„Robo-Advisors 2019“: vis dar laukiu revoliucijos

Pasirodo, automatizuotos konsultacijos dėl portfelio nėra svajonių laukas. „Jei pastatysite, jie ateis“, - kol kas robo patarėjų pramonei nebuvo sukurta.

Tik prieš keletą metų prognozuotojai žvilgtelėjo į savo krištolo rutulius ir prognozavo, kad investuotojai išmes savo pinigus į robo patarėjus. 2016 m. KPMG prognozavo, kad valdomo turto vertė bus 1, 5 trilijono USD 2019 m., O 2, 2 trilijono USD 2020 m. „Juniper Research“ tikisi, kad visame pasaulyje valdomo turto vertė 2022 m. Sudarys 4, 1 trilijoną USD. Tačiau tai niekur arti to, kas vyksta, ir atrodo, kad šios prognozės tapo pirmojo prognozavimo įstatymo auka: duokite jiems numerį arba nurodykite datą, bet niekada ne abu.

2, 2 trilijono dolerių

Prognozuojamas „Robo-Advisor“ rinkos dydis iki 2020 m., Tačiau valdomas turtas yra daug mažesnis nei 2019 m. Rugsėjo mėn.

Įvairių analitikų duomenimis, nuo 2019 m. Gegužės mėn. Pasaulyje robo patarėjų valdoma žymiai mažiau nei 1 trilijonas USD, o pagal kai kurias optimistines prognozes 2, 220 trilijono markė nebus pasiekta iki 2022 m. „Backend Benchmarking“ sako, kad nuo 2019 m. Vidurio 440 milijardų dolerių valdo robo patariamosios tarnybos, o „Aite Group“ - 350 milijardų dolerių. Praėjusį rudenį tyrimų grupė „Autonomous NEXT“ apskaičiavo, kad rinka sudarė 660 milijardų JAV dolerių turtą. Norint išlaikyti šiuos skaičius perspektyvoje, yra maždaug 22 trilijonai USD investuojamo turto - daugiau nei 9 trilijonai USD yra neinvestuoti grynųjų pinigų sąskaitose.

Teigiama, kad ankstyvos prognozės, kad visame pasaulyje bus imamasi patarimų robo klausimais, buvo labai optimistiškos. Tačiau kodėl daugiau ilgalaikių investuotojų neperkelia savo turto į automatizuotą investavimą? Ir kodėl vis dar yra tiek grynųjų pinigų, esančių nuošalyje?

Tai nereiškia, kad pasyvus investavimas nėra populiari veikla. Investuotojai pasirinko fondus, kuriais prekiaujama biržoje, kaip būdą dalyvauti rinkos augime, o nuo 2019 m. Rugsėjo 13 d. Į šias priemones investuota daugiau nei 4 trilijonai USD, palyginti su 2, 1 trilijonu USD 2015 m. Pabaigoje. Tačiau turtas vadovaujant robo konsultantams, nebuvo laikomasi to paties augimo modelio, nors dauguma robo sukurtų portfelių yra sudaryti iš ETF.

Kaip mes čia atsidūrėme

Robo patarėjų pramonė išaugo iš rinkos griūties 2008–2009 m., Kai maži investuotojai ištraukė pinigus iš akcijų ir sėdėjo grynaisiais. Šis skrydis iš rinkos įvyko dėl baimės dėl papildomų nuostolių ir jausmo, kad atsargos tiesiog nėra saugios. Deja, palūkanų normos nukrito beveik iki nulio, todėl tradiciškai saugesnės finansinės erdvės nepadėjo pavieniams investuotojams augti. „Wealthfront“ ir „Betterment“ įžengė į šią tuštumą ir paskatino investuotojus žengti stabiliu keliu, naudodamiesi algoritmais, kad investuotų į portfelius, skirtus diversifikuoti įvairiose turto klasėse ir rinkos sektoriuose.

Vienas veiksnys, manau, kad potencialūs investuotojai sulaiko grynuosius pinigus, o ne rinkose, yra grynas, nuolaidus teroras. Rinkos pakilimo metu jie bijo pasirinkti netinkamas investicijas ir prarasti tai, ko gauna visi kiti, arba, dar blogiau, pasirinkti pralaimėtoją. Nuosmukio metu jie susirenka grynuosius ir paslepia juos po čiužiniu. 2018 m. Pabaigoje investuotojai pasitraukė, bijodami, kad vėl bus 2008 metai.

