Nuodėmingos investicijos: ar tai jums?

Jei esate ryžtingai atsakingas už socialiai atsakingą investavimą, jums gali atrodyti, kad šį straipsnį sunku suvokti. Investicijos į „švarias“ įmones turi neabejotinų pranašumų. Bet jei yra vienas visuomenės aspektas, ištvėręs laiko išbandymą: nuodėmė.

Nuodėmės atsargų vertė

Kas yra nuodėmingas investavimas?

„ Investopedia“ žodynas nuodėmingą vertybinį popierių apibūdina taip: „Įmonės, susijusios su (ar tiesiogiai susijusia) veikla, laikoma neetiška ar amoralia, atsargos“. Tačiau etika ir moralė yra ta, kad nėra visuotinai priimto apibrėžimo, kas yra ar kas nėra etiška ar moralinė. Pvz., Vienas investuotojas tam tikras reklamos kampanijas gali laikyti neetiškomis ir prekės ženklą ar pačios reklamos kompanijos nuodėmę investuoti. Kitas investuotojas gali nematyti etinio kompromiso šioje situacijoje. Taigi, kai mes kalbame apie nuodėmingą investavimą, aklai apibrėžiant nuodėmingą yra šiek tiek pilkosios srities. (Apsvarstykite skirtumą tarp „gero“ ir „blogo“ investuotojų, palygindami socialiai atsakingą investavimą su nuodėmių akcijomis.)

Tačiau kai kurie ekonomikos sektoriai, kurie paprastai laikomi nuodėmingais, pavyzdžiui, azartinių lošimų, alkoholio, tabako, sekso ir gynybos pramonė. Žemiau apžvelgsime kai kurias iš šių vadinamųjų nuodėmingų pramonės šakų.

Lošimas

Tik viena kelionė į Las Vegasą ar Atlantic City parodys didžiulį azartinių lošimų pramonės dydį. Vien Vegase yra daugybė kazino operatorių, kurių rinkos kapitalizacija siekia kelių milijardų dolerių. Be kazino ir viešbučių operatorių, yra ir ne tokia seksuali verslo pabaiga - techninės įrangos priežiūra, kad kazino būtų pilna. Pramonė taip pat apima lenktynių trasų operatorius ir sporto lažybų bendroves. Aišku viena: azartiniai lošimai greitai neišnyks. Jei ką, azartinių lošimų populiarumas pastaraisiais metais smarkiai išaugo ir atsirado vis daugiau internetinių lažybų variantų.

(Sužinokite daugiau apie tai, kaip azartiniai lošimai ir investavimas gali skirtis kartu, lyginant investavimą ir azartinius lošimus .)

Alkoholis

Alaus, vyno ir alkoholinių gėrimų pelningumas buvo tas, kurį įmonės pelnė šimtus metų. Nors dauguma vynuogynų yra privatūs, alaus daryklų ir distiliuotojų, kuriais prekiaujama viešai, yra daugybė.

Tabakas

Nepaisant tūkstantmečio pabaigoje vykusių audringų klasikinių ieškinių ir milijardų dolerių, išleistų atsiskaitymų išmokoms, tabako ir cigarečių įmonės išlieka pelningos. Net jei rūkymas Šiaurės Amerikoje tapo mažiau madingas, likęs pasaulis ir toliau nerimsta. Netolimoje ateityje išliks didžiulės tabako gaminių rinkos.

Seksas

Sekso industrija yra tokia milžiniška, o didžioji jos dalis yra pogrindyje, todėl sunku rasti tikslius pramonės duomenis. Tačiau pastaraisiais metais nemažai pornografijos pramonės, prezervatyvų gamybos įmonių ir net narkotikų, skirtų seksualinei patirčiai pagerinti, gamintojai išėjo į viešumą. Kaip ir azartiniai lošimai, internetas šiam verslui suteikia visiškai naują dimensiją. Tai gali būti tabu, tačiau yra įmonių, kurios labai gerai parduoda pornografiją internete (nors dauguma šių firmų nėra viešai parduodamos). Net jei nepaisysite nemandagiausių ir matomiausių operatorių, tokių kaip „ Playboy“ ir „ Hustler“, yra daugybė nekenksmingų pramonės šakų, kurios gauna naudą iš sekso pardavimo, pavyzdžiui, viešbučių ir kabelinės televizijos operatoriai, kurie uždirba nemažas sumas iš savo mokamų filmų .

Gynyba

Nors gynybos pramonė yra viena iš tų pilkųjų sričių, į kurią anksčiau užsiminėme, daugelyje sluoksnių šios atsargos laikomos nuodėmingomis. Raketų, ginklų, tankų ir naikintuvų gamyba gali būti interpretuojama skirtingai - arba jūs manote, kad tai yra destruktyvus ir žalingas visai žmonių rasei, arba tiesiog tiems, kurie yra šalyje, kur yra skirti ginklai, arba galite jausti, kad tai tiesiog iniciatyvi priemonė apsaugoti savo tautą. Nepaisant jūsų etinės ar moralinės pozicijos šiuo klausimu, nėra diskusijų apie karinės technikos gamybos, pardavimo ir platinimo pelningumą.

