Investavimas iš viršaus į apačią
Investavimas iš viršaus į apačią yra investicijų analizės metodas, apimantis pirmiausia makroekonomikos vaizdą, o paskui smulkesnius dalykus nagrinėjant mažesnius veiksnius. Pažvelgę į įvairialypes sąlygas visame pasaulyje, analitikai apžvelgia bendras rinkos sąlygas, kurias seka tam tikri pramonės sektoriai, kad pasirinktų tuos, kurie, kaip prognozuojama, pralenks rinką. Nuo to laiko jie toliau analizuoja konkrečių bendrovių akcijas, kad pasirinktų potencialiai sėkmingas investicijas, paskutinį kartą žvelgdami į konkrečios įmonės pagrindus. „Iš viršaus į apačią“ metodai prioritetą teikia makroekonominiams arba rinkos lygio veiksniams.
Investicijas „iš viršaus į apačią“ galima palyginti su principu „iš apačios į viršų“, kuris pirmiausia pradedamas nuo įmonės pagrindų, kur daugiausia dėmesio skiriama, o po to eina aukštyn per struktūrinę hierarchiją, paskutiniu metu žvelgdamas į makro globalinius ekonominius veiksnius.
SUDARYMAS „Žemyn iš apačios“ Investavimas
Žvelgdami į didesnį vaizdą, investuotojai naudojasi tokiais makroekonominiais kintamaisiais kaip BVP, prekybos balansai, valiutų pokyčiai, infliacija, palūkanų normos ir kiti ekonomikos aspektai. Tada nustatomas mažiausios ekonomikos sektorių, pramonės šakų ar regionų, nustatančių našiausią lygį, lygis. Remdamiesi šiais veiksniais, „iš viršaus į apačią“ investuotojai paskirsto investicijas iš efektyvaus diversifikuoto turto paskirstymo, o ne analizuodami ir lažindamiesi dėl konkrečių bendrovių. Pvz., Jei Azijos ekonomikos augimas yra geresnis nei JAV vidaus augimas, investuotojas gali perkelti savo turtą tarptautiniu mastu, pirkdamas biržoje prekiaujamus fondus (ETF), kurie seka konkrečias Azijos šalis.
Investavimas iš apačios į viršų yra priešinga strategija „iš viršaus į apačią“. „Iš apačios į viršų“ metodo praktikai ignoruoja makroekonominius veiksnius ir vietoj to pažvelgia į atskirus mikroekonominius veiksnius, kurie turi įtakos konkrečioms stebimoms įmonėms. Pavyzdžiui, „iš apačios į viršų“ investuotojas pasirenka įmonę ir per tam tikrą laikotarpį įvertina jos finansinę būklę, pasiūlą, paklausą ir kitus veiksnius. Nors vyksta diskusijos dėl to, ar metodas „iš viršaus į apačią“ yra geresnis nei „iš apačios į viršų“ strategija, daugelis investuotojų nustatė, kad „iš viršaus į apačią“ yra naudinga nustatant perspektyviausius tam tikros rinkos sektorius.
Investicijos „iš viršaus į apačią“ gali duoti ilgalaikį ar strateginį portfelį, įskaitant pasyvesnes indeksavimo strategijas, o metodas „iš apačios į viršų“ gali sukelti taktines, aktyviai valdomas strategijas.
Investavimo iš viršaus į žemę pavyzdys
Pavyzdžiui, UBS surengė 2016 m. UBS CIO visuotinį forumą Beverli Hilse, Kalifornijoje, norėdamas padėti investuotojams naršyti dabartinę ekonominę aplinką. Forume buvo aptarti makroekonominiai veiksniai, darantys įtaką rinkoms, įskaitant tarptautinės vyriausybės politiką, centrinio banko politiką, tarptautinės rinkos rezultatus ir „Brexit“ balsavimo poveikį pasaulio ekonomikai. Tai, kaip UBS atkreipė dėmesį į šiuos ekonominius veiksnius, palaiko „iš viršaus į apačią“ investavimo strategiją.
Jeremy Zirinas, turto valdytojas, priklausantis „UBS Wealth Management Americas“, 2016 m. Birželio 28 d. Apmąstė „iš viršaus į apačią“ teikiamų investicijų pranašumus. Vartotojų pasirinktos atsargos atrodė patrauklios „Zirin“ ir jo komandai, kuri įgyvendino „iš viršaus į apačią“ metodą, kad nustatytų stiprios vartotojo nuožiūra vykdomos investicijos. Jo komanda atsižvelgė į aukščiau išvardintus makroekonominius veiksnius ir pamatė, kad nuovokumas vartotojui yra atskirtas nuo tarptautinės rizikos ir jį sustiprina Amerikos vartotojų perkamoji galia. Šio sektoriaus identifikavimas leido jam ir jo komandai galutinai identifikuoti „Home Depot“ kaip gerą investiciją.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.