1940 m. Investicinių bendrovių įstatymas
1940 m. Investicinių bendrovių įstatymas buvo sukurtas kongreso aktu, siekiant reglamentuoti investicinių bendrovių organizavimą ir veiklą, kuria jos užsiima. Šis įstatymas taip pat nustato pramonės standartus. Šis teisės aktas aiškiai apibrėžia investicinių bendrovių atsakomybę ir reikalavimus bei reikalavimus viešai platinamiems investiciniams produktams, įskaitant atvirojo tipo investicinius fondus, uždarojo tipo investicinius fondus ir investicinius vienetus. Visų pirma jis skirtas mažmeninių investicinių produktų, kuriais prekiaujama viešai, akcijoms.
1940 m. Investicinių bendrovių įstatymo supratimas
1940 m. Investicinių bendrovių įstatymas rėmėsi rinkos nuotaikomis, kurios kėlė susidomėjimą, ir 1933 m. Vertybinių popierių įstatymo priėmimu. 1940 m. Investicinių bendrovių įstatymo nuostatos buvo sukurtos siekiant sukurti ir integruoti stabilesnę finansų rinkos reguliavimo sistemą po 1929 m. Akcijų rinkos krizės. 1933 m. Vertybinių popierių įstatymas sutelkė dėmesį į didesnį skaidrumą investuotojams. 1940 m. Investicinių bendrovių įstatymas visų pirma skirtas mažmeninių investicinių produktų reguliavimo sistemai.
1940 m. Investicinių bendrovių įstatymas, kaip pavadinimą, nustato taisykles, kurių JAV investicinės bendrovės privalo laikytis siūlydamos ir prižiūrėdamos sujungtus investicinius fondus. Teisės aktus vykdo ir reguliuoja Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC). Tai apibrėžia „investicinę bendrovę“ ir nustato įpareigojimus bei nuostatus, kurių privalo laikytis investicinė bendrovė, teikdama savo siūlomus investicinio produkto vertybinius popierius. Jis grindžiamas 1933 m. Vertybinių popierių įstatymu, kuriame reikalaujama įregistruoti vertybinius popierius. 1940 m. Investicinių bendrovių įstatymas detalizuoja būtinus įsipareigojimus, susijusius su investicinės bendrovės siūlomais produktais. Tai apima nuostatas dėl paraiškų padavimo, paslaugų mokesčių, informacijos atskleidimo ir investicinių bendrovių patikėtinių pareigų. Bendrovėms, siekiančioms išvengti gaminio įpareigojimų ir įstatyme nustatytų reikalavimų, gali būti taikoma išimtis. Pavyzdžiui, rizikos draudimo fondams kartais taikoma įstatymo apibrėžta „investicinės bendrovės“ apibrėžtis, tačiau jie gali išvengti akto reikalavimų, prašydami išimties pagal 3 skirsnio c punkto 1 ir 3 papunkčius 7.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Kongresas priėmė 1940 m. Investicinių bendrovių įstatymą, kuris reguliuoja investicinių bendrovių steigimą ir jų veiklą.
- Vertybinių popierių biržos komisijai (SEC) suteikiama teisė reguliuoti investicines bendroves ir prižiūrėti investicinių bendrovių registraciją.
- Įstatymas nustatė pramonės standartus, tokius kaip reguliarus viešas informacijos atskleidimas apie jų investavimo politiką.
Investicinės bendrovės
Pagal 1940 m. Investicinių bendrovių įstatymą investicinės bendrovės, norėdamos siūlyti savo vertybinius popierius viešojoje rinkoje, privalo užsiregistruoti SEC. 1940 m. Investicinių bendrovių įstatymas nustato veiksmus, kurių įmonė turėtų imtis investuodama į bendrovės registraciją. Investicinės bendrovės privalo pateikti registracijos procesą SEC ir užpildyti.
SEC nėra įgaliota tiesiogiai prižiūrėti ar vertinti investicinių bendrovių sprendimų investuoti.
Investicinių bendrovių tipai
Bet kuri bendrovė, laikoma „investicine įmone“ pagal 1940 m. Investicinių bendrovių įstatymo nuostatas, privalo registruotis Vertybinių popierių ir biržos komisijoje. Bendrovės registruoja skirtingas klasifikacijas pagal produkto tipą ar gaminių asortimentą, kurį nori valdyti ir išleisti investuojančiai visuomenei. JAV federaliniuose vertybinių popierių įstatymuose investicinės bendrovės skirstomos į tris skirtingas rūšis: investiciniai fondai / atvirojo valdymo investicinės bendrovės, investiciniai fondai (UIT) ir uždarojo tipo fondai / uždarojo tipo valdymo investicinės bendrovės.
Valdymo investicinė bendrovė, labiausiai paplitusi vertybinių popierių biržoje registruota investicinė įmonė, valdo viešai išleidžiamas fondo akcijas. Investicijų valdymo įmonės gali būti įvairios, o diversifikuotos valdymo investicinės bendrovės gali būti įvairių formų. Valdymo investicinės bendrovės gali tvarkyti uždaro tipo, neterminuotus ar abu šiuos fondus. Jie taip pat gali pasiūlyti įvairių rinkos produktų.
1940 m. Įstatymo nuostatos
1940 m. Investicinių bendrovių įstatymas yra pagrindinis įstatymas, reglamentuojantis investicines bendroves ir jų siūlomus investicinius produktus. Tam įtakos turėjo 2010 m. Doddo ir Franko įstatymas su daugybe pataisų. 1940 m. Įstatymas nustato reikalavimus investicinėms bendrovėms pagal klasifikaciją ir produktų siūlymą.
Jos nuostatos apima tam tikrų susijusių asmenų ir draudėjų sandorių taisykles; apskaitos metodikos; apskaitos tvarkymo reikalavimai; audito reikalavimai; kaip gali būti platinami, išperkami ir išperkami vertybiniai popieriai; investavimo politikos pakeitimai; ir veiksmus sukčiavimo ar fiduciarinės pareigos pažeidimo atveju. Be to, jame pateikiamos konkrečios gairės įvairių tipų klasifikuotoms investicinėms bendrovėms ir įtraukiamos nuostatos, reglamentuojančios bendrovių veiklos produktus, įskaitant investicinius patikėjimo fondus, atvirojo tipo investicinius fondus, uždarojo tipo investicinius fondus ir kita.
Kiti svarbūs 1940 m. Investicinių bendrovių įstatymo reikalavimai apima:
- Direktorių valdyba, iš kurios 75 proc. Turi būti nepriklausomi.
- Investavimo strategijų apribojimai, tokie kaip finansinio sverto naudojimas.
- Tam tikro procentinio turto grynaisiais pinigais išlaikymas investuotojams, kurie gali norėti parduoti.
- Investuotojų informacijos apie investicinės bendrovės struktūrą, finansinę būklę, investavimo politiką ir tikslus atskleidimas.