Neutralus

Neutralaus apibrėžimas

Neutralus apibūdina rinkoje užimamą poziciją, kuri nėra nei per trumpa, nei per maža - kitaip tariant, ji nejautri rinkos kainos krypčiai. Jei investuotojas laikosi neutralios nuomonės, tai yra, jo manymu, artimiausiu metu vertybinio popieriaus vertė ar nei padidės, nei sumažės, investuotojas gali pasirinkti pasirinkimo strategiją, kuri gali būti naudinga, nepaisant to, kad pagrindinio vertybinio popieriaus judėjimas nėra pakankamas.

Neutralios rinkos prekybos strategijos yra populiarios, nes investuotojai gali gauti pelno, kai bazinis vertybinis popierius nesikeičia ar neviršija griežtų kainų diapazonų, ir gali būti vykdomas naudojant įvairius metodus, tokius kaip ilgos ir trumpos panašių akcijų kainos, ir naudojant pasirinkimo sandorius ar kitas išvestinių finansinių priemonių pozicijas.

SUMPIMAS NEMOKAMAI

Neutralios tendencijos

Kai vertybinio popieriaus kaina laikui bėgant mažėja ir mažėja, ji juda į šoną. Kai kaina juda į šoną, pagrindinis vertybinis popierius yra neutralus. Neutrali tendencija paprastai atsiranda po nuolatinio kainos padidėjimo ar sumažėjimo, kai kaina pradeda smukti pasipriešinimo ar palaikymo lygiui. Šios tendencijos gali tęstis kelias savaites ar mėnesius. Pasirinkimo sandorių prekybininkai pasinaudoja neutraliomis tendencijomis naudodamiesi tinkamomis strategijomis.

Neutralių strategijų pavyzdžiai

Jei kas nors eina ilgomis akcijomis pagal svertinius indekso ar indekso etf komponentus, o paskui trumpina tą indeksą ar etf, jie sukuria neutralią poziciją, nes kai indekso kaina pakils, taip pat sudedamųjų dalių kainos kompensaciniu būdu. Tačiau investuotojas gali tikėti, kad yra tam tikras struktūrinis neveiksmingumas tarp akcijų indekso, iš kurio sudarytas indeksas, krepšelio ir paties indekso, kuriuo gali būti pasinaudota. Ši strategija taip pat gali būti naudojama ilgai ir trumpai; atitinkamai, dvi bendrovės, kurios yra labai panašios arba yra tiesioginės konkurentės, kad galėtų pasinaudoti klaidingu vienos ar kitos kainos nustatymu. Ilgalaikiai trumpalaikiai rinkos neutralūs rizikos draudimo fondai naudojasi šiomis strategijomis ir dažnai kaip etaloną naudoja nerizikingą grąžos normą, nes nesijaudina dėl rinkos krypties.

Neutralias strategijas galima sudaryti naudojant išvestines priemones, tokias kaip pasirinkimo sandoriai. Pirkdami pasirinkimo sandorius indekso sudedamosiose dalyse ir parduodant pasirinkimo sandorius pačiame indekse, jis vadinamas dispersine arba koreliacine prekyba.

Apdraustas reikalavimas naudojamas, kai investuotojas turi ilgą akcijų poziciją ir nori grąžinti neutralią poziciją. Skambutis gali suteikti nedidelę apsaugą nuo kainos sumažėjimo. Jei kaina nedidėja, pasirinkimo sandoris netenka galios ir investuotojas gauna pajamų iš sustingusios akcijos.

Prekybininkas naudoja padengtą įnašą, kai tikisi nuolatinės neutralios pozicijos, po kurios kris akcijų kaina. Prekybininkas rašo pardavimo pasirinkimo sandorį, tikėdamasis, kad jis baigsis bevertis ir duos tam tikrą pelną. Tai nėra įprasta strategija ir netinkama nepatyrusiems investuotojams.

Kita neutrali strategija, naudojantis pasirinkimo sandoriais, yra parduoti stabilųjį ar vidutinį akcijų paketą, kuris yra trumpos pozicijos, paimtos tiek pirkimo, tiek pardavimo metu, tiek tos pačios pagrindinės vertės ir išpirkimo, atitinkamai naudojant tas pačias arba skirtingas pradines kainas. Pasirinkimai, vadinami drugeliais ir konditeriais, taip pat laikomi „delta neutraliais“ plitimo strategijomis.

Neutralių strategijų privalumai ir trūkumai

Akcijų ir kitų finansinių priemonių, kurių kainos išliko palyginti stabilios, potencialus pelnas suteikia opcionų investuotojams daugiau galimybių. Kadangi daugelis finansinių priemonių ilgą laiką būna neutralios, opcionų prekybininkai turi daugiau galimybių gauti grąžą. Be to, pasirinkimo sandoriai investuotojams gali duoti naudos iš trijų, o ne vieno, rezultatų, padidindami šansus uždirbti pelną. Maksimalus galimo pelno dydis nustatomas vykdant prekybą, ribojant galimą pelną. Priešingai, pasirinkimo sandorių prekybininkai, kurie naudojasi griežtai kontroliuojama investicijų grąža (IG), nuo pat pradžių gali apskaičiuoti maksimalų pelną, kad pajamos būtų labiau nuspėjamos. Kadangi visoms strategijoms reikalingi du ar daugiau sandorių, investuotojas moka daugiau komisinių. Be to, kai kurios strategijos yra sudėtingos ir netinkamos nepatyrusiems investuotojams.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Geležinio kondoro apibrėžimas ir pavyzdys Geležies kondoras yra pasirinkimo galimybių strategija, apimanti skambučių pirkimą ir pardavimą ir nustatanti skirtingas kainas, kai prekybininkas tikisi mažo kintamumo. daugiau Kombinuotas apibrėžimas Derinys paprastai reiškia opcionų prekybos strategiją, kuri apima kelių skambučių pirkimą ar pardavimą ir parduoda tą patį turtą. plačiau Apibrėžimas „Geležinis drugelis“ Geležinis drugelis yra pasirinkimo strategija, sukurta naudojant keturias galimybes, skirtas pelnui iš to, kad trūksta pagrindinio turto judėjimo. daugiau „Condor Spread“ apibrėžimas „Condor“ kainų skirtumas yra krypčių pasirinkimo strategija, kuri riboja tiek pelną, tiek nuostolius, tuo pačiu siekdama pasipelnyti iš mažo ar didelio nepastovumo. daugiau Kaip veikia kojos strategija? Koda yra viena išvestinių finansinių priemonių prekybos strategijos sudedamoji dalis, kurioje prekybininkas derina kelias opcionų sutartis arba kelias ateities sutartis. daugiau Kaip pasirinkimo sandoriai veikia pirkėjų ir pardavėjų pasirinkimo sandoriai yra išvestinės finansinės priemonės, suteikiančios pirkėjui teisę pirkti ar parduoti pagrindinį turtą už nurodytą kainą per nurodytą laikotarpį. daugiau partnerių nuorodų