Kaip nusipirkti nereceptines atsargas?

Nebiržinių (OTC) akcijų įsigijimo procesas skiriasi nuo Niujorko vertybinių popierių biržos (NYSE) ir „Nasdaq“ bendrovių akcijų įsigijimo. Priežastis ta, kad ne biržos vertybiniai popieriai nėra įtraukti į biržos prekybos sąrašus, todėl rinkoje nėra centrinės biržos. Visi ne biržos vertybinių popierių pavedimai turi būti daromi pas rinkos formuotojus, kurie faktiškai veda vertybinių popierių atsargas, kad palengvintų prekybą, o ne tik žygiuotų pavedimus.

Šiame trumpame straipsnyje aprašome prekybos šiomis atsargomis tipus.

10000 ir daugiau

Akcijų, kuriomis prekiaujama ne biržoje, skaičius.

Kas yra ne biržos (OTC) atsargos?

Nebiržinės akcijos neprekiauja reguliuojamoje biržoje. Kadangi jie paprastai prekiauja mažiau nei 1 USD, jie vadinami cento akcijomis. Šių akcijų rinkos kapitalizacija paprastai yra 50 milijonų USD ar mažesnė. Tai daro juos patrauklia investavimo galimybe daugeliui investuotojų, kurie gali nusipirkti daug akcijų už santykinai mažai pinigų. Taigi, jei įmonei pasiseka, investuotojas gali uždirbti daug daugiau pinigų.

Manoma, kad daug įmonių, prekiaujančių ne biržoje, turi didelį potencialą dėl naujo produkto ar technologijos arba dėl tyrimų ir plėtros (MTTP), kuriuos jos gali vykdyti. Kadangi investuotojai neprivalo pateikti daug informacijos, investuotojams gali būti sunku numatyti, kiek jie iš tikrųjų turi. Taigi investuotojai turi pasiimti tai, ką sužinojo apie šias akcijas, su grūdine druska ir patys atlikti tyrimus.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Nereceptinėmis akcijomis neprekiaujama didelėse biržose ir paprastai prekiaujama mažiau nei 1 USD.
• Investuotojai gali prekiauti ne biržos vertybinių popierių akcijomis naudodamiesi nuolaidų ar viso aptarnavimo brokeriu.
• Ne biržos sandoriai gali būti sudaromi per „The-the-counter“ skelbimų lentą arba per „Pink Sheets“.
• Skubiai parduodamos ne biržos akcijos gali būti rizikingos, nes jomis mažai prekiaujama.

Kaip prekiauti ne biržos akcijomis

Pirmasis žingsnis, kurį investuotojas turi atlikti prieš pradėdamas prekybą ne biržos vertybiniais popieriais, yra atidaryti sąskaitą maklerio įmonėje. Investuotojas gali pasirinkti brokerį su nuolaidomis arba visą aptarnavimą teikiantį brokerį. Tačiau investuotojai turėtų žinoti, kad ne visi brokeriai leidžia prekiauti ne biržos vertybiniais popieriais. Investuotojo brokeris bendradarbiaus su tinkamu rinkos formuotoju, kad užtikrintų sėkmingą operacijos procesą.

Čia pateiktas žingsnių, kurių imamasi investuotojui pateikus ne biržos akcijų rinkos pirkimo pavedimą, pavyzdys. Kai investuotojas pateikia rinkos pavedimą pas savo brokerį, brokeris turi susisiekti su vertybinio popieriaus atitinkamu rinkos formuotoju. Tada rinkos formuotojas brokeriui nurodys kainą, už kurią rinkos formuotojas nori parduoti vertybinį popierių. Investuotojas gali nuolat stebėti pirkimo ir pardavimo kainas per „The-the-Counter Counter Bulletin Board“ (OTCBB).

Kadangi pavedimas buvo rinkos pavedimas, brokeris turi sutikti su nurodyta kaina. Brokeris perves reikalingas lėšas į rinkos formuotojo sąskaitą ir vėliau bus įskaitytas į atitinkamus vertybinius popierius. Investuotojas, norėdamas, gali pateikti ribotus arba sustabdyti ne biržos vertybinių popierių pavedimus, kad būtų įgyvendintos kainų ribos. Panašus procesas vykdomas, kai investuotojas nusprendžia parduoti ne biržos vertybinius popierius.

