Dvejetainis variantas
Dvejetainis pasirinkimas yra finansinis produktas, kai pirkėjas gauna išmokėjimą arba praranda investicijas, atsižvelgiant į tai, ar pasirinkimo sandoris baigiasi pinigais. Dvejetainiai variantai priklauso nuo pasiūlymo „taip arba ne“ rezultato, vadinasi, pavadinimas „dvejetainis“. Dvejetainiai opcionai turi galiojimo datą ir (arba) laiką. Pasibaigus pasibaigimo laikotarpiui, pagrindinio turto kaina turi būti tinkamoje pardavimo kainos pusėje (atsižvelgiant į vykdomą prekybą), kad prekybininkas galėtų gauti pelno.
Dvejetainis opcionas automatiškai vykdomas, tai reiškia, kad prekybos pelnas ar nuostoliai automatiškai įskaitomi į kredito sąskaitą arba nurašomi iš prekybininko sąskaitos pasibaigus pasirinkimo sandoriui.
1:20Dvejetainiai pasirinkimai už JAV ribų
Dvejetainio pasirinkimo pagrindai
Dvejetainis pasirinkimas gali būti toks paprastas, kaip tai, ar 2019 m. Balandžio 22 d. 10:45 val. „ABC“ akcijų kaina bus didesnė nei 25 USD. Prekiautojas priima sprendimą, arba taip (jis bus didesnis), arba ne (jis bus mažesnis) ).
Tarkime, kad prekybininkas mano, kad tą dieną ir laiką kaina bus didesnė nei 25 USD, ir yra pasirengęs už jį sumokėti 100 USD. Jei ABC akcijų pardavimo data ir laikas viršija 25 USD, prekybininkas gauna išmoką sutartomis sąlygomis. Pvz., Jei išmokėta 70%, dvejetainis brokeris kredituoja prekybininko sąskaitą 70 USD.
Jei kaina tą dieną ir laiką prekiauja žemiau 25 USD, prekybininkas suklydo ir praranda 100 USD investicijas į prekybą.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Dvejetainiai variantai priklauso nuo pasiūlymo „taip arba ne“ rezultatų.
- Prekiautojai gauna išmokėjimą, jei dvejetainis opcionas pasibaigia pinigais, ir, jei pasibaigia pinigai, jie patiria nuostolių.
- Dvejetainiai opcionai nustato fiksuotą išmokos ir nuostolių sumą.
- Dvejetainiai pasirinkimo sandoriai neleidžia prekybininkams užimti pagrindinio vertybinio popieriaus pozicijos.
- Dauguma dvejetainių opcionų prekybos vyksta už JAV ribų.
Dvejetainių ir vanilinių variantų skirtumas
Vanilinis amerikiečių opcionas suteikia savininkui teisę nusipirkti arba parduoti pagrindinį turtą už nurodytą kainą iki pasirinkimo sandorio galiojimo pabaigos. Europietiškas pasirinkimas yra tas pats, išskyrus tai, kad prekybininkai šia teise gali naudotis tik pasibaigus galiojimo laikui. Vanilės pasirinkimo sandoriai arba tiesiog „pasirinkimo sandoriai“ suteikia pirkėjui galimas pagrindinio turto nuosavybės teises. Pirkdami šias galimybes prekybininkai turi fiksuotą riziką, tačiau pelnas skiriasi priklausomai nuo to, kiek juda pagrindinio turto kaina.
Dvejetainiai opcionai skiriasi tuo, kad jie nesuteikia galimybės užimti pagrindinio turto pozicijos. Dvejetainiai opcionai paprastai nurodo fiksuotą maksimalų išmokėjimą, tuo tarpu maksimali rizika ribojama suma, investuota į pasirinkimo sandorį. Pagrindinio turto judėjimas neturi įtakos gautoms išmokoms ar patirtiems nuostoliams.
Pelnas arba nuostolis priklauso nuo to, ar bazinių priemonių kaina yra teisinga streiko kainos pusėje. Kai kurias dvejetaines parinktis galima uždaryti nepasibaigus jų galiojimo laikui, nors tai paprastai sumažina gautą išmoką (jei pasirinkimo galimybė yra pinigais).
Dvejetainiai pasirinkimai ir reguliavimas
Dvejetainiais opcionais kartais prekiaujama platformose, kurias reguliuoja Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC) ir kitos reguliavimo agentūros, tačiau dauguma dvejetainių opcionų prekybos vyksta už JAV ribų ir gali būti nereglamentuojamos. Nereguliuojami dvejetainių opcionų brokeriai neturi atitikti tam tikro standarto; todėl investuotojai turėtų būti atsargūs dėl galimo sukčiavimo. Vanilės opcionai, atvirkščiai, prekiauja reguliuojamose JAV biržose ir yra labiau prižiūrimi.
Realiojo pasaulio dvejetainių opcijų pavyzdys
„Nadex“ yra reguliuojama dvejetainių opcionų birža JAV. „Nadex“ dvejetainiai pasirinkimo sandoriai yra pagrįsti „taip arba ne“ pasiūlymu ir leidžia prekybininkams pasitraukti prieš pasibaigiant jų galiojimo laikui. Dvejetainio pasirinkimo sandorio pradinė kaina rodo galimą pelną ar nuostolį, o visų pasirinkimo sandorių galiojimo laikas yra 100 USD arba 0 USD.
Tarkime, kad „Colgate-Palmolive Co.“ (CL) šiuo metu prekiauja 64, 75 USD. Dvejetainio pasirinkimo sandorio pradinė kaina yra 65 USD ir jo galiojimo laikas baigiasi rytoj 12 val. Prekybininkas gali nusipirkti opcioną už 40 USD. Jei akcijų kaina baigiasi virš 65 USD, pasirinkimo sandorio galiojimo laikas pasibaigia ir yra 100 USD. Prekybininkas uždirba 60 USD (100 USD - 40 USD).
Jei pasirinkimo sandoris pasibaigia ir „Colgate“ kaina yra mažesnė nei 65 USD (iš pinigų), prekybininkas praranda 40 USD, kuriuos jie įnešė į opcioną. Galimas pelnas ir nuostoliai kartu sudėjus visada yra 100 USD su „Nadex“ dvejetainiu pasirinkimu.
Jei prekybininkas norėjo padaryti reikšmingesnę investiciją, jis galėjo pakeisti parduodamų opcionų skaičių. Pavyzdžiui, pasirinkus tris sutartis, tokiu atveju rizika padidėtų iki 120 USD, o pelno potencialas padidėtų iki 180 USD.
Ne „Nadex“ dvejetainiai variantai yra panašūs, išskyrus tuos atvejus, kai jie paprastai nereglamentuojami JAV, dažnai negali išeiti iš jų pasibaigus galiojimo laikui, paprastai turi fiksuotą procentą už laimėjimą (tuo tarpu „Nadex“ išmokos svyruoja atsižvelgiant į kainą, sumokėtą už pasirinkimo sandorį). ir gali neprekiauti 100 USD dalimis.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.