Rinkos pridėtinė vertė (MVA)
Rinkos pridėtinė vertė (MVA) yra skaičiavimas, parodantis skirtumą tarp bendrovės rinkos vertės ir visų investuotojų, tiek obligacijų savininkų, tiek akcininkų įnešto kapitalo. Kitaip tariant, tai yra visų įmonei turimų kapitalo reikalavimų suma, pridėjus skolos ir nuosavybės rinkos vertę. Jis apskaičiuojamas taip:
MVA = V - K
kur MVA yra firmos pridėtinė vertė rinkoje, V yra firmos rinkos vertė, įskaitant įmonės nuosavo kapitalo ir skolos vertę (įmonės vertė), o K - visa į įmonę investuota kapitalo suma.
MVA yra glaudžiai susijęs su ekonominės pridėtinės vertės (EVA) sąvoka, atspindinčia serijos EVA grynąją dabartinę vertę (NPV).
1:18Rinkos pridėtinė vertė (MVA)
Papildomos rinkos vertės (MVA) supratimas
Kai investuotojai nori pažvelgti į gaubtą ir pamatyti, kaip įmonė veikia savo akcininkams, pirmiausia jie pažvelgia į MVA. Bendrovės MVA rodo jos sugebėjimą ilgainiui padidinti akcininkų vertę. Aukštas MVA yra efektyvaus valdymo ir didelių veiklos galimybių įrodymas. Žemas MVA gali reikšti, kad vadovybės veiksmai ir investicijos yra mažesnės nei akcininkų įnešto kapitalo vertė. Neigiamas MVA reiškia, kad vadovybės veiksmai ir investicijos sumažėjo ir pakeitė akcininkų įnešto kapitalo vertę.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- MVA yra vertės vaizdai, kuriuos sukuria įmonės vadovybės veiksmai ir investicijos.
- Aukštas MVA yra įrodymas, kad vadovybės veiksmų ir investicijų vertė yra mažesnė už akcininkų įnešto kapitalo vertę, o žemas MVA reiškia priešingai.
- MVA neturėtų būti laikomi patikimu valdymo rodikliu stipriose bulių rinkose, kai akcijų kainos apskritai kyla.
MVA atspindi įsipareigojimą dėl akcininkų vertės
Bendrovės, turinčios aukštą MVA, yra patrauklios investuotojams ne tik dėl didesnės tikimybės, kad jos duos teigiamą grąžą, bet ir dėl to, kad yra geras požymis, jog jos turi tvirtą vadovavimą ir patikimą valdymą. MVA gali būti aiškinamas kaip turto, kurį valdymas sukūrė investuotojams, kiekis, viršijantis jų investicijas į bendrovę. Bendrovės, kurios laikui bėgant gali išlaikyti arba padidinti MVA, paprastai pritraukia daugiau investicijų, o tai ir toliau didina MVA. MVA iš tikrųjų gali nuvertinti įmonės veiklos rezultatus, nes ji neatsižvelgia į akcininkams išmokėtus grynuosius pinigus, tokius kaip dividendai ir akcijų supirkimas. MVA gali būti nepatikimas valdymo rezultatų rodiklis stipriose bulių rinkose, kai akcijų kainos apskritai kyla.
MVA pavyzdžiai
Bendrovių, turinčių aukštą MVA, galima rasti visame investavimo spektre.
„Alphabet Inc.“, kuri yra „GoogL“ patronuojanti įmonė, yra viena vertingiausių pasaulio įmonių, turinčių didelį augimo potencialą. Per pirmuosius 10 veiklos metų jos atsargos grįžo 1, 293%. Nors didžiąją dalį savo pirmųjų metų MVA galima priskirti rinkos akcijų pertekliui, palyginti su jos akcijomis, bendrovė per pastaruosius penkerius metus sugebėjo ją beveik padvigubinti. Abėcėlės MVA išaugo nuo 128, 4 milijardo dolerių 2011 m. Iki 354, 25 milijardo dolerių 2015 m. Gruodžio mėn. Iki 606, 17 milijardo dolerių 2017 m. Gruodžio mėn.
Kitame spektro gale yra viena iš įsitvirtinusių kompanijų „S&P 500“ indekse - „Coca-Cola Company“ (KO). „Coca-Cola“ yra vienas mėgstamiausių Warreno Buffett akcijų, nes jos valdymas yra toks efektyvus, kad padidintų akcininkų vertę. 2017 m. Pabaigoje bendrovės MVA sudarė 158, 52 milijardo JAV dolerių, palyginti su 150, 4 milijardo dolerių 2015 m. Ir 119, 8 milijardų dolerių 2011 m., Ir tai neapima beveik 6 milijardų dolerių dividendų išmokėjimo akcininkams. Nuo 2016 m. „Coca Cola“ per pastaruosius 25 metus kasmet padidino savo dividendus vidutiniškai 8% per metus.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.