Kaip išvengti emocinio investavimo

Aktyvus portfelio stebėjimas yra svarbus norint pereiti į besikeičiančias finansų rinkų bangas. Vis dėlto individualiems investuotojams taip pat svarbu valdyti emocinio pirkimo ir pardavimo elgesio impulsus, kurie gali kilti stebint rinkos pakilimus ir nuosmukius. Iš tiesų, atrodo, kad investuotojai labai mėgsta investuoti į rinkos viršūnes ir pardavinėti dugne, nes nėra neįprasta įsipainioti į žiniasklaidos pranašumus ar baimę, pirkti investicijas piko metu ir parduoti ciklo slėnių metu.

Kaip investuotojai gali naršyti nestabilias rinkas, laikydamiesi lygaus kilio ir diversifikuodami portfelį, kad gautumėte geriausią bendrą grąžą per visų tipų rinkos aplinkas? Svarbiausia yra suprasti emocinio investavimo motyvus ir išvengti tiek euforinių, tiek depresinių investavimo spąstų, kurie gali lemti blogą sprendimų priėmimą.

„Performance Chasing“ gali jums kainuoti

Investuotojo elgesys

Daugelyje tyrimų buvo atkreiptas dėmesys į investuotojų elgesį ir daugybė teorijų bandė paaiškinti apgailestavimą ar per didelį reagavimą, kurį pirkėjai ir pardavėjai dažnai patiria, kai reikia pinigų. Realybė yra tokia, kad investuotojo psichika gali užgožti racionalų mąstymą streso metu, nesvarbu, ar tas stresas yra euforijos, ar panikos rezultatas. Būtina laikytis racionalaus ir tikroviško požiūrio į investavimą - per trumpą laiko tarpą, kai galima išnaudoti euforiją ar baimingą rinkos raidą.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Investavimas, pagrįstas emocijomis (godumas ar baimė), yra pagrindinė priežastis, kodėl tiek daug žmonių perka turgaus viršūnėse ir parduoda turgaus dugne.
• Nepakankamas su investicijomis susijusios rizikos vertinimas yra viena iš priežasčių, kodėl investuotojai kartais priima optimalius sprendimus, remdamiesi emocijomis.
• Rinkos nepastovumo ir kylančių palūkanų normų laikotarpiais investuotojai dažnai perkelia lėšas iš rizikingesnių akcijų ir mažesnės rizikos palūkanų normos vertybinių popierių.
• Vidutinis dolerio kainos vidurkis ir diversifikacija yra du būdai, kuriuos investuotojai gali įgyvendinti priimdami nuoseklius sprendimus, kurie nėra skatinami emocijų.
• Kurso sustabdymas trumpalaikių kintamumų dėka dažnai yra ilgalaikio investuotojo sėkmės raktas.

Neprofesionalus investuotojas paprastai investuoja sunkiai uždirbtus pinigus į investicijas norėdamas gauti grąžą. Vis dėlto jie mato, kad jų investicijos praranda vertę dėl rinkos pokyčių kartais. Dėl nuostolių gali kilti stresas ir spėlionės. T. y., Daugelis investuotojų turi gana žemą rizikos toleranciją, kai reikia investuoti, nes prarasti pinigus yra skausminga.

Tačiau rizika gali būti vertinama kaip orientyras investuojant ir investuotojų elgesį. Investuotojai, kurie pradeda investuoti turėdami supratimą apie kylančią riziką, gali sušvelninti daug emocijų, susijusių su investavimu. Kitaip tariant, iššūkiai, kylantys dėl emocinio investavimo, gali išaugti, kai investuotojai mato nežinomą ar didesnę riziką, nei buvo iš pradžių įsitikinę.

Jaučiai ir meškos

Jaučių rinkos yra laikotarpiai, kai rinkos juda negailestingai ir kartais beatodairiškai. Kai jaučio siautėjimas ir investuotojų nuotaikos tampa visuotiniu potraukiu, investuotojai gali pamatyti rinkos galimybes arba sužinoti apie kitų, pavyzdžiui, naujienų, draugų, bendradarbių ar šeimos narių, investicijas, kurios gali priversti juos išbandyti naujus vandenis. Susijaudinimas gali paskatinti investuotoją pabandyti gauti pelno iš investicijų, atsirandančių dėl bulių rinkos sąlygų.

Panašiai, kai investuotojai skaito istorijas apie blogą ekonomiką ar girdi pranešimus apie nepastovų ar neigiamą rinkos laikotarpį, jų baimė gali paskatinti pardavimą. Meškų rinkos visada slepiasi už kampo ir pateikia daugybę savo įspėjimų, kuriuos investuotojams gali būti svarbu sekti ir suprasti. Priešingai nei bulių rinka, finansų rinkos kartais gali mažėti daugelį mėnesių ar net metus.

Dažnai nešančiosios rinkos vystosi dėl kylančių palūkanų normų, galinčių paskatinti rizikingą prekybą, ir pereinant nuo rizikingesnių investicijų, pavyzdžiui, akcijų, prie mažos rizikos taupymo produktų. Gali būti sunku naršyti meškų rinkose, kai investuotojai mato, kad jų turimos akcijos praranda vertę, o saugūs prieglobsčiai tampa patrauklūs dėl didėjančios grąžos. Šiais laikais gali būti sunku pasirinkti, ar pirkti akcijas žemiausiose rinkos vietose, ar pirkti grynuosius, ir palūkaninius produktus.

