Kelly kriterijaus apibrėžimas
Kelly kriterijus yra matematinė formulė, susijusi su ilgalaikiu kapitalo augimu, kurią sukūrė Johnas L. Kelly, jaunesnysis. Ši formulė buvo sukurta Kelly dirbant „AT&T“ Bell laboratorijose. Šiuo metu formulę naudoja lošėjai ir investuotojai rizikos ir pinigų valdymo tikslais, kad nustatytų, kokia jų bankroto / kapitalo dalis turėtų būti naudojama kiekvienoje lažyboje / prekyboje, siekiant maksimaliai padidinti ilgalaikį augimą.
Kelly kriterijaus formulė yra
Šis terminas dažnai dar vadinamas Kelly strategija, Kelly formule ar Kelly statymu, o formulė yra tokia:
Kelly% = W - [(1 − W) R], kur: Kelly% = investuotojo investuojamo kapitalo procentas W = istorinis prekybos sistemos laimėjimo procentasR = prekybininko istorinis laimėjimo / nuostolių santykis \ prasideda {suderintas} ir Kelly ~ \% = W - \ Big [\ dfrac {(1-W)} {R} \ Big] \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ prasideda {suderinta} Kelly ~ \% = & \ text {Investuotojo kapitalo procentas sudėti į} \\ & \ tekstą {vieną sandorį} \ pabaigą {suderinta} \\ & W = \ tekstas {istorinis prekybos sistemos laimėjimo procentas} \\ & R = \ tekstas {prekybininko istorinis laimėjimo / nuostolių santykis} \\ \ pabaiga {suderinta} Kelly% = W – [R (1 – W)] kur: Kelly% = investuotojo investuojamo kapitalo procentas W = istorinis prekybos sistemos laimėjimo procentasR = prekybininko istorinis laimėjimo / nuostolio santykis
Kaip apskaičiuoti Kelly kriterijų
Kelly kriterijaus formulėje yra du pagrindiniai komponentai: laimėjimo tikimybės koeficientas (W) ir laimėjimo / praradimo santykis (R). Laimėjimo tikimybė yra tikimybė, kad prekyba turės teigiamą grąžą.
Laimėjimo / praradimo santykis yra lygus visoms teigiamoms prekybos sumoms, padalytoms iš visų neigiamų prekybos sumų. Formulės rezultatas parodys investuotojams, kokią procentinę viso kapitalo dalį jie turėtų naudoti kiekvienai investicijai.
Ką tau sako Kelly kriterijus?
Po paskelbimo 1956 m. Kelly kriterijų greitai pasirinko lošėjai, kurie sugebėjo pritaikyti formulę žirgų lenktynėms. Tik vėliau formulė buvo pritaikyta investuojant. Pastaruoju metu strategija buvo atnaujinta, reaguodama į legendinių investuotojų Warreno Buffet ir Billo Grosso pretenzijas naudodama Kelly kriterijaus variantą.
Formulę naudoja investuotojai, norintys prekiauti siekdami padidinti kapitalą, ir daroma prielaida, kad investuotojas reinvestuos pelną ir sukels riziką būsimiems sandoriams. Formulės tikslas yra nustatyti optimalų kiekį, kurį galima išleisti į vieną prekybą.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Nors Kelly kriterijaus formulė buvo naudojama investicijoms ir kitoms reikmėms, ji iš pradžių buvo pristatyta kaip lošimų žirgų lenktynėse sistema.
- Ši formulė naudojama norint nustatyti optimalią pinigų sumą, kurią galima įnešti į vieną prekybą ar statymą.
- Kai kurie teigia, kad individualaus investuotojo suvaržymai gali turėti įtakos formulės naudingumui.
Kelly kriterijaus naudojimo apribojimai
Kelly kriterijaus formulė nėra skeptiška. Nors Kelly strategijos pažadas pralenkti bet kurią kitą strategiją ilgainiui atrodo įtikinamas, kai kurie ekonomistai tam griežtai prieštaravo pirmiausia dėl to, kad konkretūs individo investavimo suvaržymai gali viršyti optimalaus augimo greičio siekį.
Realybėje investuotojo suvaržymai, nepriklausomai nuo to, ar jie patys nustato, ar ne, yra svarbus veiksnys, lemiantis sprendimų priėmimo galimybes. Įprasta alternatyva apima tikėtino naudingumo teoriją, kurioje teigiama, kad statymai turėtų būti tokio dydžio, kad būtų maksimaliai padidintas numatomas rezultatų naudingumas.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.