Apsidraudimo pagrindai: kas yra gyvatvorė?

Apsidraudimas dažnai laikomas pažangia investavimo strategija, tačiau apsidraudimo principai yra gana paprasti. Atsiradus rizikos draudimo fondų populiarumui ir kartu kritikai, apsidraudimo praktika tapo plačiau paplitusi. Nepaisant to, jis vis dar nėra plačiai suprantamas.

Kasdieniai gyvatvorės

Daugelis žmonių, žinodami tai ar ne, užsiima apsidraudimu. Pavyzdžiui, kai perkate gyvybės draudimą savo šeimos palaikymui mirties atveju, tai yra apsidraudimas. Jūs mokate pinigus mėnesio sumomis už draudimo bendrovės teikiamą draudimą. Nors vadovėlyje pateiktas apsidraudimo apibrėžimas yra investicija, kuria siekiama sumažinti kitos investicijos riziką, draudimas yra realaus pasaulio apsidraudimo pavyzdys.

[Kai prekiaujama pasirinkimo sandoriais, investuotojai pasinaudoja svertu, kad apsisaugotų nuo nuostolių, jei jų įsigytos priemonės vertė sumažėja. Norėdami sužinoti, kaip sėkmingi prekybininkai naudojasi galimybėmis apriboti riziką ir padidinti pajamas, taip pat kitomis pagrindinėmis opcionų prekybos strategijomis, apsilankykite „Investopedia Academy“ kursuose „Opcionai pradedantiesiems“.]

Kaip ateities sandoriai naudojami siekiant apsidrausti nuo pozicijos?

Apsidraudimas pagal knygą

Apsidraudimą Wall Street to žodžio prasme geriausiai iliustruoja pavyzdys. Įsivaizduokite, kad norite investuoti į jaunatviškų gumbavedžių gamybos pramonę. Jūs žinote apie kompaniją, vadinamą „Plummet“, kuri revoliucionuoja medžiagas ir dizainą, kad pagamintų virves, kurios yra dvigubai geresnės už artimiausią konkurentą „Drop“, todėl manote, kad „Plummet“ akcijų vertė per kitą mėnesį išaugs.

Deja, guminukų virvelių gamybos pramonė visada yra jautri staigiems taisyklių ir saugos standartų pokyčiams, tai reiškia, kad ji yra gana nestabili. Tai vadinama pramonės rizika. Nepaisant to, tu tiki šia kompanija; tiesiog norite rasti būdą, kaip sumažinti pramonės riziką. Tokiu atveju jūs ketinate apsidrausti ilgai eidami ant Plummet ir trumpindami konkurentą Drop. Dalyvaujamų akcijų vertė bus 1 000 USD kiekvienai įmonei.

Jei visa pramonė auga, jūs uždirbate pelną iš „Plummet“, bet prarandate „Drop“ - tikimės, kad gausite nedidelį bendrą pelną. Jei pramonė imasi reikšmingo rezultato, pavyzdžiui, jei kas nors miršta nuo šokinėjimo po kaučiuko, jūs prarandate pinigus „Plummet“, bet uždirbate naudodami „Drop“.

Iš esmės, jūsų bendras pelnas - pelnas iš ilgo „Plummet“ naudojimo - yra sumažinamas kuo mažesnė pramonės rizika. Tai kartais vadinama porų prekyba ir tai padeda investuotojams įsitvirtinti nepastoviose pramonės šakose arba susirasti bendrovių tuose sektoriuose, kuriuose yra tam tikra sisteminė rizika.

Išplėtimas

Apsidraudimas nuo rizikos padidėjo visose finansų ir verslo srityse. Pavyzdžiui, korporacija gali nuspręsti pastatyti gamyklą kitoje šalyje, į kurią eksportuoja savo gaminį, kad apsidraustų nuo valiutos rizikos. Investuotojas gali apdrausti savo ilgąją poziciją pasirinkimo sandoriais, arba trumpas pardavėjas gali apsidrausti nuo pozicijos, pasinaudodamas pirkimo pasirinkimo sandoriais. Ateities sandoriai ir kitos išvestinės priemonės gali būti apdraustos sintetinėmis priemonėmis.

Iš esmės kiekviena investicija turi tam tikrą apsidraudimo formą. Manoma, kad ne tik apsaugant investuotoją nuo įvairių rūšių rizikos, bet ir apsidraudimas padeda efektyviau valdyti rinką.

Vienas aiškių to pavyzdžių yra tas atvejis, kai investuotojas perka akcijų pasirinkimo sandorius, kad sumažintų neigiamą riziką. Tarkime, kad investuotojas turi 100 bendrovės akcijų ir kad bendrovės akcijos per pastaruosius metus smarkiai pasikeitė nuo 25 USD iki 50 USD. Investuotojui vis dar patinka akcijos ir jų perspektyvos, žvelgiant į ateitį, tačiau susirūpinęs dėl pataisų, kurios galėtų lydėti tokį stiprų žingsnį.

Užuot pardavęs akcijas, investuotojas gali nusipirkti vieno pardavimo pasirinkimo sandorį, kuris suteikia jiems teisę iki galiojimo pabaigos parduoti 100 bendrovės akcijų už realizavimo kainą. Jei investuotojas perka pardavimo pasirinkimo sandorį, kurio realizavimo kaina yra 50 USD, o galiojimo laikas bus trijų mėnesių terminas ateityje, jie galės garantuoti 50 USD pardavimo kainą, nesvarbu, kas atsitiks su akcijomis per ateinančius tris mėnesius. Investuotojas tiesiog sumoka pasirinkimo sandorio įmoką, kuri iš esmės suteikia tam tikrą draudimą nuo neigiamos rizikos.

Esmė

Apsidraudimas nuo rizikos dažnai nesąžiningai painiojamas su rizikos draudimo fondais. Apsidraudimas, nesvarbu, ar jūsų portfelyje, ar jūsų versle, ar kur kitur, yra susijęs su rizikos sumažinimu ar perkėlimu. Apsidraudimas yra tinkama strategija, kuri gali padėti apsaugoti jūsų portfelį, namus ir verslą nuo netikrumo.

Kaip ir bet koks rizikos / atlygio pokytis, apsidraudimas lemia mažesnę grąžą nei tuo atveju, jei „statytumėte ūkį“ dėl nepastovių investicijų, tačiau tai taip pat sumažina riziką prarasti marškinius. Daugelis rizikos draudimo fondų, atvirkščiai, prisiima riziką, kad žmonės nori perleisti. Prisiimdami šią papildomą riziką, jie tikisi gauti naudos iš pridedamo atlygio.