Nenugalimas grįžimas

Pramonės įmonės, viliojančios mus „nemandagiomis“ pagundomis, gali pasiūlyti gerą vietą savo portfelio daliai pastatyti. Visų pirma, šios įmonės investuotojams teikia palyginti stabilią grąžą tiek gerais, tiek blogais laikais. Senas posakis: „Ką jūs darote švęsdami gerą laiką? Gerti, rūkyti, lošti ir mylėtis“. O ką jūs veikiate streso ir nuosmukio metu? "Gerti, rūkyti, lošti ir mylėtis".

Su šia veikla susijusių įmonių teikiama grąža dažnai yra mažiau linkusi į ciklinį ekonomikos nuosmukį. Jie teikia garbingą grąžą klestėjimo metu, taip pat sveikina grąžą rinkos metu ir ekonominius nuosmukius. Pavyzdžiui, S&P 500 sumažėjo beveik 20% nuo 2001 m. Birželio mėn. Iki 2002 m. Birželio mėn., O didžiausių nuodėmės sektorių pajamos padidėjo nuo 8% (tabako atsargos) iki beveik 20% (azartinių lošimų atsargos). Be to, kad daugelis nuodėmių atsargų yra šiek tiek izoliuotos nuo cikliško ekonomikos pobūdžio, jos yra žinomos dėl nuolatinių dividendų mokėjimų.

Kodėl tai daryti?

Paprastas atsakymas yra investicijų grąža . Daugybė šių pramonės šakų įmonių ne kartą pelnė gerą pelną ir toliau tai darys. Nepaisydami visų šių pramonės šakų įmonių, galite apriboti savo portfelio galimybes gauti nemažą pelną. Nesunku suprasti kodėl - daugelis šių verslų sukasi priklausomybės srityje.

Azartiniai žaidimai, tabakas ir alkoholis yra įpročius formuojantys produktai ar veikla. Čia pateikiami moralės argumentai. Mažai kas ginčytųsi, kad cigarečių rūkaliai ar dažni lošėjai yra labai lojalūs klientai. Bet ar etiška nuolat imti lošėjo pinigus, net jei jis turi rimtų problemų? O kaip parduoti alų alkoholikui? Aišku, čia nėra lengvų atsakymų ir tai kiekvienas investuotojas turi priimti asmeniškai.

Dabar mes nesakome, kad portfelį turėtų sudaryti tik nuodėmingos akcijos, tačiau verta apsvarstyti galimybę dalį jo laikyti subalansuotame portfelyje. Kaip ir visose pramonės šakose, bus ir firmų, kurios pralenkia kitas ir jokiu būdu ne visos šių tipų versle dalyvaujančios akcijos klestės, jūs vis tiek turėsite atlikti savo namų darbus, kad pasirinktumėte geriausius.

(Norėdami ištirti akcijų rinkimo sritį, ištirkite pagrindines akcijų rinkimo strategijas.)

Kaip investuoti?

Investicinės firmos netgi palengvino jūsų investavimą į nuodėmingas įmones ir greitą pramonės įvairinimą. „Credit Suisse“, „First Boston“, „Merrill Lynch“ ir kiti siūlo investicinius fondus, kurie investuoja pagal šias linijas - socialiai atsakingo investuotojo košmarą.

Kaip fondų šeimos gali pasiūlyti technologijų fondą ar energijos fondą, investuotojai dabar turi prieigą prie įvairinimo ir profesionalių priemonių tabako, azartinių lošimų, alkoholio, gynybos ir sekso pramonės srityse. Galite būti tikri, kad socialiai sąmoningas investuotojas net negalvotų dalyvauti tokio tipo investicijose. Tačiau kai kuriems investuoti reiškia ne ką kita, kaip surasti įmones, kurios laiko išbandymą ir uždirba daug pinigų. Kita vertus, jei manote, kad įmonė neatitinka jūsų socialinių standartų, pasitarkite su savo doleriais ir susilaikykite nuo investicijų.

Išvada

Nesutikti su nuodėmingu investavimu ar ne, yra asmeninis pasirinkimas; tačiau greičiausiai žmogaus silpnybės ir nuodėmingų malonumų viliojimas greitai neišnyks. Jei turite ilgalaikę perspektyvą ir ieškote šiek tiek įspūdžių, pabandykite į savo portfolio įtraukti šiek tiek peccadillo. Norėdami gauti daugiau įžvalgos, galbūt netgi pažvelgsite į nuodėmingo investavimo evoliuciją.