Neutralios rizikos tikimybės
Rizikos atžvilgiu neutralios tikimybės yra galimų būsimų rezultatų tikimybės, pakoreguotos atsižvelgiant į riziką, kurios vėliau naudojamos apskaičiuoti numatomą turto vertę. Kitaip tariant, turtas ir vertybiniai popieriai yra perkami ir parduodami taip, tarsi hipotetiškai teisinga, viena tikimybė, kad bus įvykdyta tikrovė, net jei tai iš tikrųjų nėra tikrasis scenarijus.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Rizikos atžvilgiu neutralios tikimybės yra galimų būsimų rezultatų tikimybės, pakoreguotos atsižvelgiant į riziką.
- Jie gali būti naudojami apskaičiuojant numatomą turto vertę.
- Šios tikimybės naudojamos nustatant tikrąsias turto ar finansinio ūkio kainas.
- Rizikos neutralių tikimybių idėja dažnai naudojama nustatant išvestines finansines priemones.
- Sąvoka „neutrali rizika“ reiškia, kad investuotojas mieliau sutelktų dėmesį į galimą investicijos pelną, o ne į susijusią riziką.
Rizikos-neutralių tikimybių supratimas
Rizikos atžvilgiu neutralios tikimybės yra naudojamos bandant nustatyti objektyvias teisingas turto ar finansinės priemonės kainas. Jūs įvertinate tikimybę iš rizikos, paimtos iš lygties, todėl ji neturi įtakos numatomam rezultatui.
Jei bandytumėte įvertinti numatomą tos konkrečios akcijos vertę pagal tai, kaip tikėtina, kad ji augs arba sumažės, atsižvelgiant į unikalius veiksnius ar rinkos sąlygas, turinčias įtakos tam konkrečiam turtui, jūs įtrauktumėte riziką į lygtį ir tokiu būdu žiūrėti į realią ar fizinę tikimybę.
Šis rizikos atžvilgiu neutralus kainų nustatymo metodas yra naudingas tuo, kad apskaičiavus rizikos požiūriu neutralias tikimybes, jos gali būti naudojamos kiekvieno turto kainai nustatyti, atsižvelgiant į numatomą jo išmokėjimą. Šios teoriškai rizikos atžvilgiu neutralios tikimybės skiriasi nuo realiojo realaus pasaulio tikimybių, kurios kartais dar vadinamos fizinėmis tikimybėmis. Jei būtų naudojamos realiojo pasaulio tikimybės, tikėtinos kiekvieno vertybinio popieriaus vertės turėtų būti pakoreguotos atsižvelgiant į jo individualų rizikos profilį.
Galite manyti, kad šis požiūris yra šiek tiek formalizuotas ir struktūruotas būdas atspėti, kokia turėtų būti teisinga ir tinkama vertybinio popieriaus ar kito finansinio turto kaina, stebint kito panašaus turto kainų tendencijas ir tada įvertinant vidurkį, kad būtų galima susidaryti geriausią spėjimą. Taikydami šį metodą, pabandykite išlyginti kraštutinius svyravimus bet kuriame spektro gale, sukurdami pusiausvyrą, sukuriančią stabilų, lygų kainos tašką. Iš esmės sumažintumėte galimą neįprastą aukštą rinkos rezultatą, tuo pačiu padidindami galimą žemiausią rezultatą.
Dauguma individualių investuotojų nėra neutralūs rizikos atžvilgiu. Daugiau investuotojų nepatenka į riziką vengiančią ar siekiančią rizikuoti, palyginti su neutralia rizika.
Ypatingos aplinkybės
RIsk neutralus yra terminas, apibūdinantis investuotojo potraukį rizikuoti. Rizikos atžvilgiu neutralūs investuotojai nesusiję su investicijos rizika. Tačiau vengiantys rizikuoti investuotojai labiau baiminasi prarasti pinigus,
Terminas „neutralus rizika“ kartais gali būti klaidinantis, nes kai kurie žmonės gali manyti, kad tai reiškia, kad investuotojai yra neutralūs, nesirūpina arba nežino apie riziką arba kad pati investicija neturi jokios rizikos arba turi riziką, kurią galima kažkaip pašalinti. Tačiau neutralus rizika nebūtinai reiškia, kad investuotojas nežino apie riziką; tai reiškia, kad investuotojas supranta riziką, tačiau šiuo metu to neatsižvelgia į savo sprendimą.
Investuotojas nori sutelkti dėmesį į galimą investicijos naudą. Susidūręs su dviem investavimo galimybėmis, riziką neutralizuojantis investuotojas atsižvelgia tik į kiekvienos investicijos pelną ir dėl bet kokios priežasties pasirenka nepaisyti rizikos potencialo, net jei gali žinoti apie būdingą riziką.
Privalumai: Neutralios rizikos tikimybės
Skaičiuojant fiksuotų pajamų finansinių priemonių kainodarą, naudinga įvesti lygtis, kurios rizika yra neutrali. Taip yra todėl, kad naudodamiesi neutralia rizika priemonę, jūs galite įvertinti vertybinį popierių už jo kainą. Pagrindinė prielaida skaičiuojant rizikos požiūriu neutralias tikimybes yra arbitražo nebuvimas. Kainų išvestinių finansinių priemonių srityje plačiai naudojama rizikos neutralių tikimybių sąvoka.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.