Finansinių paslaugų globalizacija

Šiame globalizacijos amžiuje daugelio finansų įstaigų išlikimo ir sėkmės raktas yra strateginės partnerystės puoselėjimas, leidžianti joms būti konkurencingoms ir vartotojams siūlyti įvairias paslaugas. Nagrinėjant kliūtis, trukdančias susiliejimams, įsigijimams ir diversifikacijai finansinių paslaugų pramonėje, ir jų poveikį, svarbu atsižvelgti į šios pramonės išlikimo raktus:

1. Individualių klientų poreikių ir lūkesčių supratimas
2. Teikti klientų aptarnavimo paslaugas, pritaikytas patenkinti klientų poreikius ir lūkesčius

2008 m. Finansinių paslaugų sektoriuje buvo labai aukštas įmonių susijungimų ir įsigijimų (M&A) procentas. Pažvelkime į kai kurias reguliavimo istorijas, kurios prisidėjo prie finansinių paslaugų kraštovaizdžio pokyčių, ir ką tai reiškia naujiems kraštovaizdžio investuotojams, kuriuos dabar reikia apžvelgti.

Diversifikacija, kurią skatina panaikinti reguliavimas Kadangi dideli tarptautiniai susijungimai paprastai daro įtaką visos šalies pramonės struktūrai, nacionalinės vyriausybės dažnai kuria ir įgyvendina prevencijos politiką, kuria siekiama sumažinti vidaus konkurenciją tarp įmonių. Pradedant devintojo dešimtmečio pradžią, 1980 m. Depozitoriumų institucijų reguliavimo panaikinimo ir pinigų kontrolės įstatymas ir Garn-St. Buvo priimtas 1982 m. Germaine depozitoriumo įstatymas.

Teikdami federaliniam rezervui didesnę bankų, kurie nėra narės, kontrolę, šie du aktai leidžia bankams susijungti ir taupyti institucijas (kredito unijas, taupomąsias ir paskolų bei savitarpio taupymo bankus) siūlyti tikrinamus indėlius. Šie pokyčiai taip pat tapo dramatiško JAV finansinių paslaugų rinkų transformacijos 2008 m. Ir naujų žaidėjų bei naujų kanalų atsiradimo katalizatorių katalizatoriumi.

Praėjus beveik dešimtmečiui, įgyvendinus Antrąją bankininkystės direktyvą 1993 m., Europos Sąjungos šalių rinkos buvo panaikintos. 1994 m. Europos draudimo rinkos patyrė panašius pokyčius, susijusius su 1994 m. Trečiosios kartos draudimo direktyva. Šios dvi direktyvos paskatino JAV ir Europos finansinių paslaugų pramonę nuožmiai suderinti konkurenciją, sukurdamos energingą visuotinį akcijų paketą, skirtą apsaugoti klientus, kurie turėjo anksčiau nebuvo pasiekiama ar neliečiama.

Verslo subjektų galimybė naudotis internetu teikiant finansines paslaugas savo klientams taip pat paveikė į produktus orientuotą ir geografinę diversifikaciją finansinių paslaugų arenoje.

Going Global
Azijos rinkos įsitraukė į plėtros plėtrą 1996 m., Kai „Didžiojo sprogimo“ finansinės reformos Japonijoje panaikino reguliavimo procesą. Santykinai tolimos šios šalies finansų sistemos tapo konkurencingos globalioje aplinkoje, kuri sparčiai plėtėsi ir greitai keitėsi. Iki 1999 m. Buvo panaikinti beveik visi likę užsienio valiutų keitimo sandorių tarp Japonijos ir kitų šalių apribojimai. (Norėdami sužinoti daugiau apie Japoniją, skaitykite „Prarastas dešimtmetis: Japonijos nekilnojamojo turto krizės ir katastrofų pamokos : Azijos krizė“ .)

