Viršijimas
Viršijimas reiškia per didelį akcijų pirkimą ir pardavimą tarpininko ar atskiro prekybininko. Abi situacijos yra visiškai skirtingos ir turi labai skirtingas pasekmes. Individualus prekybininkas, dirbantis pats sau ar dirbdamas prie prekybos stalo finansų įmonėje, turės taisykles, kiek rizikuoti gali prisiimti, įskaitant tai, kiek sandorių jiems yra tinkama sudaryti. Pasiekę šią ribą, tęsti prekybą reikia tai daryti nesąžiningai. Nors toks elgesys gali būti blogas prekybininkui ar blogas firmai, išoriniai subjektai jo niekaip nereglamentuoja.
Tačiau brokeris aplenkia kainą, kai pernelyg daug perka ir parduoda akcijas investuotojo vardu vien dėl padidėjusių komisinių. Viršijimas, taip pat žinomas kaip mušimas, pagal vertybinių popierių įstatymus yra draudžiama praktika. Investuotojai gali pastebėti, kad jų brokeris viršijo savo pozicijas, kai jų sandorių dažnis tampa neproduktyvus jų investavimo tikslams, todėl komisinių kaštai nuolat didėja, o laikui bėgant nepastebimi rezultatai.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Viršijimas yra draudžiamas tarpininkų, kurie pataria investuotojams, praktika ir yra kontroliuojama SEC.
- Brokeriams gali būti suteiktos subtilios paskatos už perversmą, o investuotojai turėtų būti atsargūs dėl tokios praktikos.
- Atskiri profesionalūs prekybininkai taip pat peržengia savo veiklą, tačiau šios veiklos nereglamentuoja SEK.
- Asmenys gali smarkiai sumažinti pervertinimo riziką, laikydamiesi geriausios praktikos pavyzdžių, tokių kaip savimonė ir rizikos valdymas.
Supratimas apie viršijimą
Viršijimas gali įvykti dėl daugelio priežasčių, tačiau visos tokios priežastys turi tą patį rezultatą: blogi investicijų rezultatai padidėjusių brokerių mokesčių sąskaita. Viena iš žinomų šios praktikos priežasčių atsiranda, kai brokeriai yra spaudžiami pateikti naujai išleistus vertybinius popierius, kuriuos pasirašo įmonės investicinės bankininkystės įmonė. Pavyzdžiui, kiekvienas brokeris gali gauti 10% premiją, jei jie gali užsitikrinti tam tikrą naujo vertybinio popieriaus paskirstymą savo klientams. Tokios paskatos gali neturėti omenyje investuotojų interesų. Investuotojai gali apsisaugoti nuo pervertimo (mušimo) per „wrap“ sąskaitą - sąskaitos tipą, valdomą vienodo dydžio, užuot imdami komisinius už kiekvieną operaciją. SEC taip pat nagrinėja brokerių, linkusių į savo interesus perduoti klientams, skundus.
Atskiri prekybininkai paprastai apverčia, kai paprastai patiria didelius nuostolius arba kelis mažesnius nuostolius, paprastai prarandami. Norėdami susigrąžinti savo kapitalą arba ieškoti „keršto“ rinkoje po prarastų sandorių, jie gali stengtis kuo daugiau uždirbti pelno, kur tik gali, paprastai padidindami savo prekybos apimtį ir dažnumą. Nors tokia praktika dažnai lemia blogus prekybininko rezultatus, VVK tokio elgesio nereglamentuoja, nes tai daroma paties prekybininko sąskaita.
Viršvalandžių reguliavimas
Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEK) perteklinį pirkimą (mušimą) apibrėžia kaip per didelį pirkimą ir pardavimą kliento sąskaitoje, kurį kontroliuoja brokeris, kad padidėtų komisiniai. Brokeriai, apvertę prekybą, gali pažeisti SEC 15c1-7 taisyklę, reglamentuojančią manipuliacinį ir apgaulingą elgesį. Finansų pramonės reguliavimo institucija (FINRA) vadovaujasi taisyklių 2111 taisykle, o Niujorko vertybinių popierių birža (NYSE) draudžia praktiką pagal 408 taisyklės c punktą. Investuotojai, manantys, kad yra mušimo auka, gali pateikti skundą SEC arba FINRA. (Norėdami sužinoti daugiau, skaitykite: Kaip sužinoti, ar tarpininkas chultuoja jūsų sąskaitą.)
