Kuo skiriasi EBIT ir EBITDA?

Yra keletas metrikų, leidžiančių išanalizuoti įmonės pelningumą. EBIT ir EBITDA yra du iš šių rodiklių ir, nors jie turi panašumų, jų skaičiavimų skirtumai gali lemti skirtingus rezultatus.

EBIT

Pajamos prieš palūkanas ir mokesčius (EBIT) yra grynosios įmonės pajamos prieš atskaičius pelno mokesčio ir palūkanų sąnaudas. EBIT naudojamas analizuoti pagrindinės įmonės veiklos rezultatus be mokesčių išlaidų ir kapitalo struktūros sąnaudas, turinčias įtakos pelnui.

EBIT apskaičiuoti naudojama ši formulė:

EBIT = NI + IE + TE kur: NI = grynosios pajamosIE = palūkanų išlaidosTE = mokesčių išlaidos \ prasideda {suderinta} & \ tekstas {EBIT} = \ tekstas {NI + IE + TE} \\ & \ textbf {kur:} \ \ & \ tekstas {NI = Grynosios pajamos} \\ & \ tekstas {IE = Palūkanų išlaidos} \\ & \ tekstas {TE = Mokesčių sąnaudos} \\ \ pabaiga {suderinta} EBIT = NI + IE + TE kur: NI = Grynosios pajamosIE = palūkanų išlaidosTE = mokesčių išlaidos

Kadangi grynosios pajamos yra skaičius, į kurį neįeina palūkanų ir mokesčių išlaidos, jas reikia pridėti prie EBIT apskaičiavimo.

EBIT dažnai vadinamas veiklos pajamomis, nes jie, skaičiuodami mokesčius, neįtraukia mokesčių ir palūkanų išlaidų. Tačiau kartais veiklos pajamos gali skirtis nuo EBIT.

EBT

Pajamos prieš mokesčius (EBT) parodo, koks buvo veiklos pelnas prieš apmokestinant mokesčius, o EBIT neįtraukia nei mokesčių, nei palūkanų mokėjimų. EBT apskaičiuojamas imant grynąsias pajamas ir pridedant mokesčius, kad būtų galima apskaičiuoti įmonės pelną.

Pašalindami mokesčių įsipareigojimus, investuotojai gali naudoti EBT, kad įvertintų įmonės veiklos rezultatus, pašalinus kintamąjį, kuriam ji nepriklauso. Jungtinėse Valstijose tai yra naudingiausia palyginti įmones, kurios gali turėti skirtingus valstybinius ar federalinius mokesčius. EBT ir EBIT yra panašūs vienas į kitą ir abu yra EBITDA variantai.

EBITDA

EBITDA arba uždarbis prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją yra dar vienas plačiai naudojamas rodiklis įmonės finansinei veiklai ir projekto pajamų potencialui įvertinti.

EBITDA apskaičiuodama pelningumą panaikina skolų finansavimą, nusidėvėjimą ir amortizacijos sąnaudas. Taip pat neįtraukiami mokesčiai ir palūkanų išlaidos už skolas. Todėl EBITDA padeda sumažinti įmonės veiklos pelningumą.

EBITDA gali būti apskaičiuota imant grynąsias pajamas ir pridedant palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją:

EBITDA = NP + I + T + D + Visur: NP = Grynasis pelnasI = PalūkanosT = MokesčiaiD = AmortizacijaA = Amortizacija \ prasideda {suderinta} & \ tekstas {EBITDA} = \ tekstas {NP + I + T + D + A} \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ tekstas {NP = grynasis pelnas} \\ & \ tekstas {I = Palūkanos} \\ & \ tekstas {T = mokesčiai} \\ & \ tekstas {D = nusidėvėjimas} \\ & \ tekstas {A = Amortizacija} \\ \ pabaiga {suderinta} EBITDA = NP + I + T + D + Kur: NP = Grynasis pelnasI = PalūkanosT = MokesčiaiD = AmortizacijaA = Amortizacija

Palyginus EBIT ir EBITDA

Žemiau yra „JC Penney's“ 2018 m. Gegužės 5 d. Pajamų ataskaitos dalis.

JC Penney EBIT:

• Grynosios pajamos buvo a nuostolis - 78 mln. USD, paryškintas mėlyna spalva.
• Palūkanų išlaidos sudarė 78 mln. USD, o mokesčių išlaidos buvo 1 mln. USD kreditą, paryškintą žalia spalva.
• Laikotarpio pelnas buvo 1 mln. USD arba - 78 mln. USD (grynosios pajamos) - 1 mln. USD (mokesčiai) + 78 mln. USD (palūkanos).
• Kadangi pajamų mokestis iš pradžių buvo 1 mln. USD kreditas, mes jį atskaičiavome apskaičiuodami EBIT.

JC Penney EBITDA taip pat apskaičiuojama naudojant grynąsias pajamas:

• Grynosios pajamos buvo - 78 mln. USD, paryškintos mėlyna spalva.
• Nusidėvėjimas buvo 141 mln. USD, paryškintas raudona spalva.
• Grynosios palūkanų išlaidos sudarė 78 mln. USD, o mokesčiai buvo + 1 mln. USD, paryškintos žalia spalva.
• EBITDA buvo 140 mln. USD arba - 78 mln. USD + 141 mln. USD - 1 mln. USD + 78 mln. USD (grynosios palūkanos).
• Pajamų mokestis iš pradžių buvo 1 mln. USD kreditas, todėl mes jį išskaičiavome, kad apskaičiuotume EBITDA.

Iš aukščiau pateikto pavyzdžio matome, kad 1 mln. USD EBIT visiškai skyrėsi nuo 140 mln. USD EBITDA. JC Penney nusidėvėjimas ir amortizacija prideda didelę pelną pagal EBITDA.

Svarstymai dėl EBIT ir EBITDA

EBIT ir EBITDA panaikina skolų finansavimo ir mokesčių sąnaudas, o EBITDA žengia tai dar vienu žingsniu, įtraukdamas nusidėvėjimo ir amortizacijos sąnaudas į įmonės pelną.

Kadangi nusidėvėjimas nėra įtrauktas į EBITDA, tai gali iškreipti pelną įmonėms, turinčioms didelę ilgalaikio turto sumą, ir vėliau didelėms nusidėvėjimo sąnaudoms. Kuo didesnės nusidėvėjimo išlaidos, tuo labiau padidins EBITDA.

EBITDA taip pat gali būti apskaičiuojamas imant veiklos pajamas ir pridedant nusidėvėjimą bei amortizaciją. Atminkite, kad kiekviena EBITDA formulė gali sukelti skirtingą pelno skaičių. Skirtumą tarp dviejų EBITDA skaičiavimų galima paaiškinti didelės įrangos dalies pardavimu ar investiciniu pelnu, tačiau jei šis įtraukimas nėra tiksliai nurodytas, šis skaičius gali būti klaidinantis.

Esmė

EBIT ir EBITDA yra svarbūs rodikliai analizuojant įmonės finansinę veiklą. Pelningumo skirtumai mūsų pavyzdyje parodo kelių analizės metodų naudojimo svarbą. (Norėdami gauti daugiau pelno analizės, skaitykite skiltyje „Kaip skiriasi bendrasis pelnas ir EBITDA“> Kuo skiriasi EBIT ir veiklos pajamos? “)