Rinkos laikas
Rinkos laikas yra tam tikros rūšies investicijos ar prekybos strategija. Tai yra ėjimas į finansų rinką ir iš jos iš rinkos arba perėjimas tarp turto klasių, remiantis prognozavimo metodais. Šios numatomosios priemonės apima šiuos techninius rodiklius arba ekonominius duomenis, kad būtų galima įvertinti, kaip judės rinka.
Daugelis investuotojų, mokslininkų ir finansų specialistų mano, kad neįmanoma laiku nustatyti rinkos. Kiti investuotojai, ypač aktyvūs prekybininkai, tuo tiki. Taigi, ar įmanoma nustatyti laiką rinkoje, yra nuomonės klausimas. Tai, ką galima pasakyti užtikrintai, yra labai sunku sėkmingai nuosekliai perduoti rinkai per ilgą laiką.
Rinkos laikas yra priešinga pirkimo ir palaikymo strategijai.
Rinkos laiko pagrindai
Laiko nustatymas rinkoje nėra neįmanoma. Trumpalaikės prekybos strategijos buvo sėkmingos profesionaliems dienos prekybininkams, portfelio valdytojams ir visą darbo dieną dirbantiems investuotojams, kurie, naudodamiesi diagramų analize, ekonominėmis prognozėmis ir netgi jausmais, pasirenka optimalų vertybinių popierių pirkimo ir pardavimo laiką. Tačiau tik nedaugelis investuotojų sugebėjo nuspėti rinkos pokyčius tokiu nuoseklumu, kad įgyja bet kokį reikšmingą pranašumą prieš pirkdami ir laikydami investuotoją.
PAGRINDINIAI PAKEITIMAI
- Rinkos laikas yra investavimo ar prekybos strategija: bandymas įveikti vertybinių popierių rinką numatant jos pokyčius ir atitinkamai perkant ir parduodant.
- Rinkos laikas yra priešinga pirkimo ir palaikymo strategijai.
- Nors prekybininkams, portfelio valdytojams ir kitiems finansų specialistams tai įmanoma, vidutiniam individualiam investuotojui rinkos nustatymas gali būti sudėtingas.
Rinkos laiko sąnaudos
Paprastam investuotojui, neturinčiam nei laiko, nei noro, kiekvieną dieną ar kai kuriais atvejais kas valandą žiūrėti į rinką, yra rimtų priežasčių vengti laiko rinkoje ir sutelkti dėmesį į ilgalaikį investavimą. Aktyvūs investuotojai tvirtintų, kad ilgalaikiai investuotojai praleidžia pelną, naudodamiesi nepastovumu, o ne užfiksuodami grąžą per rinkos ribas. Tačiau kadangi yra labai sunku įvertinti būsimą akcijų rinkos kryptį, investuotojai, kurie bando laiku įeiti ir išeiti, dažniausiai yra prastesni nei tie investuotojai, kurie ir toliau investuoja.
Strategijos šalininkai teigia, kad šis metodas leidžia jiems gauti didesnį pelną ir sumažinti nuostolius, pašalinant sektorius prieš trūkumą. Visada ieškodami ramaus investavimo vandens, jie vengia rinkos pokyčių nepastovumo, kai laiko nestabilias akcijas.
Tačiau daugeliui investuotojų realios išlaidos beveik visada yra didesnės nei galima nauda, atsirandanti dėl perėjimo iš rinkos ir iš jos.
Argumentai už
Didesnis pelnas
Sumažinti nuostoliai
Vengti nepastovumo
Tinka trumpalaikiams investavimo horizontams
Minusai
Reikia kasdien atkreipti dėmesį į rinkas
Dažnesnės operacijų išlaidos, komisiniai
Trumpalaikis trumpalaikis kapitalo prieaugis dėl mokesčių
Įėjimo ir išėjimo laiko nustatymo sunkumai
Prarastų galimybių išlaidos
Bostono tyrimų bendrovės „Dalbar“ ataskaita „Kiekybinė investuotojų elgsenos analizė“ rodo, kad jei investuotojas liktų visiškas investavimas į „Standard & Poor's 500“ indeksą 1995– 2014 m., Jis būtų gavęs 9, 85% metinę grąžą. Tačiau jei jie būtų praleidę tik 10 geriausių dienų rinkoje, grąža būtų buvusi 5, 1%. Vieni didžiausių rinkos pakilimų vyksta nepastoviu laikotarpiu, kai daug investuotojų pabėgo iš rinkos.
Padidėjusios operacijų išlaidos
Investicinių fondų investuotojai, įeinantys iš fondų ir iš jų, bei fondų grupės, bandančios pasitraukti iš rinkos ar persekiojančių fondų, prastina indeksus net 3% - daugiausia dėl jų patiriamų sandorių išlaidų ir komisinių, ypač investuojant į fondus, kurių išlaidų santykis yra lygus. didesnė kaip 1%.
Mokesčių išlaidų generavimas
Jei perkate mažą kainą ir parduodate aukštai, jei tai pavyksta sėkmingai padaryti, pelnui atsiranda mokestinės pasekmės. Jei investicija laikoma mažiau nei metus, pelnas apmokestinamas taikant trumpalaikį kapitalo prieaugio tarifą arba investuotojo įprastą pajamų mokesčio tarifą, kuris yra didesnis už ilgalaikio kapitalo prieaugio tarifą.
Realiojo pasaulio pavyzdys
„Morningstar“ vertinimu, aktyviai valdomi portfeliai, kurie 2004– 2014 m. Pateko į rinką ir iš jos, grįžo 1, 5% mažiau nei pasyviai valdomi portfeliai.
„Morningstar“ teigimu, norint įgyti pranašumą, aktyvūs investuotojai turi teisingai sureguliuoti 70% laiko, o per tą laiką praktiškai neįmanoma. Panašių išvadų padarė 1975 m. Nobelio premijos laureato Williamo Sharpe'o paskelbtas orientacinis tyrimas „Tikėtina nauda iš rinkos laiko“, kurį „ Financial Analyst Journal “ paskelbė 1975 m. Tyrimu buvo bandoma išsiaiškinti, kaip dažnai rinkos laikmatis turi būti tikslus, taip pat pasyvų indekso fondą, stebintį lyginamąjį indeksą. „Sharpe“ padarė išvadą, kad investuotojas, naudojantis rinkos planavimo strategiją, turi būti teisingas 74% laiko, kad galėtų kasmet įveikti panašios rizikos etaloninį portfelį.
Ir net ne profesionalai tai tinkamai supranta. Bostono koledžo senatvės tyrimų centro 2017 m. Atliktame tyrime nustatyta, kad tikslinės datos fondai, kurie bandė nustatyti laiką rinkoje, kitų fondų našumas buvo didesnis nei 0, 14 procentinio punkto - 3, 8% skirtumas per 30 metų.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.