Ką mažas apyvartinis kapitalas sako apie įmonės finansines perspektyvas?

Kai įmonė turi mažą apyvartinį kapitalą, tai gali reikšti vieną iš dviejų dalykų. Daugeliu atvejų mažas apyvartinis kapitalas reiškia, kad verslas tik plečiasi ir vos turi pakankamai kapitalo trumpalaikėms išlaidoms padengti. Tačiau kai kuriais atvejais verslas, turintis tvirtą veiklos modelį, tiksliai žinantis, kiek pinigų reikia sklandžiai veiklai, gali turėti mažą apyvartinį kapitalą, nes jis investavo grynųjų pinigų perteklių generuodamas investicines pajamas ar didindamas fondo augimo projektus, padidindamas bendrą įmonės vertę. .

Kas yra apyvartinis kapitalas?

Apyvartinis kapitalas, dar vadinamas grynuoju apyvartiniu kapitalu, yra tiesiog skirtumas tarp trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų duomenų įmonės balanse.

Trumpalaikis turtas yra tie dalykai, kurie priklauso verslui, kuriuos per ateinančius metus galima paversti grynaisiais. Paprastai tai apima pinigus ir pinigų ekvivalentus, tokius kaip čekiai, taupomosios ir pinigų rinkos sąskaitos; apyvartiniai vertybiniai popieriai, tokie kaip akcijos ir obligacijos; investiciniai fondai ir kiti labai likvidūs vertybiniai popieriai. Į įmonės trumpalaikį turtą taip pat įeina jos atsargos, nes atsargos turėtų būti parduotos per ateinančius metus ir generuojamos pajamos. Taip pat įtraukiamos gautinos sumos, nes tai parodo pardavimo, kuris klientams buvo išrašytas, bet dar neapmokėtas, vertę.

Trumpalaikiai įsipareigojimai yra tos skolos ir išlaidos, kurios turi būti sumokėtos per kitus metus. Tai apima prekių ir žaliavų, reikalingų parduodamoms prekėms gaminti, sąnaudas; mokėjimai už trumpalaikę skolą; mokėtinos sąskaitos arba gautos, bet dar neapmokėtos sąskaitos; ir palūkanos ar mokesčiai, mokėtini per ateinančius 12 mėnesių.

Grynojo apyvartinio kapitalo aiškinimas

Apyvartinis kapitalas gali būti teigiamas arba neigiamas. Neigiamas skaičius dažnai rodo finansinę bėdą ir gali būti artėjančio nemokumo požymis. Tačiau labai didelės įmonės, turinčios reikšmingą prekės ženklo pripažinimą ir turinčios visuomenės paramą, kartais dirba su nuolat neigiamu apyvartiniu kapitalu, nes prireikus jos gali lengvai surinkti lėšų per trumpą laiką.

Teigiamas apyvartinis kapitalas gali būti aiškinamas įvairiai, atsižvelgiant į faktinį skaičių, pramonės sritį, kurioje dirbama, ir patį verslą. Skirtingoms verslo rūšims sklandžiai veikti reikalingas skirtingas apyvartinių lėšų lygis. Pavyzdžiui, mažmeninės prekybos įmonėms reikalingas didesnis apyvartinių lėšų lygis, kad būtų galima padengti padidėjusias išlaidas sezono metu. Internetinių paslaugų verslas, atvirkščiai, paprastai reikalauja mažesnių apyvartinių lėšų sumų, nes jos neteikia fizinių produktų ir turi stabilias veiklos išlaidas, nepaisant pardavimo svyravimų.

Jei įmonė turi patikrintą verslo modelį ir stabilius finansus, ji gali nuspręsti investuoti į ilgalaikį turtą, kuris sukuria didesnę grąžą, o ne laikyti savo kapitalą labai likvidžiais trumpalaikiais vertybiniais popieriais, kurių pajamingumas mažesnis. Nors ši investavimo strategija gali sumažinti verslo trumpalaikį turtą ir grynąjį apyvartinį kapitalą, labai stabilus verslas su minimaliomis išlaidomis gali nuspręsti, kad padidėjusios investicinės pajamos gali būti sumažintos.

Panašiai įmonė gali nuspręsti imtis naujų verslo išplėtimo projektų, taip padidindama savo trumpalaikius įsipareigojimus ir mažindama trumpalaikį turtą ir grynąjį apyvartinį kapitalą. Šiuo atveju žemas apyvartinių lėšų skaičius rodo, kad įmonė orientuojasi į augimą, išlaikydama pakankamai likvidumo, kad įvykdytų dabartinius įsipareigojimus.

Svarstymai

Kadangi įmonės apyvartinio kapitalo aiškinimas gali būti toks skirtingas, svarbu atsižvelgti į šią metriką istoriniame kontekste, atkreipiant dėmesį į didėjančius ar mažėjančius skaičius laikui bėgant. Taip pat būtina palyginti įmonės apyvartinį kapitalą su panašių tos pačios pramonės įmonių verslu, kad būtų užtikrinta teisinga ir tiksli jos veiklos efektyvumo analizė.