Likvidumo krizė
Likvidumo krizė yra finansinė padėtis, kuriai būdingas grynųjų pinigų arba lengvai konvertuojamo į grynuosius pinigus trūkumas daugelyje įmonių ar finansų įstaigų vienu metu. Dėl likvidumo krizės dėl likvidumo problemų atskirose įstaigose smarkiai padidėja paklausa ir sumažėja likvidumo pasiūla, o dėl to turimo likvidumo trūkumas gali sukelti platų įsipareigojimų neįvykdymą ir netgi bankrotus.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Likvidumo krizė yra tuo pačiu paklausos padidėjimas ir likvidumo pasiūlos sumažėjimas daugelyje finansų institucijų ar kitų verslo sričių.
- Likvidumo krizės priežastis yra plačiai paplitęs bankų ir kitų įmonių terminų nesutapimas ir dėl to atsirandantis grynųjų pinigų ir kito likvidžiojo turto trūkumas, kai jų reikia.
- Likvidumo krizes gali sukelti dideli, neigiami ekonominiai sukrėtimai arba normalūs cikliški ekonomikos pokyčiai.
Suprasti likvidumo krizę
Turto ir įsipareigojimų terminų nesutapimas ir dėl to netinkamai nustatytų grynųjų pinigų srautai paprastai yra likvidumo krizės priežastis. Likvidumo problemos gali kilti vienoje įstaigoje, tačiau tikroji likvidumo krizė paprastai reiškia tuo pačiu metu likvidumą trūkumą daugelyje įstaigų ar visoje finansų sistemoje.
Bendro verslo likvidumo problema
Kai kitaip nei mokus verslas neturi likvidžiojo turto - grynaisiais pinigais ar kito labai brangaus turto -, reikalingo vykdyti trumpalaikius įsipareigojimus, ji susiduria su likvidumo problema. Prievolės gali būti paskolų grąžinimas, einamųjų operacijų sąskaitų apmokėjimas ir mokėjimas darbuotojams. Šis verslas gali turėti pakankamą viso turto vertę, kad galėtų jį patenkinti ilgainiui, tačiau jei jis neturi pakankamai grynųjų pinigų, kad sumokėtų juos pagal numatytą terminą, jis bankrutuoja ir galų gale gali bankrutuoti, nes kreditoriai reikalauja grąžinti pinigus. Problemos priežastis paprastai yra neatitikimas tarp verslo padarytų investicijų terminų ir įsipareigojimų, kuriuos verslas prisiėmė, kad galėtų finansuoti savo investicijas. Dėl to atsiranda grynųjų pinigų srautų problema, kai numatomos pajamos iš įvairių verslo projektų nesulaukia pakankamai greitai arba yra pakankamos apimties, kad būtų galima sumokėti į atitinkamą finansavimą.
Verslo įmonėms pasirenkant investicinius projektus, kurių tikėtinos pajamos sutampa su bet kokio susijusio finansavimo grąžinimo planais, galima visiškai išvengti šios rūšies pinigų srautų problemos, kad būtų išvengta praleistų mokėjimų. Kaip alternatyva, verslas gali bandyti suderinti terminus nuolat, imdamasis papildomų trumpalaikių skolų iš skolintojų arba išlaikydamas pakankamą nuosavų lėšų finansuojamą likvidaus turto rezervą (faktiškai pasikliaujantį nuosavybės savininkais), kad galėtų atlikti mokėjimus pagal terminą. . Daugelis verslininkų tai daro pasikliaudami trumpalaikėmis paskolomis, kad patenkintų verslo poreikius. Šis finansavimas dažnai sudaromas mažiau nei metams ir gali padėti įmonei patenkinti darbo užmokesčio ir kitus reikalavimus.
