Ratio skambučio rašymas
Ryšio supirkimo rašymas yra pasirinkimo strategija, panaši į padengtą kvietimą, tačiau kai investuotojui priklauso pagrindinės akcijų akcijos ir tada parduoda (rašo) daugiau pirkimo pasirinkimo sandorių nei nuosavybės teise priklausančių akcijų skaičius. Ryšio skambučio pasirašymo tikslas yra užfiksuoti papildomas įmokas, gautas pardavus opcioną. Skambučių autorius tikisi, kad per tą patį laikotarpį bazinės atsargos nestabilios.
Ryšio rašymo koeficientas patenka į platesnę pasirinkimo strategijų kategoriją, vadinamą pirkimu ir rašymu.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Skambučių rašymo santykis apima aukščiausių akcijų pasirinkimo sandorių pardavimą, tuo pat metu esant ilgalaikiam pagrindiniam turtui, tačiau santykiu, kai skambučiai viršija ilgąją poziciją.
- Ryšio santykis iš esmės yra padengtas skambutis su papildomais trumpaisiais skambučiais.
- Strategija maksimaliai padidina išmokėjimą, jei pagrindinio turto kaina yra šiek tiek mažesnė už skambučių kainą, pasibaigus galiojimo laikui, tačiau suteikia neribotą nuostolių potencialą, jei bazinis turtas padidėja dėl įspėjimo kainos.
Kaip veikia skambučių santykis
Apdraustasis pirkimas yra strategija, pagal kurią pagrindinio turto savininkas pardavimo santykiu 1: 1 parduos pirkimo ir pardavimo kainą už tokią pačią ar didesnę pardavimo kainą ten, kur šiuo metu prekiauja. Tikslas yra gauti papildomų pajamų iš įmokų, surinktų pardavus opcioną. Ši strategija atsiperka daugiausia tada, kai akcijos nesikeičia nuo dabartinio lygio, nes reikalavimas pagaliau baigsis bevertis ir investuotojui vis tiek priklausys akcijos, renkant visą opcionų premiją. Tačiau draudžiamų skambučių rašymas riboja augimo potencialą, nes trumpi skambučiai bus priskiriami, o bet koks atsargų padidėjimas, viršijantis įspėjimo kainą, bus kompensuotas trumpu skambučiu.
Ryšio su raginimais santykis parodo parduotų opcionų kiekį kiekvienai 100 akcijų, priklausančių pagrindinėms akcijoms. Pavyzdžiui, santykis 3: 1 reiškia, kad reikia surašyti tris pirkimo pasirinkimo sandorius (iš viso sudaro 300 akcijų) ir sudaryti šimtas turto akcijų. Išmoka už turto laikymą ir skambučių rašymą primena tradicinį draudžiamąjį kvietimą, išskyrus tai, kad padidinamas galimas pelnas. Tuo pačiu metu galimas nuostolis tampa begalinis, nes investuotojas iš esmės turi 1: 1 padengtą skambučio poziciją ir yra dar du trumpi pokalbiai. Šie nuogai šortai neribotai prarandami, jei akcijų kaina kyla.
Taigi santykinių skambučių rašymo pelnas dažnai būna labai siauras. Didelis kainos kritimas prekybininkui gali pareikalauti nemažos pinigų sumos akcijose, viršijančios surinktos premijos sumą. Jei pagrindinių akcijų kaina per daug padidės, prekybininkas taip pat praras, kaip paaiškinta aukščiau.
Ryšio rašymo santykio pavyzdys
Pvz., Jei investuotojas turi 1 000 „XYZ“ akcijų, kurių prekybos kaina yra 50 USD, jis gali parduoti 10 kartų iš 60 įspėjimo apie pirkimą pasirinkimo sandorio, kuris pasibaigs per 3 mėnesius. Tai būtų aprėptas kvietimas. Rašydamas santykinį skambučio skaičių, jis arba ji parduotų daugiau nei 10 kartų, tarkime, 25 kartus, iš 60 įspėjimo skambučio.
Kol „XYZ“ akcijos išliks mažesnės nei 60 USD, investuotojas išliks pelningas, nes pirkimo opcionai baigsis beverčiai ir jie surinks visą 25 parduotų opcionų premiją. Tačiau jei XYZ akcijų kaina pakils žymiai daugiau nei 60 USD, investuotojas praras pinigus, nes ilgoji akcijų pozicija nėra visiškai apdrausta nuo didesnių trumpųjų skambučių, kurie tampa pinigais, sumos.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.