Investuotojų aplenkimo tipai
Viršijimas savo sąskaita gali būti apribotas tik savireguliacija. Žemiau pateikiamos kelios įprastos viršijimo formos, kuriomis investuotojai gali užsiimti ir apie jas informuoti, ir tai padidins savimonę.
Savavališkas Overtraderis
Savo nuožiūra prekybininkas naudojasi lanksčiais pozicijų dydžiais ir svertu bei nenustato dydžio keitimo taisyklių. Nors toks lankstumas gali turėti savo pranašumų, dažniausiai tai ne, jis įrodo, kad yra prekybininko nuosmukis.
Techninis Overtraderis
Prekybininkai, kurie nėra susipažinę su techniniais rodikliais, dažnai juos naudoja kaip pagrindą sudaryti iš anksto nustatytą prekybą. Jie jau nusprendė, kokią poziciją užimti, tada ieško rodiklių, kurie patvirtins jų sprendimą ir leis jiems jaustis patogiau. Tada jie parengia taisykles, sužino daugiau rodiklių ir sukuria sistemą. Toks elgesys klasifikuojamas kaip patvirtinimo šališkumas ir paprastai laikui bėgant sukelia sisteminius nuostolius.
Prekyba šauliais
Siekdami veiksmo, prekybininkai dažnai kuria „šautuvo sprogimo“ metodą, pirkdami bet ką ir viską, kas, jų manymu, gali būti gerai. Įspėjamasis prekybos šaudykliais ženklas yra tuo pačiu metu atidarytos kelios mažos pozicijos, iš kurių nė vienas prekybininkas neturi konkretaus plano. Bet dar tvirtesnę diagnozę galima nustatyti peržiūrėjus prekybos istoriją ir paklausus, kodėl tuo metu buvo vykdoma tam tikra prekyba. Šaudyklų prekybininkas stengsis pateikti konkretų atsakymą į šį klausimą.
Užkirsti kelią viršijimui
Yra keletas žingsnių, kurių prekybininkai gali imtis, kad išvengtų viršijimo:
- Vykdykite savęs supratimą: Investuotojai, suprantantys, kad gali pergudrauti, gali imtis veiksmų, kad užkirstų kelią. Dažnas prekybos veiklos vertinimas gali atskleisti modelius, kurie leidžia manyti, kad investuotojas gali peržengti savo pozicijas. Pavyzdžiui, laipsniškas sandorių skaičiaus padidėjimas kiekvieną mėnesį gali būti rimtas problemos ženklas.
- Padarykite pertraukėlę: Investuotojai jaučiasi taip, tarsi turėtų prekiauti. Dėl to dažnai sudaromi mažiau nei optimalūs sandoriai, dėl kurių patiriama nuostolių. Laikas nuo prekybos leidimo investuotojams leidžia iš naujo įvertinti prekybos strategijas ir užtikrinti, kad jos atitiktų bendruosius investavimo tikslus.
- Kurti taisykles: Jei įtrauksite į prekybą taisykles, galite užkirsti kelią investuotojams pateikti pavedimus, kurie nukrypsta nuo jų prekybos plano. Taisykles galima sukurti naudojant techninę ar esminę analizę arba jų derinį. Pvz., Investuotojas gali įvesti taisyklę, leidžiančią prekiauti tik tuo atveju, jei 50 dienų slenkamasis vidurkis pastaruoju metu viršijo 200 dienų slenkamąjį vidurkį, o akcijos moka didesnį nei 3% pajamingumą.
- Įsitraukite į rizikos valdymą: prekybininkai, kurie valdo griežtą pozicijos dydžio valdymą, paprastai lenkia tuos, kurie nepriklauso nuo sistemos ar laiko, per kurį prekiaujama. Individualios prekybos rizikos valdymas taip pat išblaškys didelio pašalinimo tikimybę, savo ruožtu sumažindamas psichologines spragas, atsirandančias dėl tokių aplinkybių.