Kuo ne biržos atsargos skiriasi nuo kitų atsargų

Didžiosios vertybinių popierių biržos paprastai turi griežtus įtraukimo į prekybos sąrašą reikalavimus, kuriuos įmonės turi atitikti, kad galėtų prekiauti jų akcijomis. Yra daug pavyzdžių, kai akcijos kotiruojamos kelerius metus, tik vėliau jas išbraukiant iš biržos, kuria jie prekiauja. Šiomis akcijomis reikia kažkur prekiauti. Dešimtys tūkstančių mažų ir labai kapitalizuotų įmonių prekiaujama ne biržos biržose visame pasaulyje.

Akcijomis ir obligacijomis galima prekiauti ne biržoje.

Skirtumas yra tarp dviejų bendrovių, kurių kiekvienos rinkos kapitalizacija yra 1 milijardas JAV dolerių. Pirmosios bendrovės 10 mlrd. Nei viena įmonė, turinti tokio dydžio rinkos kapitalizaciją, neišlaikytų tokios žemos akcijų kainos. 100 USD kaina yra daug labiau tikėtina. Kodėl įmonės tai daro? Priežastys neaiškios. Apskritai, kuo griežtesnė bendrovės akcijų apykaita, tuo ryškesnis poveikis, kurį didelis pirkimas daro akcijų vertei. Pagrindinės sėkmingos akcijos, tokios kaip „Microsoft“ (MSFT), „Facebook“ (FB) ir „Tesla“ (TSLA), visų pirma įtraukė savo akcijas į NYSE arba Nasdaq, kurių kainos viršija 10 USD.

Daugelio realių galimybių turinčių akcijų kaina yra didesnė nei 15 USD už akciją ir yra kotiruojamos NYSE arba Nasdaq. Atsargos, kurių kaina mažesnė nei 1 USD, kuriomis prekiaujama nereceptiniu būdu, yra žiauresnės finansinės perspektyvos ir paprastai yra labai spekuliatyvios ir rizikingos.

Ar investuotojai gali parduoti ne biržos akcijas?

Nors vertybinių popierių, kuriais prekiaujama ne biržoje, skolinimąsi leidžiama parduoti, vis dėlto jame yra potencialių problemų dalis.

Skolintų vertybinių popierių pardavimas ne biržos rinkoje yra labai rizikingas, nes šiomis akcijomis dažnai prekiaujama labai retai, todėl jos yra labai nelikvidžios. Šis nelikvidumas gali pasirodyti pavojingas, jei investuotojui reikia padengti vis mažiau nuostolingą trumpąją poziciją. Jei apimtis yra labai maža, uždengti poziciją gali būti labai mažai tikėtina.

Kita problema, iškilusi dėl ne biržos vertybinių popierių trumpojo pardavimo, yra „siūlymo ir pardavimo“ schemų naudojimas. Šias schemas vykdo menininkai, kurie naudojasi internetu ir šlamšto laiškais, kad smarkiai reklamuotų akcijas, kuriomis prekiaujama mažose vietose, kuriose jie užima ilgas pozicijas. Kai tai atsitiks, rezultatas dažnai būna didelis akcijų kainos smukimas, o po to - kritimas. Tačiau pradinis smaigalys sunaikins bet kurį trumpą poziciją turintį investuotoją. Šiose schemose dažnai naudojamos ne biržos akcijos, nes jos yra palyginti nežinomos, palyginti su akcijomis, kuriomis prekiaujama biržoje.

Esmė

Nors investuoti į ne biržos vertybinius popierius atrodo labai paprasta, jie gali būti rizikingesni nei vertybinių popierių biržose kotiruojamos akcijos. Ne biržos atsargas dažnai gauna iš labai mažų bendrovių, kurių rinkos viršutinė riba yra apie 50 mln. USD ar mažesnė. Šios bendrovės siūlo labai mažai informacijos, kurią gali būti sunku rasti. Jie yra labai nelikvidūs ir dėl to gali būti sunku rasti pirkėją.