„Market-Maker“ sklaida
Rinkos formuotojo skirtumas yra skirtumas tarp kainos, kuria rinkos formuotojas nori pirkti vertybinį popierių, ir kainos, kuria jis nori parduoti vertybinį popierių. Rinkos formuotojo kainų skirtumas yra skirtumas tarp pirkimo ir pardavimo kainos, kurią rinkos formuotojas paskelbė saugumo sumetimais. Tai parodo galimą pelną, kurį rinkos formuotojas gali gauti iš šios veiklos, ir jis skirtas kompensuoti rinkos sudarymo riziką. Rinkai būdinga rizika gali turėti įtakos rinkos formuotojo pasiskirstymo dydžiui. Didelis tam tikro vertybinio popieriaus kintamumas arba likvidumo stoka gali padidinti rinkos formuotojo pasiskirstymo dydį.
2:02Rinkos formuotojo vaidmuo
„Market-Maker“ platinimo praradimas
Rinkos formuotojai padidina likvidumą būdami pasirengę pirkti ir parduoti nurodytus vertybinius popierius bet kuriuo prekybos dienos metu. Nors siūlomos kainos ir paklausos skirtumas yra tik keli centai, rinkos formuotojai gali gauti pelno vykdydami tūkstančius sandorių per dieną ir profesionaliai prekiaudami savo „knyga“. Tačiau šį nepastovų turgų galima sunaikinti, jei rinkos formuotojas yra pagauti neteisingoje prekybos pusėje.
Market-Maker sklaidos pavyzdys
Pvz., Rinkos formuotojas MM atsargoje - vadinkime tai alfa - gali parodyti pasiūlymą ir paprašyti 10 USD / 10, 05 USD kainos, tai reiškia, kad MM nori pirkti jį už 10 USD ir parduoti už 10, 05 USD. 5 centų skirtumas yra jos pelnas, tenkantis vienai akcijai. Jei MM gali parduoti 10 000 akcijų paskelbtu siūlymu ir paprašyti, jo pelnas iš kainų skirtumo būtų 500 USD.
Užuot stebėję kiekvienos „Alfa“ prekybos kainą, MM prekybininkai atsižvelgs į vidutinę akcijų kainą per tūkstančius sandorių. Jei MM ilgai laikys „Alpha“ akcijas savo inventoriuje, jos prekybininkai stengsis užtikrinti, kad vidutinė „Alpha“ kaina inventoriuje būtų mažesnė už dabartinę rinkos kainą, kad jos „Alfa“ rinkos kūrimas būtų pelningas. Jei MM yra trumpa „Alpha“, vidutinė kaina turėtų būti didesnė už dabartinę rinkos kainą, kad grynąją trumpąją poziciją būtų galima uždaryti pelningai, už mažesnę kainą supirkus „Alpha“ akcijas.
Rinkos formuotojų kainų skirtumai nestabiliais rinkos laikotarpiais plečiasi dėl padidėjusios nuostolių rizikos. Jie taip pat plečiasi akcijomis, kurių prekybos apimtys yra menkos, prastas kainų matomumas ar mažas likvidumas.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.