Perskaitykite mūsų „Robo-Advisor“ apdovanojimus ir apžvalgas

„Investopedia 2019 Robo-Advisor“ apdovanojimai

Tiems, kurie nėra pasirengę tiesiogiai kalbėtis su konsultantu, visa skaitmeninė patirtis gali palengvinti pradžią. Vienas iš geriausių dalykų, kuriuos robo patarėjai gali padaryti savo potencialiems naujiems klientams, yra suteikti pasitikėjimą ir įgalinimą keliančią patirtį. Robo patarėjai, kurie nukreipia savo paslaugas į jaunus ir naujus investuotojus, skatina savo skaitmenines platformas drąsindami ir prognozuodami, kokį turtą jie gali sukaupti.

Atsižvelgiant į pastarojo meto rinkos nepastovumą, pvz., Rugpjūčio mėn. Paskendusį „Dow Jones“ pramonės vidurkį, investuotojai galėjo būti atsargūs ir numatyti kitą recesiją. Meškų turgūs suteikia galimybių, o ne vien tik nuoširdžiai. Brianas Barnesas, „M1 Finance“ įkūrėjas ir generalinis direktorius, sako: „Mes tikime, kad lokių rinka iš tikrųjų paspartins naujesnių ir pigesnių investicijų valdymo pasiūlymų priėmimą.“ Jis sako, kad didėjant portfeliui, dideli mokesčiai nėra tokie aštrūs, bet mokėti 1-2% norint prarasti pinigus, kaip ir visiems kitiems, sunku.

Kur mes einame iš čia ">

Ko reikia šiai pramonei, kad pritrauktų daugiau tikinčiųjų - ir daugiau turto? „Boston Consulting Group“ 2019 m. Birželio mėn. „Global Wealth“ serijoje paskelbė pranešimą pavadinimu „Radikaliojo ekonomikos augimo atnaujinimas“, kuriame jie pateikė keletą rekomendacijų turto valdytojams. „Protingas būdas turto valdytojams fiksuoti valdomo turto augimą (pajamas) ir pajamas yra sukurti specialias strategijas, pritaikytas pagrindiniams segmentams ir rinkoms“, - rekomenduojama ataskaitoje. BCG mano, kad turto valdytojai gali augti sutelkę dėmesį į pasiturinčius investuotojus, kuriems trūksta lėšų - tuos, kurie turi investuoti nuo 250 000 iki 1 mln. Jie siūlo suderinti skaitmeninį ir žmonių įsitraukimą, kad būtų galima suasmeninti ir naršyti po vieną langelį. „Nugalėtojai paspartins produktų inovacijas ir parengs pasiūlymus, tenkinančius specifinius turtingų subsegmentų poreikius ir pageidavimus“, - siūlo jie.

Daugelis mūsų apklaustų robo patarėjų siūlo įrankius šiai nepakankamai aptarnaujamai rinkai, taip pat tiems, kurie turi mažiau nei 250 000 USD investuoti. Didieji internetinio tarpininkavimo pramonės dalyviai, įskaitant Charlesą Schwabą, „Fidelity“ ir „TD Ameritrade“, rinkodaros pastangas sutelkė į tai, ką jie vadina „masiniais pasiturinčiaisiais“, turėdami 100 000 USD ar daugiau investuojamo turto. „Wealthfront“ ir „Betterment“, pirmosios grynojo žaidimo robos, dabar kartu su patarimais siūlo bankines paslaugas, suteikiančias klientams vietą uždirbti didesnes palūkanas už jų neinvestuotus grynuosius pinigus.

Žmogaus patarimų papildymas anksčiau visiems skaitmeniniais pasiūlymais yra spartėjanti tendencija, kaip ir kainodara, paremta prenumerata, o ne imant mokestį už valdomą turtą. Pradinė Charleso Schwabo robo patarėjų paslauga „Pažangios aplankai“ yra skaitmeninė ir nemokama. Šių metų pradžioje įmonė pristatė „Intelligent Portfolios Premium“, kuri suteikia neribotą prieigą prie finansinio planuotojo už 30 USD mėnesinę prenumeratą. Naujų klientų likutis turi būti bent 25 000 USD ir sumokėti pradinį 300 USD planavimo mokestį. „Fidelity“ prisijungs prie šios tendencijos ir 2019 m. Pabaigoje pradės teikti savo aukščiausios kokybės patariamąją paslaugą „Fidelity“ personalizuotas planavimas ir patarimai.

Aukščiausio lygio paslaugas, įskaitant asmeninius patarimus, siūlo kelios mūsų apžvelgtos firmos, įskaitant „Betterment“, „Wealthfront“, „Ellevest“, „Merrill Edge“ ir „TD Ameritrade“. Tai yra paketo dalis, kai jūs prisiregistruojate naudoti „Personal Capital“ ir „Vanguard“ asmeninių patarėjų paslaugas, tačiau joms abiem reikia daug aukštesnių minimumų nei kitoms peržiūrėtoms.

