Atviras fondas
Atviras fondas yra diversifikuotas investuotojų pinigų portfelis, kuris gali išleisti neribotą skaičių akcijų. Fondo rėmėjas akcijas parduoda tiesiogiai investuotojams ir taip pat jas išperka. Šios akcijos įkainojamos kiekvieną dieną, remiantis jų dabartine grynąja turto verte (GAV). Kai kurie investiciniai fondai, rizikos draudimo fondai ir biržoje prekiaujami fondai (ETF) yra atvirojo tipo fondai.
Tai yra labiau paplitę nei jų kolegos uždarojo tipo fondai ir yra investavimo į įmonės remiamus pensijų planus, pvz., 401 (k), bruožas.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Atviras fondas yra investavimo priemonė, naudojanti bendrą turtą, leidžiantį tęsti naujas įmokas ir pasitraukti iš fondo investuotojų.
- Dėl to neterminuotieji fondai turi teoriškai neribotą galimų neapmokėtų akcijų skaičių.
- Kai kurie investiciniai fondai ir biržoje prekiaujami fondai yra atvirojo tipo fondai.
- Neterminuotos akcijos neprekiauja biržose ir yra įkainojamos jų portfelio grynąja turto verte (GAV) kiekvienos dienos pabaigoje.
Atviras fondas
Kaip veikia atviras fondas
Neterminuotas fondas išleidžia akcijas tol, kol pirkėjai jų nori. Jis visada yra atviras investavimui - vadinasi, atviras fondas. Dėl akcijų pirkimo fondas sukuria naujas - pakeičiančias - akcijas, o parduodamos akcijos jas išleidžia iš apyvartos. Akcijos yra perkamos ir parduodamos pareikalavus jų GAV. Kiekvieną dieną grynoji turto vertė yra pagrįsta fondo vertybinių popierių verte ir yra apskaičiuojama prekybos dienos pabaigoje. Jei išperkama daug akcijų, fondas gali parduoti dalį savo investicijų, kad sumokėtų parduodantiems investuotojams.
Atviras fondas suteikia investuotojams lengvą ir nebrangų būdą kaupti pinigus ir įsigyti diversifikuotą portfelį, atspindintį konkretų investavimo tikslą. Investavimo tikslai apima investavimą siekiant augimo ar pajamų ir, be kita ko, į didelių ar mažų kapitalų įmones. Be to, fondai gali skirti investicijas į konkrečias pramonės šakas ar šalis. Paprastai norint investuoti į neterminuotą fondą, investuotojams nereikia daug pinigų, todėl fondas tampa lengvai prieinamas visiems investuotojams.
Kartais, kai fondo investicijų valdymas nustato, kad visas fondo turtas tapo per didelis, kad būtų galima veiksmingai įgyvendinti nurodytą tikslą, fondas bus uždarytas naujiems investuotojams. Kraštutiniais atvejais kai kurie fondai bus uždaryti papildomoms esamų fondo akcininkų investicijoms.
Neterminuoti fondai yra tokie pažįstami - beveik sinonimai su investiciniais fondais - kad daugelis investuotojų gali nesuprasti, kad jie nėra vieninteliai fondai mieste. Šio tipo investicinis fondas net nėra pirminio tipo investicinis fondas. Remiantis uždarojo fondo centro duomenimis, uždari fondai kelis dešimtmečius yra senesni nei investiciniai fondai, skaičiuojant nuo 1893 m.
Uždarojo tipo fondų skirtumas
Uždarojo tipo fondai išleidžiami per pirminį viešą akcijų platinimą ir parduodami atviroje rinkoje. Uždarojo fondo akcijos prekiauja biržoje ir yra likvidžesnės. Jie parduoda sandorius su nuolaida ar priemoka GAV, atsižvelgiant į pasiūlą ir paklausą per visą prekybos dieną.
Kadangi uždarojo tipo fondams šis reikalavimas netaikomas, jie gali investuoti į nelikvidias akcijas, vertybinius popierius arba tokiose rinkose kaip nekilnojamasis turtas. Uždarojo tipo fondai gali nustatyti papildomas išlaidas, naudodamiesi nelikvidžių fondų plačiomis pasiūlos-paklausos kainų skirtumais ir nepastoviomis priemokomis / nuolaidomis GAV. Uždarojo tipo fondai reikalauja, kad akcijomis būtų prekiaujama per brokerį. Dažniausiai investuodami į pagrindinį portfelio turtą vertės investuotojai taip pat gali gauti.
Privalumai ir trūkumai atvirų fondų
Tiek atvirojo, tiek uždarojo tipo fondus valdo portfelio valdytojai, padedami analitikų. Abiejų tipų fondai mažina su saugumu susijusią riziką turėdami diversifikuotas investicijas ir turėdami mažesnes investavimo ir veiklos sąnaudas dėl investuotojų fondų sutelkimo.
Neterminuotas fondas turi neribotas fondo išleistas akcijas ir prekybos dienos pabaigoje gauna GAV vertę. Investuotojai, prekiaujantys darbo dieną, turi palaukti iki prekybos pabaigos, kad sužinotų apie bet kokį atvirojo fondo pelną ar nuostolį.
Be to, neterminuoti fondai turi išlaikyti dideles grynųjų pinigų atsargas kaip savo portfelio dalį. Jie tai daro, jei reikia įvykdyti akcininkų išpirkimus. Kadangi šios lėšos turi būti laikomos rezerve, o neinvestuojamos, pajamingumas į atvirojo tipo fondus paprastai būna mažesnis. Atvirieji fondai paprastai suteikia daugiau saugumo, tuo tarpu uždaro tipo fondai dažnai teikia didesnę grąžą.
Kadangi valdymas turi nuolat koreguoti akcijų paketą, kad patenkintų investuotojų poreikius, šių fondų valdymo mokesčiai paprastai yra didesni nei kitų fondų. Atvirų fondų investuotojai gali lanksčiau pirkti ir parduoti akcijas, nes remiančių fondų šeima visuomet sukuria jų rinką.
Argumentai už
Laikykite diversifikuotus portfelius, sumažindami riziką
Siūlykite profesionalų pinigų tvarkymą
Yra labai skysti
Reikalaukite mažų investicijų minimumų
Minusai
Kainos nurodytos tik kartą per dieną
Privalo išlaikyti dideles grynųjų pinigų atsargas
Imkite didelius mokesčius ir išlaidas (jei aktyviai tvarkote)
Paskelbkite mažesnį pajamingumą (nei uždarojo tipo fondai)
Realiojo pasaulio atvirojo fondo pavyzdys
„Fidelity“ „Magellan Fund“, vienas ankstyviausių investicinės bendrovės atvirųjų fondų, siekė padidinti kapitalą. Jis buvo įkurtas 1963 m., O praėjusio amžiaus aštuntojo dešimtmečio pabaigoje ir devintajame dešimtmetyje jis tapo legenda, kaip reguliariai plakti vertybinių popierių biržą, gaunant 29% metinę grąžą.
Jos portfelio valdytojas Peteris Lynchas buvo artimas namų ūkiui. Fondas tapo toks populiarus, jo turtas siekė 100 milijardų JAV dolerių, kad 1997 m. „Fidelity“ beveik dešimtmetį uždarė fondą naujiems investuotojams. Jis vėl atidarytas 2008 m.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.