Po pokyčių Azijos finansų rinkoje Jungtinės Valstijos tęsė keletą papildomų reguliavimo panaikinimo etapų, sudarydamos 1999 m. „Gramm-Leach-Bliley“ įstatymą. Šis įstatymas leido konsoliduoti svarbiausius finansinius žaidėjus, kurie pastūmėjo JAV nuolatinę finansinę bazę. Remiantis 2001 m. Joseph Teplitz, Gary Apanaschik ir Elizabeth Harper Briglia atliktu banko apskaitos ir finansų tyrimu, tokio masto išplėtimas apima prekybos liberalizavimą, bankų privatizavimą daugelyje įmonių. kylančios šalys ir technologinė pažanga tapo gana įprasta tendencija. (Norėdami gauti daugiau įžvalgos, skaitykite „ Valstybių valdoma ekonomika: nuo valstybinių iki privačių“ .)

Dėl tiesioginio reguliavimo panaikinimo padidėjo konkurencija, rinkos veiksmingumas ir padidėjo vartotojų pasirinkimas. Reglamentų panaikinimas paskatino precedento neturinčius pokyčius, kurie klientus iš pasyvių vartotojų pavertė galingais ir sudėtingais žaidėjais. Tyrimai rodo, kad papildomos, įvairios reguliavimo pastangos dar labiau apsunkina finansų įstaigų valdymą ir valdymą, nes padidėja biurokratijos ir reglamentų skaičius. (Norėdami sužinoti daugiau šia tema, skaitykite „ Laisvieji rinkos“: Kiek kainuoja? )

Tuo pat metu technologinė interneto revoliucija pakeitė finansinių paslaugų pramonės pobūdį, apimtį ir konkurencinę aplinką. Po reguliavimo panaikinimo kiekviena finansų įstaiga iš esmės veikia savo rinkoje ir nukreipia auditoriją į siauresnes paslaugas, tenkindama unikalių klientų segmentų visumą. Šis reguliavimo panaikinimas privertė finansines institucijas nustatyti prioritetus savo tikslams keičiant dėmesį nuo palūkanų normos nustatymo ir operacijų apdorojimo, kad daugiau dėmesio būtų skiriama klientams.

Finansinių partnerysčių iššūkiai ir trūkumai Nuo 1998 m. Turtingų šalių ir JAV finansinių paslaugų pramonė patiria greitą geografinę plėtrą; klientai, kuriuos anksčiau aptarnavo vietinės finansų įstaigos, dabar yra nukreipti į pasaulinį lygį. Be to, pasak Aleno Bergerio ir Roberto DeYoungo straipsnyje „Technologinė pažanga ir bankų pramonės geografinė plėtra“ ( „Money, Credit and Banking“, 2006 m. Rugsėjis), vidutinis atstumas tarp pagrindinio banko ir jos dukterinių bendrovių JAV daugiabangėse kontroliuojančiose bendrovėse padaugėjo daugiau nei 50% - nuo 123, 4 mylių iki 188, 9 mylių. Tai rodo, kad padidėję bankų gebėjimai imti smulkiojo verslo paskolas didesniais atstumais leido jiems patirti mažiau masto ekonomijos ir padidinti produktyvumą. (Norėdami sužinoti daugiau, peržiūrėkite konkurencinio pranašumo skaičiavimus .)

Reglamentų panaikinimas taip pat buvo pagrindinis šio geografinio įvairinimo veiksnys, ir devintojo dešimtmečio pradžioje politinių pokyčių seka palaipsniui mažino intrastatų ir tarpvalstybinius bankų apribojimus.

Europos Sąjungoje panašūs politikos pokyčiai leido bankų organizacijoms ir kai kurioms kitoms finansų įstaigoms išplėsti savo veiklą visose valstybėse narėse. Lotynų Amerikoje taip pat ėmė mažėti arba išnykti pereinamojo laikotarpio Rytų Europos ir kitų pasaulio šalių ekonomika. apribojimai patekimui į užsienį, tokiu būdu sudarant galimybę daugiašalėms finansų įstaigoms, kurių būstinė yra kitose šalyse, užimti didelę rinkos dalį.