Pasukęs kita linkme, „Ally Invest“ ką tik išleido naują valdomų portfelių rinkinį, kuriame yra 30% „grynųjų pinigų rezervas“, už kurį nebus imamas valdymo mokestis. Grynieji pinigai už šiuos portfelius uždirbs 1, 9% palūkanų. Šio starto idėja buvo sumažinti nerimą ir išlaidas naujiems investuotojams. „Vanguard“ tyliai pradėjo išbandyti tik skaitmeninę savo robo-patarėjų paslaugos versiją, kuri, kaip mes tikimės, pasirodys 2020 m. Pradžioje, turėdama daug mažesnius minimumus (3000 USD, o ne 50 000 USD) ir mažesnius valdymo mokesčius (0, 15%).

64 proc.

Remiantis mūsų pasiturinčių tūkstantmečių apklausos rezultatais, turtingi tūkstantmečiai nurodo „Taupymą pensijai“ kaip pagrindinę investavimo priežastį.

Grįžimas į kelią

Kaip robo patarėjų pramonė gali susitvarkyti savo turtą su savo valdymu pradiniame plane, kuris buvo numatytas? Jie galėtų padaryti daugiau, kad paskatintų įsitraukimą į rinkas, vadovaujasi išmanančio padėjėjo - skaitmeninio ar žmogaus. Britų Kolumbijos universiteto tyrimas, paskelbtas 2019 m. Liepą, parodė, kad naivūs investuotojai linkę pasirinkti turtą, kurio pelnas yra panašus, taigi sukuriamas portfelis, kuris iš tikrųjų yra rizikingesnis dėl diversifikacijos stokos. Portfeliai, sukurti naudojant šiuolaikinę portfelio teoriją, padeda sumažinti bendrą riziką, todėl robo patarėjo naudojimo koncepcija turėtų būti patrauklesnė naujokams, norintiems investuoti.

Remiantis apklausa, kurią jie atliko 2018 m. Viduryje, „Aite Group“, remdamasi Charleso Schwabo cituojama ataskaita, teigia, kad jie tikisi, jog amerikiečių, besinaudojančių robo patarimų paslaugomis, skaičius išaugs nuo maždaug 2 milijonų 2018 m. Iki 17 milijonų iki 2025 m. 58 proc. Apklaustųjų teigia, kad iki 2025 m. Pasinaudos tam tikros formos patarimais dėl robo, o respondentai teigia, kad labiau linkę naudoti robo patarimus nei daugelį kitų šių dienų antraštėse esančių technologijų, įskaitant dirbtinį intelektą, virtualią realybę, „blockchain“ ir kriptovaliuta. Anot apklaustųjų, pagrindinis robo patarėjo darbo pranašumas yra emocijų pašalinimas iš investavimo. Jų apklausa taip pat leido išsiaiškinti, kad beveik trys ketvirtadaliai manančių, kad gali pasitelkti patarėją robo klausimais, taip pat nori gauti patarimą dėl žmogiškųjų išteklių finansų klausimais.

Be abejo, yra nekalbančių žmonių, kurie netiki, kad patariamosios robo paslaugos teikia kokią nors pridėtinę vertę. Tomas Sosnoffas iš skanių prekių ir skanių kūrinių vadina robus „kalėjimu už jūsų pinigus“. Jis mano, kad mokymasis prekiauti sukuria mąstyseną, palankią sprendimų priėmimui visose gyvenimo srityse, ir kad tiesiog pinigų statymas pasyviam investavimui yra baisus. idėja .

„Robo“ patarėjai galėtų padaryti daugiau, kad į žaidimą atsitrauktų grynųjų pinigų. Tik skaitmeninės paslaugos, kurių minimalus balansas yra žemas, galėtų būti pateiktos vidurinių mokyklų moksleiviams kaip būdas paskatinti susidomėjimą investuoti. Būdas pereiti nuo pasyvaus robo patarimo priėmimo prie aktyvesnės prekybos mąstymo gali suteikti naujiems investuotojams mokymo ratus. Yra galimybių siūlyti skaitmenines konsultacijas pensininkams, gaudantiems pinigus iš 401 k). Ir pasiūlius lankstesnį būdą panaudoti žmonių pagalbą arba visiškai jos išvengti, atsižvelgiant į kliento pageidavimus, būtų galima pritraukti daugiau potencialių investuotojų į rinkas.