Strateginis turto paskirstymas
Strateginis turto paskirstymas yra portfelio strategija, apimanti tikslinius paskirstymus įvairioms turto klasėms ir periodišką balansavimą. Portfelis balansuojamas į pradinius asignavimus, kai jie labai skiriasi nuo pradinių nustatymų dėl skirtingo turto grąžos.
2:07Strateginis turto paskirstymas pakartotinės pusiausvyros portfeliams
SKIRTAS Strateginis turto paskirstymas
Strateginio turto paskirstymo tiksliniai paskirstymai priklauso nuo kelių veiksnių, tokių kaip investuotojo tolerancija rizikai, laiko horizontas ir investavimo tikslai, ir laikui bėgant gali keistis, keičiantis šiems parametrams. Strateginis turto paskirstymas yra suderinamas su pirkimo ir palaikymo strategija, priešingai nei taktinis turto paskirstymas, labiau tinkantis aktyviam prekybos metodui. Strateginis ir taktinis turto paskirstymo stiliai grindžiami šiuolaikine portfelio teorija, kuri pabrėžia diversifikaciją siekiant sumažinti riziką ir pagerinti portfelio grąžą.
Strateginio turto paskirstymo pavyzdys
Tarkime, 60 metų ponia Smith, kuri laikosi konservatyvaus požiūrio į investavimą ir yra penkeri metai nuo išėjimo į pensiją, turi strateginį turto paskirstymą - 40% akcijų / 40% fiksuotų pajamų / 20% grynųjų. Tarkime, kad ponia Smith turi 500 000 USD portfelį ir kasmet balansuoja iš naujo. Dolerių sumos, paskirstytos įvairioms turto klasėms tikslinio paskirstymo metu, būtų 200 000 USD, fiksuotos pajamos - 200 000 USD ir grynieji - 100 000 USD.
Tarkime, kad per vienus metus portfelio nuosavybės komponentas atnešė 10 proc. Grąžą, o fiksuotos pajamos - 5 proc., O grynieji - 2 proc. Portfelio sudėtis yra tokia: akcijos - 220 000 USD, fiksuotos pajamos - 210 000 USD ir grynieji - 102 000 USD.
Portfelio vertė dabar yra 532 000 USD, tai reiškia, kad bendra portfelio grąža per pastaruosius metus buvo 6, 4%. Portfelio sudėtis dabar yra: akcijos - 41, 3%, fiksuotosios pajamos - 39, 5% ir grynieji pinigai - 19, 2%.
Remiantis pradiniais asignavimais, 532 000 USD portfelio vertė turėtų būti paskirstyta taip: akcijos 212 800 USD, fiksuotos pajamos 212 800 USD ir pinigai 106 400 USD. Žemiau esančioje lentelėje pateikiami koregavimai, kuriuos reikia atlikti kiekvienai turto klasei, kad būtų galima grįžti prie pradinio ar tikslinio paskirstymo.
| Turto klasė | Tikslo paskirstymas | Tikslinė suma (A) | Dabartinė suma (B) | Sureguliavimas (A) - (B) |
| Akcijos | 40 proc. | 212 800 USD | 220 000 USD | (7 200 USD) |
| Fiksuotos pajamos | 40 proc. | 212 800 USD | 210 000 USD | 2800 USD |
| Grynaisiais | 20 proc. | 106 400 USD | 102 000 USD | 4 400 USD |
| Iš viso | 100% | 532 000 USD | 532 000 USD | 0 USD |
Taigi, norint parduoti nuosavybės paskirstymą iki 40%, reikia parduoti 7 200 USD iš nuosavybės komponento, o pajamos turėtų būti panaudotos 2800 USD fiksuotų pajamų pirkimui, o likęs 4 400 USD paskirstomas grynaisiais.
Atminkite, kad tikslinius asignavimus galima pakeisti bet kuriuo metu, tačiau jie atliekami gana retai. Tokiu atveju ponia Smith per penkerius metus, eidama į pensiją, gali pakeisti savo paskirstymą į 20% akcijų, 60% fiksuotų pajamų ir 20% grynųjų, kad sumažintų portfelio riziką. Atsižvelgiant į portfelio vertę tuo metu, norint pasiekti naujus tikslinius paskirstymus, reikės reikšmingai pakeisti portfelio sudėtį.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.