„Wall Street“ pinigai: JP Morgan

Kai John Pierpont Morgan atvyko į Wall Street, tai buvo netvarkingas konkuruojančių interesų šuolis ir vienas iš daugelio finansinių centrų šalyje, vis dar kovojančiame su kolonializmo liekanomis. Kai jis išvyko iš Volstryto, tai buvo glaudžiai susieta didžiųjų įmonių grupė, vadovaujanti vienai sparčiausiai augančių ekonomikų pasaulyje. Didelę XX amžiaus pabaigos ir XXI amžiaus pradžios „Wall Street“ padarytą pažangą lėmė JP Morgano įtaka ir įgūdžiai, su kuriais jis susidūrė.

Per savo gyvenimą Morganas vaidino daugybę vaidmenų: bankininkas, finansininkas, plėšikų baronas ir didvyris. Šiame straipsnyje apžvelgsime garsiausio Volstryto bankininko gyvenimą.

Šeimos verslas

Kai 1837 m. Balandžio 17 d. Gimė Morganas Hartforde, Conn., Nebuvo labai abejojama, ar jo ateitis slypi bankininkystėje. Jo tėvas Junius Spenceris Morganas buvo kito amerikiečio George'o Peabody'io valdomo banko partneris.

Morganas buvo iškeltas žinant, kad jis užims tėvo vietą, iš JAV į Britaniją vykstant į JAV obligacijas investuoti į Londono investuotojus. Didžioji šių obligacijų dalis buvo valstybiniai ir federaliniai, o šiuo istoriniu laikotarpiu rizika buvo daug didesnė nei Europos tautų vyriausybių obligacijos.

Išėjęs į pensiją, George'as Peabody paliko banką visiškai Juniaus rankose, net iš jo pašalindamas savo vardą. 1864 m. Debiutavo pirmasis „Morgan“ bankas „JS Morgan & Co.“. Tuo metu JP Morganas buvo baigęs mokslus Europoje ir mokėsi savo būsimos prekybos kaip tėvo Niujorko agentas, o tėvas linkęs svarbesnio verslo Londono pabaigos.

Imdamasis vairo

Morganas pradėjo perimti tėvo pareigas po „Drexel-Morgan“ susijungimo. „Drexel-Morgan“ susijungimas išplėtė verslo apimtį, sustiprino tarptautinius ryšius ir papildė kapitalą, kurį bankas galėjo paskolinti.

Kai jo tėvas išblėso, Morganas ėmė vis svarbesnį vaidmenį teikdamas viešąsias platinimo paslaugas bendrovėms. Jis labai susidomėjo geležinkeliu, turėdamas akcijų, tvarkydamas siūlymus, finansavimą ir net „Morgan“ darbuotojus iškeldamas į bendrovės valdybas. Augant geležinkelio reikšmei visame žemyne, Morganas pasirinko puikų laiką savo banko turtų ir asmeninės galios plėtimui.

XX a. Kulminacijos metu Morganas, Volstritas ir JAV vyriausybė vis labiau nerimavo dėl šalies, kaip skolininkės, statuso. Wall Street tvirtai tikėjo, kad prieš JAV gali išsiveržti iš skylės, reikalinga stabili valiuta. Tai buvo Morganas, kurį Wall Street pasiuntė į Baltuosius rūmus aptarti reikalų su prezidentu. Tai paskatino amerikiečius patikėti, kad Morganas yra Volstryto kertinis taškas, ir taip pat atkreipė dėmesį į jų rūstybę dėl aukso standarto priėmimo, kuris buvo laikomas mirties žnyplėmis daugiausiai agrarinės tautos ūkininkams. Jis buvo plėšikų karalius tarp plėšikų baronų.

Didysis pertvarkymas

Morganas, Cornelius Vanderbiltas, Johnas D. Rockefelleris ir visi kiti plėšikų baronai turėjo du įsitikinimus: „Cutthroat“ konkurencija buvo žlugdanti, o derinys ir dydis galėjo sumažinti konkurenciją, padidindami efektyvumą. Morganas pasinaudojo savo asmenine galia ir reputacija, norėdamas paskatinti trestų ir susijungimų formavimąsi pramonės šakose, kuriose jis matė žlugdančią konkurenciją.

Nors jis visada bus prisimintas už bandymą sukurti plieno monopoliją „US Steel“ pavidalu, daugelis kitų stambių žaidėjų, kuriems „Morgan“ padėjo sukurti, buvo naudingi ekonomikai. Bendrovė „General Electric“ ir „International Harvester“ (dabar „Navistar International“) padėjo Jungtinėms Valstijoms technologiškai žengti į priekį ir padėjo žemės ūkio sektoriui. Morganas dažnai buvo kaltinamas smaugimu per savo patikėjimo fondus.