Sandoriai be sienų, sienos Naujausios komunikacijos ir informacinių technologijų naujovės leido sumažinti masto ekonomiškumą, susijusį su verslo išlaidomis, su kuriomis susiduria finansinės institucijos, ketinančios geografiškai plėstis. Bankomatų tinklai ir bankininkystės tinklalapiai leido užtikrinti efektyvią tarpmiestinę institucijų ir jų klientų sąveiką, o vartotojai tapo tokie priklausomi nuo savo naujojo sugebėjimo nuolat vykdyti finansines operacijas be ribų, kad įmonės praranda bet kokį konkurencingumą, jei jos nėra technologiškai susijusios. .

Papildoma variklinė finansinių paslaugų įmonių geografinės diversifikacijos jėga buvo įmonių jungimo strategijų, pavyzdžiui, susijungimų, įsigijimų, strateginių aljansų ir užsakomųjų paslaugų, platinimas. Tokios konsolidavimo strategijos gali pagerinti pramonės efektyvumą, dėl to gali atsirasti įmonių susijungimai ir įsigijimai, savanoriškas pasitraukimas arba priverstinis pasitraukimas iš prastai veikiančių įmonių.

Konsolidavimo strategijos suteikia įmonėms daugiau galimybių pasinaudoti masto ekonomija ir sutelkti dėmesį į vieneto gamybos sąnaudų mažinimą. Firmos dažnai viešai deklaruoja, kad jų susijungimus skatina siekis padidinti pajamas, padidinti prekių bazę ir padidinti akcininkų vertę, stiprinant personalą, mažinant pridėtines išlaidas ir siūlant platesnį gaminių asortimentą. Tačiau pagrindinė tokių strategijos derinių priežastis ir vertė dažnai yra susijusi su vidinių išlaidų mažinimu ir padidėjusiu produktyvumu. (Norėdami perskaityti daugiau, žiūrėkite, kokia yra masto ekonomija? )

Nepalankius faktus apie pagrindinių strategijų, naudojamų kaip priemonė geografinei plėtrai finansinių paslaugų sektoriuose, pranašumus ir trūkumus 2008 m. Užtemdė labai aukšti M&A, pavyzdžiui, tarp Tautų banko ir Amerikos banko, rodikliai (NYSE: BAC)., „Travellers Group“ ir „Citicorp“ (NYSE: C), „JP Morgan Chase“ (NYSE: JPM) ir „Bank One“. Jų dilema buvo sukurti pusiausvyrą, kuri padidintų bendrą pelną.

Išvada Išvada dėl vietinio ir tarptautinio geografinio diversifikavimo ir plėtimosi įtakos, pranašumų ir trūkumų finansinių paslaugų pramonei yra ta, kad dėl globalizacijos daugelio finansinių paslaugų įmonių išgyvenimas ir sėkmė priklauso nuo poreikių, norų ir lūkesčių supratimo ir tenkinimo. savo klientų.

Svarbiausias ir nuolat atsirandantis veiksnys, padedantis finansinėms įmonėms sėkmingai veikti išplėstose pasaulinėse rinkose, yra jų sugebėjimas efektyviai aptarnauti išrankius, labai modernius, labiau išsilavinusius, galingesnius vartotojus, priklausomus nuo technologijos lengvumo ir greičio. Finansų firmos, kurios nesuvokia orientacijos į klientą svarbos, eikvoja savo išteklius ir ilgainiui pražus. Verslo įmonės, nepripažįstančios šių į vartotojus orientuotų pertvarkymų įtakos, stengsis išgyventi arba nustoti egzistuoti naujai suformuotoje pasaulinėje finansinių paslaugų bendruomenėje, kurią amžinai pakeitė reguliavimo panaikinimas. (Norėdami sužinoti daugiau apie šią pramonės šaką, skaitykite bankininkystės evoliuciją .)