George'as Sorosas pasitraukia iš „Macro Investing“

Sudėtingos prekybos sąlygos privertė „Soros Fund Management“ žengti žingsnį atgal nuo makroinvesticijų, strategijos, kuri kelis dešimtmečius sėkmingai veikė firmos ir jos įkūrėjo, milijardieriaus George'o Soroso, vaidmenyje.

Žmonės, susipažinę su šiuo klausimu, pasakojo „Bloomberg“, kad Dawnas Fitzpatrickas, vyriausiasis „Soros“ investicijų valdytojas, dėl mažesnių galimybių per pastaruosius metus mažino sandorius, siekiančius pasipelnyti iš didelių pokyčių valiutų, obligacijų ir prekių rinkose. Sunkumai, aiškinantys makroekonomines tendencijas ir kaip tai daro įtaką turto kainoms, paskatino „Fitzpatrick“ atsiimti pinigus iš išorės makro valdytojų ir sumažinti asignavimus įmonės vidaus komandai po to, kai šiemet jie prarado nuo 4% iki 5%. Pranešama, kad keletas „Soros“ makrokomandos narių, įskaitant Nuno Camara, kuris valdė pinigus besivystančiose rinkose, ir Timothy Durnan, makroekonomikos prekeivis, šį mėnesį taip pat buvo paleisti.

„Fitzpatrick“ įsakymais neliko Adamo Fisherio, atsakingo už Soroso makroinvesticijų priežiūrą, ir tik 500 mln. USD buvo skirta makro lažyboms, palyginti su maždaug 3 mlrd. USD pernai. Šaltiniai pridūrė, kad paskirstymas ateityje gali padidėti, jei prekybos aplinka taps palankesnė.

„Soros Fund Management“ investuoja į gerai suplanuotų makro banknotų investavimo istoriją. 1992 m. Firmos įkūrėjas Sorosas ir jo vyriausiasis strategas Stanley Druckenmilleris išgarsėjo po to, kai uždirbo 1 milijardą dolerių už Britanijos svaras.

Soroso, kaip spekulianto, sėkmė paskatino prekybininkų kartą sekti pavyzdžiu. Tačiau pastaraisiais metais rizikos draudimo fondai stengėsi atkartoti ankstesnį triumfą - tai veiksnys, dėl kurio jie kaltina mažesnį nepastovumą įvairiose rinkose.

Druckenmilleris, dirbęs Sorose 1988–2000 m., Skundėsi „Bloomberg“, kad makrokomanduose galimybės išnyksta. „Aš pagaminau 30% per metus per 30 metų“, - sakė jis. „Dabar mes net ne tame pačiame pašto indekse, juolab tos pačios būsenos“.

„Bloomberg“ patvirtino, kad daugelis makroekonominių fondų pastaraisiais metais davė mažesnę grąžą, įskaitant „PointState Capital“ - 10 milijardų dolerių sumą, kurią valdo prekybininkai, kadaise dirbę „Druckenmiller“. Pranešama, kad „PointState“ per lapkritį prarado 12 proc.

Vis dėlto tik keliems makro fondams pavyko pasiekti 2018 m. Postūmį. Anot „Bloomberg“, milijardierius Alanas Howardas vien gegužę sugeneravo 37 proc., O Jeffrey Talpino „Element Capital Management“ paskelbė 26 proc. Grąžą per lapkritį, nurodydamas, kad kai kurie investuotojai yra vis dar gali užsidirbti pinigų prognozuodamas dideles ekonomikos tendencijas.