Jei verslo investicijos ir skolos nesutampa su terminu, papildomo trumpalaikio finansavimo nėra ir savarankiškų lėšų atsargos nėra pakankamos, tada verslui reikės parduoti kitą turtą, kad būtų galima sugeneruoti grynuosius pinigus, žinomą kaip likviduojamasis turtas, arba susidurti su numatytas. Kai įmonė susiduria su trūkumu ar likvidumu ir jei likvidumo problemos negalima išspręsti likvidavus pakankamai turto įsipareigojimams įvykdyti, įmonė privalo paskelbti bankrotą.
Bankai ir finansinės institucijos yra ypač jautrūs tokioms likvidumo problemoms, nes didelę dalį savo pajamų gauna paskolos ilgalaikėms paskoloms būsto hipotekams ar kapitalo investicijoms ir trumpalaikės paskolos iš indėlininkų sąskaitų. Terminų nesutapimas yra įprasta ir neatsiejama daugumos finansų įstaigų verslo modelio dalis, todėl paprastai joms nuolat reikia užsitikrinti lėšas, kad būtų galima įvykdyti neatidėliotinus įsipareigojimus - papildomomis trumpalaikėmis skolomis, savarankiškai finansuojamais rezervais arba likvidavus ilgalaikį turtą.
Likvidumo krizė
Atskiros finansų įstaigos nėra vienintelės, galinčios turėti likvidumo problemų. Kai daugelis finansų įstaigų patiria tuo pat metu likvidumą ir imasi savo pačių finansuojamų atsargų, ieško papildomų trumpalaikių skolų iš kredito rinkų arba bando parduoti turtą gryniesiems pinigams gauti, gali kilti likvidumo krizė. Kyla palūkanų normos, minimalios privalomosios atsargų ribos tampa privalomu apribojimu, o turtas sumažėja arba tampa nebeparduodamas, nes visi bando parduoti iš karto. Ūmus įstaigų likvidumo poreikis tampa viena kitą papildančia teigiamų atsiliepimų kilpa, kuri gali pasklisti įstaigose ir įmonėse, kurios iš pradžių pačios neturėjo jokių likvidumo problemų.
Šioje situacijoje gali sumišti visos šalys ir jų ekonomika. Likvidumo krizė visai ekonomikai reiškia, kad du pagrindiniai ekonomikos likvidumo šaltiniai - bankų paskolos ir komercinio popieriaus rinka - staiga tampa menki. Bankai sumažina jų teikiamų paskolų skaičių arba visai nustoja teikti paskolas. Kadangi tiek daug nefinansinių įmonių pasitiki šiomis paskolomis, kad įvykdytų savo trumpalaikius įsipareigojimus, šis skolinimo trūkumas daro didelę įtaką visai ekonomikai. Lėšų trūkumas daro įtaką daugybei įmonių, o tai savo ruožtu daro įtaką tose įmonėse dirbantiems asmenims.
Likvidumo krizė gali išplisti reaguojant į konkretų ekonominį sukrėtimą arba kaip įprasto verslo ciklo bruožas. Pavyzdžiui, per Didžiojo nuosmukio finansinę krizę daugelis bankų ir nebankinių institucijų turėjo nemažą dalį grynųjų pinigų iš trumpalaikių lėšų, kurios buvo skirtos ilgalaikėms hipotekoms finansuoti. Kai pakilo trumpalaikės palūkanų normos ir žlugo nekilnojamojo turto kainos, tokios priemonės privertė sukelti likvidumo krizes.
Neigiamas šokas dėl ekonominių lūkesčių gali paskatinti indėlių savininkus banke ar bankuose atlikti staigius, didelius, jei ne visos, išskaitymus. Tai gali lemti susirūpinimas dėl konkrečios įstaigos stabilumo ar platesnės ekonominės įtakos. Sąskaitos savininkas gali pastebėti poreikį nedelsiant turėti grynuosius pinigus, galbūt, jei baiminamasi dėl plataus ekonominio nuosmukio. Dėl tokios veiklos bankams gali trūkti grynųjų pinigų ir jie negali padengti visų registruotų sąskaitų.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.