GAAP ir ne GAAP: koks skirtumas?
Atliekant išsamius investicinius tyrimus, reikia įvertinti ir BAP, ir pakoreguotus rezultatus, tačiau investuotojai turėtų atidžiai apsvarstyti, ar išimčių, išskyrus BAP, pagrįstumas kiekvienu konkrečiu atveju, kad būtų išvengta klaidinančių ir pernelyg didelių tendencijų, ypač kai ataskaitų teikimo standartai skiriasi. Tarptautiniu mastu apskaitos standartas yra TFAS.
BAP
BAP sukūrė Finansinės apskaitos ir standartų valdyba (FASB), norėdama suvienodinti finansinę atskaitomybę ir pateikti vienodą taisyklių ir formatų rinkinį, kad būtų lengviau analizuoti investuotojus ir kreditorius. BAP sukūrė straipsnių pripažinimo, įvertinimo, pateikimo ir atskleidimo gaires. Suderinus apskaitos vienodumą ir objektyvumą, padidėja įmonių finansinės atskaitomybės patikimumas ir stabilumas - veiksniai, kurie laikomi būtinais optimaliai veikiančioms kapitalo rinkoms. Bendroves galima palyginti viena su kita, rezultatus gali patikrinti patikimi auditoriai, o investuotojai gali būti tikri, kad ataskaitos atspindi esminę gerovę. Šie principai buvo nustatyti ir pritaikyti iš esmės siekiant apsaugoti investuotojus nuo klaidinančios ar abejotinos informacijos teikimo.
Ne GAAP
Yra atvejų, kai GAAP ataskaitose nepavyksta tiksliai pavaizduoti verslo operacijų. Bendrovėms leidžiama pateikti savo apskaitos duomenis, jei jie pateikiami kaip ne BAP ir jei jie suderina pakoreguotus ir įprastus rezultatus. Į ne GAAP duomenis paprastai neįtraukiamos netvarkingos ar negrynosios išlaidos, tokios kaip su įsigijimu, restruktūrizavimu ar vienkartiniu balanso patikslinimu susijusios išlaidos. Tai sušvelnina didelį pajamų svyravimą, kurį gali sukelti laikinos sąlygos, ir susidaro aiškesnis vykstančio verslo vaizdas. Ateities perspektyvos yra svarbios, nes vertinimai daugiausia grindžiami numatomais pinigų srautais. Tačiau duomenis, kurie neatitinka BAP, rengia atskaitomybę teikianti įmonė, todėl jiems gali kilti situacijų, kai akcininkų ir įmonės vadovų paskatos nėra suderintos.
Pagrindiniai skirtumai
Investuotojai turėtų stebėti ir aiškinti ne BAP duomenis, tačiau jie taip pat turi pripažinti atvejus, kai BAP duomenys yra tinkamesni. Sėkmingas klaidinančių ar neišsamių ne GAAP rezultatų nustatymas tampa svarbesnis, nes šie skaičiai skiriasi nuo GAAP.
Tyrimai parodė, kad pakoreguoti skaičiai labiau linkę atsverti nuostolius nei pelną, o tai rodo, kad vadovybės komandos nori atsisakyti nuoseklumo, kad skatintų investuotojų optimizmą.
DAP Jones pramonės vidurkio (DJIA) įmonių skirtumas tarp GAAP grynųjų pajamų ir ne GAAP pelno išaugo nuo 11, 8 proc. 2014 m. Iki 30, 7 proc. 2015 m. Didžiąją to dalį galima priskirti neramumams prekių ir valiutų rinkose, kurie labai iškraipė BAP. pajamos keliose pramonės šakose. Nerimaujama dėl ataskaitų teikimo praktikos, kuri neapsiriboja mažėjančiomis energijos kainomis, nes „Equifax Inc.“ (NYSE: EFX) ir „T-Mobile US Inc.“ (NASDAQ: TMUS) 2015 m. Gavo Vertybinių popierių ir biržos komisijos (SEC) įspėjamuosius laiškus dėl netinkamas pranešimas.
Ypatingos aplinkybės
GAAP ir ne GAAP rezultatai daugeliu atvejų yra svarbūs, o akademinių ir profesionalių šaltinių atlikti tyrimai patvirtina šią poziciją. Investuotojai, priversti pasirinkti pusę, nes abi skiriasi, turėtų atsižvelgti į konkrečias išimtis pakoreguotuose skaičiuose, be to, svarbi yra asmeninė ekonominė perspektyva. Bendrovės, kurios nuosekliai perka mažesnes įmones ir ketina išlaikyti šią įgyjamąją strategiją, dažnai neįtraukia tam tikrų su įsigijimu susijusių išlaidų, kurios verslui tebėra reikšmingos nuolatinės išlaidos, tačiau jų nereikėtų pamiršti.
Tyrimai rodo, kad atsargų kompensacijos neįtraukimas į pajamų rezultatą iš esmės sumažina analitikų prognozuojamą prognozuojamą galią, todėl ne BAP duomenys, kurie tik koreguoja nuosavybės vertybinius popierius, yra mažiau tikėtina, kad pateiks ieškinius. Tačiau atsakingų firmų ne GAAP rezultatai suteikia investuotojams neprilygstamą vaizdą apie vadybos grupių naudojamą metodiką, kai jie analizuoja savo įmones ir planuoja būsimas operacijas.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- BAP standartizuoja finansinę atskaitomybę ir pateikia vienodą taisyklių ir formatų rinkinį, kad investuotojai ir kreditoriai galėtų lengviau analizuoti.
- Yra atvejų, kai GAAP ataskaitose nepavyksta tiksliai pavaizduoti verslo operacijų.
- Investuotojai turėtų stebėti ir aiškinti ne BAP duomenis, tačiau jie taip pat turi pripažinti atvejus, kai BAP duomenys yra tinkamesni.