Blogas laikas

Emocinis investavimas dažnai yra blogo laiko rinkos pratimas. Stebėjimas žiniasklaidos gali būti geras būdas nustatyti, kada bulių ar meškų rinkos vystosi, nes dienos akcijų biržos ataskaitose pateikiama informacija apie dieną vykstančią veiklą, o tai kartais gali paskatinti investuotojus. Tačiau žiniasklaidos pranešimai taip pat gali būti pasenę, trumpalaikiai ar net nejautrūs ir paremti gandais.

Dienos pabaigoje atskiri investuotojai yra atsakingi už savo sprendimus dėl prekybos, todėl turi būti atsargūs, ieškodami laiko rinkos galimybėms, remiantis naujausiomis antraštėmis. Taikant racionalų ir realų mąstymą, norint suprasti, kada investicija gali būti plėtros cikle, svarbiausia įvertinti įdomias galimybes ir atsispirti blogioms investavimo idėjoms. Reagavimas į naujausias naujienas tikriausiai yra ženklas, kad sprendimus lemia emocijos, o ne racionalus mąstymas.

Laiko patikrinta teorija

Nuomonė, kad daugelis rinkos dalyvių perka viršuje, o parduoda apačioje, buvo įrodyta istorine pinigų srautų analize. Pinigų srautų analizėje nagrinėjamas grynasis investicinių fondų lėšų srautas ir dažnai parodoma, kad rinkoms pasiekus aukščiausią tašką ar slėnį, pirkimas ar pardavimas yra didžiausias.

Rinkos anomalijos, tokios kaip krizė, gali būti naudingi stebėjimo laikotarpiai. 2007–2008 m. Finansinės krizės metu investuotojai išėmė pinigus iš rinkos, o pinigų srautai į investicinius fondus tapo neigiami. Grynasis fondo lėšų nutekėjimas pasiekė aukščiausią tašką rinkos apačioje ir, kaip būdinga rinkos dugnams, pardavimo metu susidarė per daug diskontuotų investicijų, kurios ilgainiui sudarė pagrindą posūkiui ir kitam rinkos kilimui aukštyn.

Investavimo emocijų strategijos

Du populiariausi investavimo būdai - dolerio kainų vidurkinimas ir diversifikavimas - gali panaikinti spėliones iš sprendimų dėl investicijų ir sumažinti netinkamo laiko atsiradimo riziką dėl emocinio investavimo. Vienas efektyviausių yra investicinių dolerių kainų vidurkis doleriais.

Vidutinis dolerių kainos vidurkis yra strategija, kai vienoda suma dolerių investuojama įprastu, iš anksto nustatytu intervalu. Ši strategija gali būti įgyvendinama bet kokiomis rinkos sąlygomis. Mažėjančioje rinkoje investuotojai perka akcijas vis mažesnėmis ir mažesnėmis kainomis. Kylant augimo tendencijai, anksčiau portfelyje laikytos akcijos duoda kapitalo prieaugį, o kadangi dolerio investicija yra fiksuota suma, mažiau akcijų perkama, kai akcijų kaina yra didesnė.

Vidutinė dolerio sąnaudų strategijos esmė yra išlikti kursu. Nusistatykite strategiją ir jos neklaidinkite, nebent dėl ​​didelių pokyčių reikėtų persvarstyti ir subalansuoti nustatytą kursą. Šios rūšies strategija gali geriausiai veikti pagal 401 (k) planus su atitinkamomis išmokomis, nes fiksuota dolerio suma yra išskaičiuojama iš kiekvieno atlyginimo, o darbdavys teikia papildomas įmokas.

3, 7 trilijono dolerių

Bendra 401 (k) planuose numatyta fondo turto suma 2019 m. Kovo 31 d., Tai sudaro beveik 20% viso investicinio fondo turto.

Diversifikacija, tai yra procesas, perkant ne tik vieną ar du vertybinius popierius, bet ir įvairias investicijas, taip pat gali padėti sumažinti emocinį atsaką į rinkos nepastovumą. Galų gale, istorijoje yra tik keli laikai, kai visos rinkos judėjo vieningai, o diversifikacija teikė mažai apsaugos. Įprastais rinkos ciklais diversifikavimo strategijos naudojimas suteikia apsaugos elementą, nes vienų investicijų nuostoliai kompensuojami kitų pelnu.

Portfelio įvairinimas gali būti įvairių formų, tokių kaip investavimas į skirtingas pramonės šakas, skirtingas geografijas, skirtingas investavimo rūšis ir netgi apsidraudimas nuo alternatyvių investicijų, tokių kaip nekilnojamasis turtas ir privatus kapitalas. Yra skirtingos rinkos sąlygos, palankios kiekvienai iš šių investicijų grupių, todėl portfelis, kurį sudaro visos šios įvairios investicijos, turėtų būti apsaugotas įvairiomis rinkos sąlygomis.

Esmė

Investavimas be emocijų yra lengviau išsakomas nei padarytas, tačiau yra keletas svarbių aplinkybių, kurios gali atitolinti individualų investuotoją nuo beprasmiško pelno ar per daug panikuoti. Suprasti savo rizikos toleranciją ir savo investicijų riziką gali būti svarbus racionalaus sprendimo pagrindas. Aktyvus rinkų supratimas ir tai, kokios jėgos lemia bulių ir meškos tendencijas, taip pat yra gyvybiškai svarbus.

Apskritai, nors kai kuriais atvejais aktyvus ir emocinis investavimas gali būti pelningas, duomenys rodo, kad laikantis gerai apibrėžtos investavimo strategijos ir išlaikant kursą dėl rinkos svyravimo dažnai gaunama geriausia ilgalaikė našumas. (Apie tai skaitykite skyrelyje „Kognityvinis ir emocinis investavimo šališkumas“)