Morgano suvokta galia buvo daug didesnė už realius jo kontroliuojamus turtus. „Morgan“ bankas paprasčiausiai neturėjo tokio dydžio galimybių pasirašyti viešus siūlymus ar tvarkyti obligacijų emisijas be augančio finansų sektoriaus pagalbos. Tačiau Morgano reputacija reiškė, kad bet kada jo bankas dalyvavo sindikate, buvo pranešta, tarsi Morganas asmeniškai vadovavo siūlymui. Didėjantis Morgano prestižas padėjo jam tais laikais, kai siūlančio banko reputacija buvo svarbesnė už akcijų pagrindus. Tai sustiprino visuomenės požiūrį į Morganą kaip į visą Wall Street figūrą.

Kai viskas buvo blogai, Morganas buvo apkaltintas ekonomikos slopinimu. Kai viskas klostėsi gerai, buvo manoma, kad Morganas išsikiša kišenes. Morgano asmeninė galia atėjo už didelę visuomenės kainą.

Panika

Morganas buvo nekenčiamas ir gerbiamas beveik tokiu pat mastu šeštojo dešimtmečio pradžioje. Tačiau 1907 m. Jis numojo ranka ir suteikė vyriausybei ir plačiajai visuomenei ko bijoti. 1907 m. Kovo 25 d. Niujorko vertybinių popierių birža ėmė panirti į precedento neturintį panikos pardavimą. Šis keistas įvykis netrukus pasitaisė, tačiau finansų bendruomenei jis reiškė, kad biržoje viskas buvo ne taip. Morganui buvo 70 metų, jis išėjo į pensiją ir atostogavo, o pažeidimų padaugėjo vasarą ir rudenį. Iki 1907 m. Spalio mėn. Aiškiai kilo krizė. Spalio 19 d. Morganas išvyko į Niujorką, norėdamas išvengti finansinės nelaimės.

Morganas naudojo savo nemažus ryšius, kad surinktų visus, susijusius su JAV ekonomika. Net JAV iždas atleido 25 milijonus dolerių už „Morgan“ pastangas padidinti likvidumą ir išlaikyti rinką veikiančią.

Iš savo kabineto Morganas siuntė pasiuntinius į biržas ir bankus, įsitikinęs, kad iki pabaigos nebus uždarytas, tačiau buvo lėtesnė grynųjų pinigų paėmimo iš sistemos norma. Pinigų skaičiuotojams buvo liepta lėtai atsiskaityti dvigubai, religiniai vadovai buvo raginami pamoksluose skelbti ramybę, o įmonių prezidentai ir bankininkai buvo užrakinti Morgano bibliotekoje. Užrakintame kambaryje Morganas galėjo priversti visus susijusius dalyvius susitarti dėl plano. Iš esmės jie sukurtų likvidumą finansiniam pasauliui sustiprinti, panašiai kaip federalinė vyriausybė dabar daro panašiose situacijose. Tada šis planas sulaukė prezidento pritarimo ir panika išnyko.

Pripažindama, kad tarp JAV ir finansinės katastrofos sėdėjo tik senstantis bankininkas, vyriausybė greitai ėmėsi reformos bankų pramonėje ir sukūrė Federalinių rezervų sistemą, kad ateityje išvengtų krizių.

Pujo komitetas

1907 m. Panika buvo geriausias Morgano momentas. Po jo jis sulaukė pagyrimų kartu su įprasta kaltės pagalba. Akivaizdus jo manipuliavimas ekonomika tik pablogino plačiosios visuomenės nuomonę apie jį kaip Volstryto „plėšikų karalių“. Užuot palikęs pensijoje, Morganas buvo iškviestas į Pujo komitetą - vyriausybės tyrimą dėl pinigų patikėjimo fondo. Savo parodymų metu Morganas davė balsą tam, kas tada buvo neišsakytas bankininko kodas. Be kita ko, jis sustiprino Senojo pasaulio charakterio ir moralinės atsakomybės sąvokas, kurios buvo pagrindiniai bankininko principai. Nesvarbu, ar tai buvo kilnus principas, tapo aišku, kad džentelmeniškas susitarimas tarp didžiųjų Volstrito bankų kontroliavo didžiulę šalies kredito sumą.

Mirtis

Po klausymų Morgano sveikata ėmė blogėti. Jis buvo senas žmogus, ir daugybė jo negalavimų turėjo tiek daug įtakos jo blogėjančiai sveikatai kaip bet koks stresas, kurį jam kėlė komitetas. Tačiau jo nuosmukio metu Wall Street'e baigėsi džentelmenų verslo amžius arba baronistinė valdžia, kurią matė jo naikintojai. 1913 m. Kovo 31 d. Viešbučio kambaryje Romoje mirė 1907 m. „Panikos“ herojus ir tariamas Volstrito siena.

Šiandien mes kalbame apie subjektus, korporacijas ir tarptautines įmones, dominuojančias Volstrytoje. Niekada daugiau nei vienas asmuo, nei Fed pirmininkas, nei tautos lyderis, neturės tiek daug galios finansų pasaulyje.