Kaip apskaičiuoti EBITDA maržą naudojant „Excel“?

EBITDA yra akronimas, reiškiantis pelną prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją. Norėdami patekti į EBITDA, pradedate nuo EBIT (veiklos pajamų) ir pridedate nepiniginius mokesčius bei nusidėvėjimo ir amortizacijos sąnaudas.

Kodėl verta naudoti EBITDA?

EBITDA yra ne visuotinai pripažinti apskaitos principų (BAP) pelningumo rodikliai. Tačiau jis dažniausiai naudojamas finansinėje analizėje, nes jis geriau išmatuoja nuolatinės verslo produkcijos grąžą, o ne paprasčiausiai naudoja pajamas (į kurias būtų įtraukta daug neoperacinių elementų).

Pradėdami nuo EBIT, įtraukiate tik faktines verslo operacijas. Taigi, kodėl neįtraukiant palūkanų ir mokesčių? Palūkanos nėra būdingos įmonės veiklai, pagrindžiamos, tačiau tai atsiranda dėl kapitalo struktūros, atspindinčios vadovybės priimamus finansavimo sprendimus. Taip pat mokesčiai laikomi neveiksniais, nes juos taip pat gali paveikti apskaitos galimybės ir valdymo sprendimai.

Pvz., Tarkime, jūs nubėgote limonado stendą ir radote 50 USD ant žemės (neva numetė klientas). Šie 50 USD turi būti įskaičiuoti į jūsų grynąsias pajamas, tačiau niekas nesiginčys, kad prarastų pinigų radimas yra įprastos limonadų stendų verslo dalis. Limonado stendo finansavimas nuosavu kapitalu ar skola (dėl kurio susidaro palūkanos) arba atidėti mokesčiai (jūsų buhalterio rekomendacija) neturi įtakos faktinėms citrinų ar cukraus, kuris yra neatsiejama gamybos kaina, sąnaudoms. Taip pat nėra svarbu, kiek puodelių gėrimo parduosite, o tai yra svarbiausia verslo operacija. Pašalinę „savavališkus“ sprendimus, galėsite geriau palyginti panašius verslus iš obuolių į obuolius ir geriau suprasti jų veiklą.

EBITDA marža

Kaip apskaičiuoti EBITDA maržą programoje Excel

EBITDA skirtumas yra EBITDA, padalytas iš bendrų pajamų. Ši marža atspindi kiekvieno pajamų dolerio procentinę dalį, likusią dėl pagrindinių operacijų.

Apskaičiuoti tai „Excel“ yra paprasta.

Importavę istorinius duomenis, prognozavimą ir būsimus laikotarpius, jūs sukursite EBITDA:

1. Paimkite pelną iš pelno (nuostolio) ataskaitos, kuri yra GAAP eilutė.
2. Veiklos pinigų srautų ataskaitoje raskite nusidėvėjimą ir amortizaciją.
3. Sudėkite juos kartu, kad pasiektumėte EBITDA.
4. Apskaičiuokite šio laikotarpio EBITDA, padalytą iš šio laikotarpio pajamų, kad gautumėte EBITDA maržą.
5. Prognozuojamais laikotarpiais būsimą nusidėvėjimą ir amortizaciją (D&A) galite apskaičiuoti imdami istorinius D&A, padalydami ją iš istorinių pajamų ir pritaikydami šį santykį pirmyn. Tai rodo, kad visos kapitalo išlaidos (CAPEX) ir nematerialios išlaidos yra susijusios su bendromis pajamomis, ir jūs tikitės, kad šie santykiai išliks pastovūs prognozuojamais laikotarpiais.
6. Prognozuojamoms pajamoms galite pritaikyti tam tikrą augimo tempą, paprastai kaip atskaitos tašką naudodamiesi sutarimo įvertinimais.
7. Kitoms prognozuojamoms ląstelėms atlikite veiksmus, parodytus žemiau esančioje lentelėje.

Esmė

EBITDA yra geriausia naudoti kaip lyginamąją metriką verslo rezultatams analizuoti, palyginti su kitomis tos pačios pramonės įmonėmis, turinčiomis panašius verslo modelius. Šio požiūrio pranašumas yra geresnis obuolių palyginimas. Trūkumas yra tas, kad nepakankamai įvertinamas kapitalo struktūros ir CAPEX išlaidų poveikis verslui.