šis didelis padidėjimas reiškė, kad buvo daug brangiau grąžinti pasiskolintą finansavimo valiutą ir per valiutų pernešimo prekybos rinką siuntė šoko bangas.
Kita palanki finansavimo valiuta yra Šveicarijos frankas (CHF), dažnai naudojamas CHF / EUR prekyboje. Šveicarijos nacionalinis bankas (SNB) išlaikė žemas palūkanų normas, kad Šveicarijos frankas netaptų stiprus euro atžvilgiu. 2011 m. Rugsėjo mėn. Bankas nutraukė tradicijas ir susiejo valiutą su euru, nustatydamas fiksuotą 1, 2000 Šveicarijos frankų už eurą. Jis apgynė susietumą su CHF pardavimais atviroje rinkoje, kad išlaikytų susietumą Forex rinkoje. 2015 m. Sausio mėn. SNB staiga sumažino kursą ir vėl įplaukė valiuta, padarydama sumaištį akcijų ir Forex rinkose.
Prekybos valiuta pavyzdys
Tarkime, kad prekiaujate valiuta, tarkime, kad prekybininkas pastebi, kad Japonijos kursai yra 0, 5 proc., O JAV - 4 proc. Tai reiškia, kad prekybininkas tikisi gauti 3, 5 proc. Pelno, kuris yra skirtumas tarp dviejų normų. Pirmasis žingsnis yra skolintis jenas ir konvertuoti jas į dolerius. Antras žingsnis yra investuoti tuos dolerius į vertybinį popierių, mokant JAV kursą. Tarkime, kad dabartinis valiutos kursas yra 115 jenų už dolerį, o prekybininkas skolinasi 50 milijonų jenų. Perskaičiavus sumą, kurią jis turėtų, yra:
JAV dolerių = 50 mln. Jenų = 115 = 434 782, 61 USD
Po metų, investuotų pagal 4 procentų JAV normą, prekybininkas turi:
Galutinis likutis = 434 782, 61 USD x 1, 04 = 452 173, 91 USD
Dabar prekybininkas yra skolingas 50 milijonų jenų pagrindinę sumą, pridedant 0, 5 procentų palūkanų iš viso:
Skolinga suma = 50 mln. Jenų x 1, 005 = 50, 25 mln. Jenų
Jei per metus kursas nesikeičia ir baigiasi 115, skolinga suma JAV doleriais yra:
Skolinga suma = 50, 25 mln. Jenų = 115 = 436 956, 52 USD
Prekiautojas gauna pelną iš skirtumo tarp JAV dolerio pabaigos ir mokėtinos sumos, kuri yra:
Pelnas = 452 173, 91 USD - 436 956, 52 USD = 15 217, 39 USD
Atkreipkite dėmesį, kad šis pelnas yra tiksliai laukiama suma: 15 217, 39 USD 434 782, 62 USD = 3, 5%
Jei valiutos kursas juda jenos atžvilgiu, prekybininkas pelnytų daugiau. Jei jena sustiprės, prekybininkas uždirbs mažiau nei 3, 5 proc. Arba gali patirti nuostolių.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.