Kaip apsidrausti nuo žetonų atsargų

Puslaidininkių atsargos investuotojams suteikė laukinį žygį 2018 m., Ypač todėl, kad JAV lustų gamintojai naudojasi pasaulinėmis tiekimo grandinėmis, ypač veikiančiomis Azijoje. Prekybos įtampa su Kinija sukėlė didelį nerimą tarp investuotojų, net kai žetonų atsargos iš pradžių augo, kai abi vyriausybės ėmėsi priemonių išvengti prekybos karo. Nepaisant derybų dėl paliaubų savaitgalį, naujausi prezidento Trumpo komentarai antradienį padidino Kinijos ir JAV prekybos įtampą ir apsidraudimo nuo investavimo strategiją pavertė dar svarbesne. Nesvarbu, kokie bus šių nenuspėjamų derybų dėl prekybos rezultatai, „Credit Suisse“ išdėstė strategiją, pagal kurią investuotojai gali gauti naudos iš dar didesnio lustinių akcijų kainų augimo ir tuo pačiu apriboti neigiamą poveikį, skelbia Barrono ataskaitos.

„Applied Materials Inc.“ (AMAT) yra puikus pavyzdys, kaip šios atsargos gali būti nepastovios. CNBC praneša, kad šio didžiausio lusto gamybos kapitalinės įrangos tiekėjo akcijų kaina gegužės 18 d. Smuko daugiau nei 8%, sumažėjus einamojo ketvirčio įplaukoms ir pajamoms. Tuo tarpu opcionų prekybos analizė rodo, kad „Micron Technology Inc.“ (MU) ir „Nvidia Corp.“ (NVDA) tikisi, kad investuotojai kitą mėnesį pateks į nepastoviausias S&P 500 indekso (SPX) akcijas pagal prekybos duomenis Įspėjimas cituojamas Barrono. (Norėdami daugiau sužinoti, taip pat žiūrėkite: Ar „Red-Hot“ puslaidininkių atsargos yra labai sunkios? )

Važinėjimas kalneliais

Remiantis uždarymo kainomis, „iShares PHLX Semiconductor ETF“ (SOXX) per metus sumažėjo iki beveik 3 proc. Nuostolio - vasario mėn. 8 d., Tada pernai „Yahoo Finance“ pasiekė aukščiausią beveik 16 proc. Nuo to laiko, po daugybės svyravimų, įskaitant pakartotinę neigiamos teritorijos peržiūrą, gegužės 18 d. ETF uždarė maždaug 8 proc. Indeksas padidėjo pirmadienį. Palyginimui, S&P 500 per metus padidėjo 2%.

„YCharts“ duomenys apie „SOXX“

Apsidraudimo strategija

„Credit Suisse“ išvestinių finansinių priemonių strategas Mandy Xu pasiūlė pasirinkimo sandorių rinkinį, naudodamas „VanEck Vectors Semiconductor ETF“ (SMH) investuotojams, kurie optimistiškai vertina puslaidininkių akcijas. Tai apima pirkimo pasirinkimo sandorio, kurio kaina yra 110 USD, pirkimą ir pirkimo pasirinkimo sandorio, kurio pardavimo kaina yra 120 USD, pardavimą. Barrono straipsnis buvo paskelbtas gegužės 17 d., Kai tuo metu „VanEck“ ETF prekiavo maždaug 106 USD vertės. Jis uždarytas už 106, 05 USD gegužės 21 d.

Anot Xu, prekyba būtų pelningiausia, jei per ateinančius tris mėnesius ETF naudotųsi 15 proc., O jo vertė būtų maždaug 122 USD. Jei ETF nepasiekia 110 USD vertės, maksimalus nuostolis, kurį gali patirti investuotojas, bus lygus sumokėtai grynajai opciono įmokai, atėmus sandorio išlaidas, tokias kaip tarpininkavimo komisiniai.

Remdamasis išraiška, žinoma, „Credit Suisse“ pagal „Barron's“ nustato, kad apsidraudimo nuo „VanEck“ ETF nuosmukio išlaidos yra beveik žemiausios per metus. „Tai rodo, kad investuotojai nemoka už apsaugą“, - sako „Barron's“ ir sukuria situaciją, kurią gali išnaudoti atsargūs investuotojai.

Lustinių atsargų atvejis

„VanEck“ yra 25 didžiausios JAV kotiruojamos puslaidininkių atsargos pagal rinkos kapitalizaciją, o „SOXX“ - 30 didžiausių. Tuo tarpu veteranų technikos fondo vadovas Paulas Wickas nurodė, kad „puslaidininkiai yra nebrangus būdas žaisti daugybę geriausių pasaulietinių technologijų tendencijų“. (Norėdami sužinoti daugiau, taip pat žiūrėkite: 5 atsargos, kuriomis važinėjama naujausiomis technikos tendencijomis: Wick .)