Ilgalaikiai iždai, esantys prieš pagrindinių katalizatorių pasipriešinimą

Ilgalaikiai iždai sukėlė pasipriešinimą prieš katalizatorius, galinčius turėti įtakos JAV ekonomikos augimui per ateinantį dešimtmetį. Pradėjusiesiems, bėga laikas JAV ir Kinijai nutraukti prekybos sandorį, kuris sumažina spaudimą pasaulio akcijų rinkose. Federalinių rezervų palūkanų normos padidinimo pauzė yra glaudžiai susijusi su šiomis derybomis, nes greičiausias augimo kelias gali sukelti didesnę infliaciją. Antrasis vyriausybės uždarymas taip pat galėtų turėti įtakos, sušvelnindamas 2019 m. BVP raidą.

Pasak „BlackRock, Inc.“ (BLK) įkūrėjo, „ iShares 20+ metų iždo obligacijos ETF (TLT) „ siekia sekti indekso, sudaryto iš JAV iždo obligacijų, kurių išpirkimo terminas ilgesnis nei 20 metų, investavimo rezultatus “. Priemonė suteikia patikimą vaizdą apie ilgalaikes obligacijų tendencijas ir lygius, kuriuos reikia stebėti, norint įvertinti paklausą. Tai ypač gerai veikia su „CBOE 10-Year Treasury Yield Index“ (TNX), matuojant srautą ir srautą tose svarbiose vietose.

TLT obligacijų fondas smarkiai pakilo 2011 m. Vasario mėn., Peržengdamas prekybos aukštutines 80 USD dolerių ribas ir 2012 m. Iškrisdamas virš 2009 m. Aukščiausio lygio - 123, 15 USD - paskelbdamas tamsiausiu ekonominio žlugimo etapu. Tų metų rugpjūčio mėn. Tendencija išaugo iki 132, 21 USD ir pakrypo į seklesnę trajektoriją - 2015 m. Vasario mėn. Ir 2016 m. Liepos mėn.

Sumažėjus 2015 m. Liepos mėn., Buvo nustatyta 115 USD vertės asortimento parama, kuri pasirinko įsipareigojusius pirkėjus per 2016, 2017 ir 2018 m. Pirmąjį pusmetį. Tai galutinai žlugo 2018 m. Spalio mėn. nuo atšokimo, kuris priminė palaikymą gruodį. Kainų pokyčiai nuo to laiko padidino fondą į 200 savaičių eksponentinį slenkamąjį vidurkį (EMA) ir atsparumą diapazonui (viršutinė raudona linija), sustiprintą keturiais 2018 m.

Ilgalaikiai iždai dažnai prekiauja akcijų rinkose, tačiau abi grupės šiuo metu yra sinchroniškos, o jas lydi lėtesnio augimo ir mažesnės kapitalo paklausos grėsmė. Didesnė nei 123 USD pasipriešinimo spauda palengvins nuo 2018 m. Sausio mėn. Galiojančią techniką, tačiau norint pritraukti reikalingos ugnies jėgos, prireiks sąžiningo prekybos susitarimo. Nepaisant to, tai yra dviejų kraštų kalavijas, nes stipresnis augimas gali paveikti ilgalaikius infliacijos lūkesčius, sukeldamas didesnį derlių ir mažesnes kainas.

„ CBOE“ 10 metų iždo pajamingumo indeksas (TNX) 1981 m. Buvo visų laikų aukščiausias rodiklis . Tuo pat metu „Dow Jones Industrial Index“ įžengė į istorinę pakilimo tendenciją ir nuėjo į nuosmukį, kuriam dabar sukanka 38 metai. Kainų pokyčiai 1987 m. Spalio mėn. Palengvėjo ir leido mažėti, o dvi tendencijos ribojo pelną per pastaruosius 31 metus. 2012 m. Jis pasiekė žemiausią kartą - 14, o 2016 m. - išbandydamas tą lygį ir baigdamas galimą dvigubo dugno perversmą.

Indeksas nutraukė raudoną tendencijų liniją 2017 m. Spalio mėn. Ir sekė mėlyna tendencija 2018 m. Sausio mėn., Signalizuodamas apie kelių dešimtmečių pertrauką, kuri nebuvo patvirtinta per pastaruosius 13 mėnesių. Tačiau ji vis dar prekiauja aukščiau abiejų linijų, o mėnesinis stochastikų generatorius nukrito į kraštutinį perparduotą rodiklį nuo 2010 m., Prognozuodamas, kad ateinančiais mėnesiais padidės 10 metų pajamingumas.

50-ies mėnesių EMA, esanti arti 26, atrodo kaip didelis palaikymas šioje didžiulėje diagramoje, esančioje virš abiejų tendencijų, bet žemiau nei 2019 m. Sausio mėn. 200 mėnesių EMA žymi ilgalaikį pasipriešinimą, kaip kad jis vyko per pastaruosius tris dešimtmečius. Atsižvelgiant į šią kliūtį, prireiks pertraukos į 30-ųjų vidurį ir 3, 50% 10-ies metų iždo pajamingumą, kad būtų patvirtintas dvigubo dugno pasikeitimas ir paskelbta pirmoji bulių rinka nuo pirmųjų Reagano administracijos metų.

Esmė

Ilgalaikiai techniniai duomenys prognozuoja, kad artimiausiais mėnesiais 10 metų iždo pajamingumas didės, darydamas spaudimą 30 metų obligacijų kainoms. Savo ruožtu tai rodo, kad „iShares 20+ Year Treasury Bond ETF“ turės problemų įsitvirtinti 2019 m.

Atskleidimas: paskelbimo metu autorius neturėjo minėtų vertybinių popierių ar jų išvestinių priemonių pozicijų.