Hipotekos baseinas
Hipotekos fondas yra hipotekų grupė, laikoma pasitikėjimo teise kaip įkeitimas išleidžiant hipoteka garantuotą vertybinį popierių. Kai kurie hipotekos lakštais garantuoti vertybiniai popieriai, kuriuos išleido Fannie Mae, Freddie Mac ir Ginnie Mae, patys yra žinomi kaip „baseinai“. Tai yra paprasčiausia hipoteka užtikrintos garantijos forma. Jie taip pat žinomi kaip „perėjimai“ ir prekyba būsimųjų (TBA) išankstinių sandorių rinkoje.
Hipotekos fondas yra hipotekos paskolų grupė, laikoma kaip įkeitimas patikėjimo teise, paprastai išleidžiant hipoteka užtikrintus vertybinius popierius.
Kaip veikia hipotekos baseinas
Hipotekos portfelius sudaro hipotekos, kurios paprastai pasižymi panašiomis savybėmis - pavyzdžiui, paprastai jų galiojimo laikas ir palūkanų norma yra beveik vienoda. Kai skolintojas užbaigia hipotekos sandorį, jis paprastai parduoda hipoteką kitam subjektui, pavyzdžiui, „Fannie Mae“ ar „Freddie Mac“. Tuomet šie subjektai įpakuoja hipotekas kartu į hipotekos fondą, o hipotekos fondas veikia kaip hipoteka užtikrintos užstato įkaitas.
Hipotekos užtikrinami vertybiniai popieriai yra įkeičiami hipotekos fondu, pripildytu panašių hipotekų, o įkeistas skolinis įsipareigojimas (CDO) yra įkeistas iš skirtingų požymių paskolų. CDO yra struktūrizuotas finansinis produktas, kuris sujungia grynųjų pinigų srautus generuojantį turtą ir perpakuoja šį turtą į atskiras dalis, kurias galima parduoti investuotojams. Įkeistas skolinis įpareigojimas įvardijamas bendram turtui, tokiam kaip hipotekos, obligacijos ir paskolos, kurie iš esmės yra skoliniai įsipareigojimai, kurie naudojami kaip įkaitas CDO. Tačiau hipotekų fondas, užtikrinantis sudėtingesnį hipoteka garantuojamą vertybinį popierių arba CDO, gali būti sudarytas iš įvairesnių palūkanų normų ir savybių hipotekų.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Hipotekos fondai, kurie yra hipotekų grupės, paprastai pasižymi panašiomis savybėmis, tokiomis kaip išleidimo data, išpirkimo data ir kt.
- Nors hipoteka garantuoti vertybiniai popieriai yra užtikrinami panašių savybių hipotekos įkeitimu, įkeisti skolos įsipareigojimai yra užtikrinami skirtingomis savybėmis.
- Svarbus hipotekos fondų pranašumas yra tas, kad jie suteikia investuotojams diversifikaciją.
- Hipotekos fondai gali sutelkti dėmesį į tam tikras savybes, tokias kaip turto rūšis, kurios gali sukelti skirtingą riziką ir grąžą.
Hipotekos fondo privalumai
Hipotekos fondo fondai yra naudingi investuotojams, ieškantiems nekilnojamojo turto, nes tai yra mažos rizikos investicija, kuri juda nepriklausomai nuo akcijų ir obligacijų ir pasiūlo numatomas mėnesio pajamas. Hipotekos fondo paskolos yra užtikrintos nekilnojamuoju turtu ir yra nurodomos kaip kietieji pinigai, nes skirtingai nuo daugelio banko paskolų (kurios priklauso nuo paskolos gavėjo kreditingumo) kietųjų pinigų paskolos atsižvelgia į pagrindinio turto vertę.
Griežtų paskolų sąlygos yra trumpesnės nei daugumos hipotekų; jų trukmė yra nuo kelių mėnesių iki trejų metų, tuo tarpu įprastinės hipotekos terminai yra nuo 10 iki 30 metų. Dėl trumpesnių terminų kietų pinigų paskolos yra mažiau linkusios į palūkanų normos svyravimus, vadinasi, tai yra labiau nuspėjami ir patikimesni pinigų srautai.
Kaip minėta pirmiau, hipotekos fondo fondai skiriasi, kai kurie koncentruojasi į konkrečias turto rūšis, o kai kurie yra bendresni. Šis skirtumas gali paveikti riziką ir grąžą, todėl prieš nardydami svarbu ištirti įvairius hipotekos fondus. Į ką reikia atsižvelgti renkantis, į kurį hipotekos fondo fondą reikia investuoti, yra geografinis portfelio dėmesys, turto tipas ir turto suvaržymo rizika, rizikos prisiėmimo kriterijai., likvidumas ir valdymo patirtis